截至1月31日，根據(jù)統(tǒng)計(jì)，已經(jīng)有74家財(cái)險(xiǎn)公司以及64家人身險(xiǎn)公司披露了2020年四季度償付能力報(bào)告，結(jié)合前三季度數(shù)據(jù)，非上市險(xiǎn)企2020年全年的保費(fèi)收入和盈利數(shù)據(jù)已經(jīng)出爐。

整體來(lái)看，2020年，已披露數(shù)據(jù)的138家保險(xiǎn)公司累計(jì)凈利潤(rùn)487億元，其中財(cái)險(xiǎn)公司凈利潤(rùn)69億元，人身險(xiǎn)公司凈利潤(rùn)418億元。

據(jù)獲得的行業(yè)交流數(shù)據(jù)顯示，2020年保險(xiǎn)業(yè)凈利潤(rùn)超3000億元，同比降3%。這也就意味著，上市險(xiǎn)企占據(jù)了行業(yè)80%以上的凈利潤(rùn)。

納入統(tǒng)計(jì)的人身險(xiǎn)公司以及財(cái)險(xiǎn)公司的平均凈資產(chǎn)收益率分別為9.23%、3.58%，相對(duì)于財(cái)險(xiǎn)公司，人身險(xiǎn)公司的“賺錢效應(yīng)”明顯更強(qiáng)。

財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)

74家財(cái)險(xiǎn)公司累計(jì)凈利潤(rùn)69億元，陽(yáng)光信保虧損最大，渤海財(cái)險(xiǎn)或?qū)⑹鼙O(jiān)管關(guān)注

據(jù)統(tǒng)計(jì)，74家已披露數(shù)據(jù)的非上市財(cái)險(xiǎn)公司累計(jì)凈利潤(rùn)69億元。其中，51家財(cái)險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)盈利，占比近69%;23家財(cái)險(xiǎn)公司凈利潤(rùn)為負(fù)，累計(jì)虧損達(dá)36億元，如陽(yáng)光信保、泰康在線、安心財(cái)險(xiǎn)成虧損最多的3家險(xiǎn)企。

隨著車險(xiǎn)綜改的落地，車險(xiǎn)業(yè)務(wù)承保凈利潤(rùn)下滑，同時(shí)信用保險(xiǎn)和保證保險(xiǎn)的賠付率也較往年大幅提升等多方面原因造成財(cái)險(xiǎn)業(yè)承保虧損。

而據(jù)交流數(shù)據(jù)顯示，2020年財(cái)險(xiǎn)公司承保利潤(rùn)-108.44億元，較2019年減少了110.59億元，同比下降5137.29%。其中，車險(xiǎn)保費(fèi)收入8244.75億元，雖然有小幅度的提升，但是在承保利潤(rùn)方面卻大幅下滑。數(shù)據(jù)顯示，2020車險(xiǎn)承保利潤(rùn)為79.57億元，較2019年減少了20.09億元，同比下滑23.2%。

超6成盈利險(xiǎn)企利潤(rùn)不足億元，永安財(cái)險(xiǎn)凈利潤(rùn)增速167%領(lǐng)跑

“馬太效應(yīng)顯著”是財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)最大的特征之一。去除上市財(cái)險(xiǎn)公司后，已披露的74家財(cái)險(xiǎn)公司中，國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)成凈利潤(rùn)排名第一，達(dá)18.66億元，較2019年減少近3億元。

在凈利潤(rùn)排名前十的財(cái)險(xiǎn)公司中，僅有國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)、英大泰和兩家公司的利潤(rùn)較去年有所下滑，永安財(cái)險(xiǎn)凈利潤(rùn)增速為167.11%領(lǐng)跑。值得注意是，陽(yáng)光財(cái)險(xiǎn)在第四季度發(fā)力，實(shí)現(xiàn)單季度凈利潤(rùn)8.48億元，同比增145%，直接彌補(bǔ)了前三季度凈利潤(rùn)折半的情形。

雖然盈利的險(xiǎn)企占大多數(shù)，但不同險(xiǎn)企之間的差異依舊巨大。在實(shí)現(xiàn)盈利的51家財(cái)險(xiǎn)公司中，凈利潤(rùn)在1億元以上的不足20家，超過(guò)10億元的更是僅有6家。除老三家外，還有國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)、陽(yáng)光財(cái)險(xiǎn)、英大泰和三家。

3家險(xiǎn)企虧損超19億元，泰康在線、安心財(cái)險(xiǎn)均在內(nèi)

2020年，疫情爆發(fā)，雖然擅長(zhǎng)線上作業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司優(yōu)勢(shì)凸顯，但并不是所有互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司都抓住了機(jī)遇，泰康在線、安心財(cái)險(xiǎn)均出現(xiàn)虧損。另外兩家專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司，眾安在線因是上市公司暫未披露第四季度償付能力報(bào)告，但其前三季度實(shí)現(xiàn)了凈利潤(rùn)的扭虧為盈，而易安財(cái)險(xiǎn)也因被接管尚未披露數(shù)據(jù)。

2020年安心財(cái)險(xiǎn)、泰康在線累計(jì)凈利潤(rùn)分別為-5.34億元、-6.5億元，分別位居財(cái)險(xiǎn)公司虧損榜的第三、第二。但虧損并不一定意味經(jīng)營(yíng)惡化，2020年，泰康在線業(yè)務(wù)增長(zhǎng)勢(shì)頭迅猛，保費(fèi)增幅達(dá)82.83%。據(jù)統(tǒng)計(jì)，泰康在線成立至今已累計(jì)虧損了16.18億元。

而安心財(cái)險(xiǎn)則不僅凈利潤(rùn)虧損，2020年其保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入17.58億元，同比下滑35.36%。從其經(jīng)營(yíng)情況來(lái)看，安心財(cái)險(xiǎn)逐步縮減信保業(yè)務(wù)，發(fā)展車險(xiǎn)業(yè)務(wù)，其在2019年實(shí)現(xiàn)承保盈利243萬(wàn)元，但其車險(xiǎn)業(yè)務(wù)剛有起色，又因償付能力嚴(yán)重不足，而被監(jiān)管責(zé)令增資、停止車險(xiǎn)新業(yè)務(wù)。

陽(yáng)光信保則以虧損7.92億元居于倒數(shù)第一位，2020年，其保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入僅有0.25億元。經(jīng)濟(jì)下行之下，社會(huì)信用風(fēng)險(xiǎn)水平陡然升高，保證保險(xiǎn)普遍虧損，成為拉低不少險(xiǎn)企凈利潤(rùn)水平的重要因素。

安心財(cái)險(xiǎn)綜合償付能力充足率為-175.83%，渤海財(cái)險(xiǎn)或?qū)⑹鼙O(jiān)管關(guān)注

2020年，74家非上市財(cái)險(xiǎn)公司累計(jì)凈利潤(rùn)69億元，累計(jì)凈資產(chǎn)約1926億元，粗略計(jì)算，非上市財(cái)險(xiǎn)公司的平均ROE(凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/凈資產(chǎn))約為3.58%。

ROE的高低反應(yīng)著公司的運(yùn)營(yíng)效率。從排名看，ROE較高的險(xiǎn)企均以中小公司為主，包括美亞財(cái)險(xiǎn)(17.68%)、鼎和財(cái)險(xiǎn)(16.42%)、永安財(cái)險(xiǎn)(15.71%)、日本財(cái)險(xiǎn)(15.07%)、英大泰和(14.88%)、鑫安汽車(10.41%)、中石油專屬(10.1%)等7家財(cái)險(xiǎn)公司的凈利潤(rùn)與凈資產(chǎn)之比超過(guò)了10%。其中，美亞財(cái)險(xiǎn)以17.68%位居第一。

從償付能力充足率來(lái)看，目前，安心財(cái)險(xiǎn)核心償付能力率及綜合償付能力充足率為-175.83%，長(zhǎng)安責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為C類，未達(dá)到新發(fā)布的《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定》相關(guān)要求。

除安心財(cái)險(xiǎn)外，新規(guī)還提出將核心償付能力充足率低于60%或綜合償付能力充足率低于120%的保險(xiǎn)公司為重點(diǎn)核查對(duì)象。截至四季度末，渤海財(cái)險(xiǎn)核心償付能力率及綜合償付能力充足率為108.94%，或?qū)⑹艿奖O(jiān)管的重點(diǎn)關(guān)注。

人身險(xiǎn)

泰康人壽規(guī)模效益“雙豐收”，中信保誠(chéng)凈利潤(rùn)25億元排名前三

與財(cái)險(xiǎn)公司的虧相比，壽險(xiǎn)公司的無(wú)論是規(guī)模還是利潤(rùn)，都要高出不少。據(jù)『慧保天下』統(tǒng)計(jì)，2020年，64家非上市人身險(xiǎn)公司累計(jì)凈利潤(rùn)為418億元。其中，45家險(xiǎn)企實(shí)現(xiàn)盈利，累計(jì)460億元;19家險(xiǎn)企凈虧損42億元。

凈利潤(rùn)排名前十的險(xiǎn)企中，泰康人壽在一眾非上市險(xiǎn)企當(dāng)中依然一馬當(dāng)先，2020年累計(jì)凈利潤(rùn)183.32億元，較2019年的170億元有小幅增長(zhǎng)。不僅效益頗豐，泰康人壽的保費(fèi)實(shí)現(xiàn)11%的增速，遠(yuǎn)超6%的行業(yè)平均。

其次是陽(yáng)光人壽，以43.94億元凈利潤(rùn)排名第二;中信保誠(chéng)人壽2020年凈利潤(rùn)24.48億元排名第三。

19家險(xiǎn)企合計(jì)虧損42億元，渤海人壽成”虧損王“

據(jù)『慧保天下』統(tǒng)計(jì)，有19家非上市人身險(xiǎn)公司在2020年出現(xiàn)了不同程度的虧損，累計(jì)達(dá)42億元。其中，大部分險(xiǎn)企虧損在2億元以內(nèi)，只有4家險(xiǎn)企虧損超2億元，分別為復(fù)星保德信人壽、招商局仁和人壽、德華安顧人壽、渤海人壽。

其中，渤海人壽虧損達(dá)18億元成當(dāng)年“虧損王“，較2019年增虧4.6億元。而其大股東海航集團(tuán)近日已宣布破產(chǎn)重整。其次是德華安顧人壽以虧損3.19億元，排名第二。

值得注意的是，還有幾家險(xiǎn)企未按時(shí)披露報(bào)告。其中，在2020年風(fēng)波不斷的君康人壽稱，因公司實(shí)際需要將延遲進(jìn)行披露。其2020年前三季度已累計(jì)虧損12.61億元，綜合償付能力充足率也下滑35個(gè)百分點(diǎn)至102.47%。

64家人身險(xiǎn)ROE為9.23%，中法人壽綜合償付能力充足率為46820.8%

從ROE來(lái)看，64家人身險(xiǎn)公司的平均凈資產(chǎn)收益率(ROE)為9.23%，仍遠(yuǎn)優(yōu)于財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司。

整體來(lái)看，在納入統(tǒng)計(jì)的保險(xiǎn)公司中，只有15家公司的凈資產(chǎn)收益率高于平均水平，其中，合眾人壽(30.77%)、昆侖健康(25.78%)、泰康人壽(25.62%)、中信保誠(chéng)人壽(20.8%)等四家公司的凈資產(chǎn)收益率最高，都達(dá)到20%以上。其中，合眾人壽以30.77%位居第一。

從償付能力充足率來(lái)看，5家人身險(xiǎn)公司償付能力不達(dá)標(biāo)。渤海人壽、前海人壽、百年人壽、3家險(xiǎn)企的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為C類，中法人壽是唯一一家風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為D類的險(xiǎn)企，均未滿足《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定》中“風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)在B類及以上”的要求。

值得注意的是，中法人壽獲批增資28億元，其核心償付能力率及綜合償付能力充足率為46820.8%。