近日，愛心人壽發(fā)布公告稱，該公司3家股東擬將全部或部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓給洛陽龍鼎鋁業(yè)有限公司(以下簡稱“洛陽龍鼎鋁業(yè)”)。若此次轉(zhuǎn)讓能夠獲得監(jiān)管批準，洛陽龍鼎鋁業(yè)將成為愛心人壽新的第一大股東。

成立不足4年，愛心人壽就出現(xiàn)股權(quán)大變動，引發(fā)業(yè)內(nèi)廣泛關(guān)注?！吨袊y行保險報》梳理發(fā)現(xiàn)，該公司已連續(xù)虧損累計超8億元。此外，公司償付能力逐年大幅下滑，當前已遠低于我國人身險公司的平均水平。

5家股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)

公開資料顯示，愛心人壽成立于2017年6月，注冊資本17億元，共有11家股東。其中，深圳市同心投資基金股份公司、深圳市中洲置地有限公司、美大集團有限公司、信立泰等4家公司各自持股11.76%;吉林能源投資、五方天雅集團有限公司、深圳市天尚服裝有限公司、中投中財基金管理有限公司分別持股8.82%;多博投資有限公司、北京寶豐建企商貿(mào)有限公司、北京保險產(chǎn)業(yè)園等3家公司分別持股5.88%。

2月20日，該公司發(fā)布一則變更股東的公告稱，公司股東北京保險產(chǎn)業(yè)園擬通過北京產(chǎn)權(quán)交易所公開掛牌轉(zhuǎn)讓其持有的1億股股份(占公司總股本的5.88%)，通過公開掛牌、電子競價方式，由洛陽龍鼎鋁業(yè)受讓股份。

3月23日，該公司再次發(fā)布變更股東公告，此次變更涉及3家股東。公告稱，公司股東深圳市同心投資基金股份公司、中投中財基金管理有限公司、多博投資有限公司擬將其持有的2億股股份(占公司總股本的11.76%)、1.5億股股份(占公司總股本的8.82%)、0.7億股股份(占公司總股本的4.12%)轉(zhuǎn)讓給洛陽龍鼎鋁業(yè)。

上述變更股東事項待銀保監(jiān)會批準后生效。若變更獲批，洛陽龍鼎鋁業(yè)將成為愛心人壽第一大股東，持股比例達30.58%。北京保險產(chǎn)業(yè)園、深圳市同心投資基金股份公司、中投中財基金管理有限公司等3家公司將退出愛心人壽股東之列，多博投資有限公司還將持有該公司1.76%的股份，成為最小股東。

此外，2020年底，吉林長春產(chǎn)權(quán)交易中心官網(wǎng)曾發(fā)布一則股權(quán)轉(zhuǎn)讓預披露公告，吉林能源投資擬轉(zhuǎn)讓其持有的愛心人壽1.5億股股份(占注冊資本的8.82%)。

5家股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)，其中4家離場。成立不足4年，愛心人壽為何連續(xù)遭遇股東“拋棄”?對于退出原因，此前，北京保險產(chǎn)業(yè)園對媒體表示，一方面，目前愛心人壽的網(wǎng)點鋪設與布局已經(jīng)逐步完善，從長久來看前景可觀，現(xiàn)在退出能夠獲得較好的投資收益;另一方面，愛心人壽擬啟動增資擴股，北京保險產(chǎn)業(yè)園閑置資金有限，若不參與增資，股權(quán)將被稀釋。

償付能力大幅下降

據(jù)了解，愛心人壽自成立以來保費規(guī)模持續(xù)擴大。數(shù)據(jù)顯示，2017年-2019年分別實現(xiàn)保費收入0.44億元、3.03億元和7.72億元，增幅為588%和155%。2020年全年保費收入33.13億元，同比增長329%。

但是，該公司一直處于虧損狀態(tài)。2017年-2019年公司凈利潤分別為-1.82億元、-1.87億元和-3.14億元;2020年虧損1.6億元?？傮w來看，愛心人壽累計虧損超8億元。

作為一家成立不足4年的人身險公司，未能盈利其實無可厚非。但是需要關(guān)注的是，該公司償付能力也在逐年大幅下滑。數(shù)據(jù)顯示，2017年公司成立時，償付能力充足率為4363%。之后不斷下降，2019年時變?yōu)?47%。2020年第四季度，其核心及綜合償付能力充足率已下降至184%。根據(jù)銀保監(jiān)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2020年第四季度末人身險公司的平均綜合償付能力充足率為239.60%，愛心人壽的數(shù)據(jù)遠低于行業(yè)平均水平。

業(yè)內(nèi)認為，愛心人壽的償付能力急劇下降主要有兩方面原因：一是公司投資了需耗費大量資金的康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)，二是與公司在銀保渠道銷售了大量兩全險、年金險有關(guān)。

愛心人壽自成立起就公開宣稱以“保險+醫(yī)療”為核心戰(zhàn)略，投資建設醫(yī)療機構(gòu)、養(yǎng)老服務機構(gòu)，擬打造“醫(yī)養(yǎng)護保”四位一體化。2018年10月，該公司出資3000萬元，全資設立愛心云醫(yī)療科技。同年11月，愛心云醫(yī)療科技以100萬元全資收購愛小心門診。2019年5月，愛心云醫(yī)療科技再度出資800萬元，成立了愛心家園。

“我們在醫(yī)療上不投三甲，只投小型社區(qū)醫(yī)療機構(gòu)，養(yǎng)老上不投大型養(yǎng)老社區(qū)。”愛心人壽董事長張延苓在接受媒體采訪時表示，要用“輕資產(chǎn)”贏得比較優(yōu)勢。

但是，目前來看，投資醫(yī)養(yǎng)產(chǎn)業(yè)的“輕資產(chǎn)”只是相對的，依然需要耗費大量的資金。據(jù)了解，愛心人壽在2020年8月向愛心云醫(yī)療科技增資6000萬元，隨即，愛心云醫(yī)療科技又向愛心家園、愛小心門診分別增資600萬元、3000萬元。由此，愛心人壽對愛心云醫(yī)療科技、愛小心門診、愛心家園增資累計達到1.54億元。

然而，這些投入還未轉(zhuǎn)化為數(shù)據(jù)可觀的保費。據(jù)了解，分紅險和年金險是愛心人壽保費收入的主要來源，健康險保費相對較少。2019年，該公司兩全險、年金險收入分別為5.18億元、1.07億元;醫(yī)療補償保險、疾病保險、護理保險分別為6657萬元、4153萬元、28.8萬元。此外，該公司保費收入前五位的產(chǎn)品中，有3個來自銀保渠道。