保觀 |聚焦保險(xiǎn)創(chuàng)新

已在寒潮中落幕的2021年，對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)來(lái)說(shuō)，無(wú)疑是史上最難過(guò)的一年。但我們?nèi)匀辉敢鈽?lè)觀地看待這個(gè)賽道，在一個(gè)不如從前那么喧鬧的市場(chǎng)，那些真正努力并創(chuàng)造價(jià)值的保險(xiǎn)創(chuàng)新者，能獲得更好的機(jī)會(huì)。

已在寒潮中落幕的2021年，對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)來(lái)說(shuō)，無(wú)疑是史上最難過(guò)的一年。大到頭部險(xiǎn)企，小到從業(yè)者，在今年疫情反復(fù)中，都飽受著不同程度的陣痛。

中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)過(guò)幾十年的漫漫銷金路，如今被疫情洗刷。我們不妨通過(guò)剛剛發(fā)布的2021年保險(xiǎn)業(yè)成績(jī)單，來(lái)回顧一下保險(xiǎn)業(yè)不一樣的2021年：

保費(fèi)收入和賠付支出實(shí)現(xiàn)雙增，透露哪些信號(hào)？

1月25日，銀保監(jiān)發(fā)布2021年全年保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)情況。數(shù)據(jù)顯示，保險(xiǎn)業(yè)2021年累計(jì)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入4.49萬(wàn)億元，按可比口徑同比2020年增長(zhǎng)4.05%；原保險(xiǎn)賠付支出1.56萬(wàn)億元，按可比口徑同比增長(zhǎng)14.12%。

2021年保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)情況

圖片來(lái)源：和訊網(wǎng)

從保費(fèi)收入增速來(lái)看，從下圖可以看到，2021年保險(xiǎn)行業(yè)保費(fèi)增速“高開低走”，自年初開始一路走低，從一月的11.16%下降至年末的4.05%，降幅超7個(gè)百分點(diǎn)。

2021年保險(xiǎn)業(yè)收入及增速情況

圖片來(lái)源：銀保監(jiān)官網(wǎng)

我們通過(guò)這些數(shù)據(jù)可以分析出，2021年雖然保費(fèi)收入同比2020年有一定的增長(zhǎng)，但是增速卻一直下滑，這表明我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)承受外部風(fēng)險(xiǎn)因素影響進(jìn)一步加劇。

我們?cè)賮?lái)從細(xì)分險(xiǎn)種收入來(lái)看，壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入2.36萬(wàn)億元，健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)8447億元，意外險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)1210億元，較2020年同比都略有下降。而在財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)方面，2021全年累計(jì)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入1.17萬(wàn)億元，按可比口徑同比增長(zhǎng)1.92%。

無(wú)論是壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)還是財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入都處于較高水平，這主要得益于我國(guó)經(jīng)濟(jì)韌性以及制度優(yōu)勢(shì)，良好的保險(xiǎn)政策使得行業(yè)等到了一定恢復(fù)周期。

2021年保險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)收入和賠付支出明細(xì)表

圖片來(lái)源：和訊網(wǎng)

而在影響險(xiǎn)企利潤(rùn)的賠付支出方面，2021年保險(xiǎn)業(yè)的賠付支出卻同比增長(zhǎng)14%，且保額同比增長(zhǎng)超40%。從細(xì)分險(xiǎn)種賠付支出來(lái)看，其中，人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)累計(jì)賠付支出7921億元，按可比口徑賠付支出增長(zhǎng)9.96%；財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)累計(jì)賠付支出7688億元，按可比口徑賠付支出增長(zhǎng)13.55%。

我們嘗試從兩個(gè)方面來(lái)解釋2021年保險(xiǎn)業(yè)賠付支出高增長(zhǎng)的原因。

一方面，受外部不確定因素影響，導(dǎo)致2021年賠付率持續(xù)走高。

2021年的臺(tái)風(fēng)的突然來(lái)襲，河南省遭遇歷史上特大暴雨等大自然因素疊加影響，保險(xiǎn)業(yè)也面臨著高額賠付的危機(jī)。就拿河南省暴雨事件來(lái)說(shuō)，截至2021年8月底，保險(xiǎn)業(yè)共接到理賠報(bào)案54.58萬(wàn)件，初步估損112.21億元，已決賠付10.93萬(wàn)件，已決賠款18.51億元。從目前的估損金額看，這應(yīng)該是近年來(lái)因自然災(zāi)害導(dǎo)致的保險(xiǎn)賠付最高的一次。

另一方面，疫情對(duì)傳統(tǒng)個(gè)險(xiǎn)渠道仍將有著持續(xù)性沖擊。

疫情反復(fù)之下，險(xiǎn)企利潤(rùn)受阻，導(dǎo)致醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)用上漲，消費(fèi)者滿意度下降進(jìn)而導(dǎo)致退保率不斷攀升。更深層次看，較高的賠付率勢(shì)必會(huì)影響險(xiǎn)企的價(jià)值積累速度明顯放緩，從而影響人身險(xiǎn)公司長(zhǎng)期盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。

各大保險(xiǎn)公司情況如何？

如果說(shuō)保險(xiǎn)業(yè)2021年數(shù)據(jù)是整個(gè)大市場(chǎng)的宏觀具體表現(xiàn)，那么復(fù)盤各大頭部保險(xiǎn)公司，將他們的數(shù)據(jù)進(jìn)行拆分，對(duì)我們進(jìn)行微觀分析就有很大的幫助。

首先，從人身險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)數(shù)據(jù)來(lái)看。

去年全年，中國(guó)人壽、平安人壽、太保壽險(xiǎn)、新華保險(xiǎn)、人保壽險(xiǎn)5家上市壽險(xiǎn)公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入15469.62億元，同比下降0.4%。中國(guó)人壽、平安人壽、太保壽險(xiǎn)、新華保險(xiǎn)、人保壽險(xiǎn)分別實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入6200億元、4570.35億元、2096.1億元、1634.7億元、968.47億元，同比增速分別為1.16%、-4.00%、0.55%、2.48%、0.69%。除開平安人壽為負(fù)增長(zhǎng)外，其余四家上市險(xiǎn)企都略有增長(zhǎng)。5家上市公司在人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)上表現(xiàn)并不搶眼，除開新華保險(xiǎn)保持著2%以上的增長(zhǎng)，其他四家公司同比增長(zhǎng)率都較低，而平安人壽更是負(fù)位數(shù)增長(zhǎng)。

5家上市壽險(xiǎn)公司保費(fèi)收入情況

那么問(wèn)題出在哪？

一是受國(guó)家整體的經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，消費(fèi)呈現(xiàn)低迷，從而壓制了對(duì)保險(xiǎn)的需求；二是普惠保險(xiǎn)政策再疊加國(guó)家監(jiān)管愈發(fā)嚴(yán)格等因素影響，對(duì)商業(yè)保險(xiǎn)造成持續(xù)性擠出；三是壽險(xiǎn)產(chǎn)品專業(yè)代理人流失嚴(yán)重等因素影響。

雖然說(shuō)這一系列因素會(huì)使得頭部險(xiǎn)企短期內(nèi)保費(fèi)增長(zhǎng)動(dòng)能有限。但從長(zhǎng)期來(lái)看，伴隨行業(yè)逐步重構(gòu)、康養(yǎng)需求日益旺盛，保險(xiǎn)行業(yè)未來(lái)將走向發(fā)展與增長(zhǎng)的良性循環(huán)。

其次，從財(cái)險(xiǎn)公司來(lái)看。

去年全年，3家上市財(cái)險(xiǎn)公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入8714.9億元，同比微增0.64%。其中，人保財(cái)險(xiǎn)、平安財(cái)險(xiǎn)、太保產(chǎn)險(xiǎn)分別實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入4483.84億元、2700.43億元、1530.63億元，同比增速分別為3.79%、-5.53%、3.35%。

對(duì)比壽險(xiǎn)收入，我們可以看到頭部企業(yè)近兩年財(cái)險(xiǎn)方面的保費(fèi)增速一直低于壽險(xiǎn)。究其原因，主要是受第一大險(xiǎn)種車險(xiǎn)的綜合改革影響，導(dǎo)致的單均保費(fèi)下降。所以，我們將車險(xiǎn)數(shù)據(jù)單獨(dú)拿出來(lái)好好分析分析。

根據(jù)人保財(cái)險(xiǎn)、平安財(cái)險(xiǎn)、太保產(chǎn)險(xiǎn)披露的數(shù)據(jù)，2021年3家公司車險(xiǎn)保費(fèi)收入分別為2552.75億元、1888.37億元、918億元，增幅分別為-3.9%、-3.73%、-4.05%，三家企業(yè)均呈負(fù)增長(zhǎng)。

2021年3家上市公司財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入及車險(xiǎn)業(yè)務(wù)情況

不過(guò)，隨著車險(xiǎn)綜改一年之后，這三家的保費(fèi)收入同比增長(zhǎng)情況已獲明顯改善，這其中最大原因在于各大險(xiǎn)企除開車險(xiǎn)業(yè)務(wù)，紛紛在其他險(xiǎn)種方面下足功夫。其中人保在12月靠農(nóng)險(xiǎn)、意健險(xiǎn)等業(yè)務(wù)，將累計(jì)保費(fèi)增速?gòu)?1月末的1.58%，拉升至12月末的3.79%，翻了近一倍。畢竟，根據(jù)銀保監(jiān)發(fā)布的2021年數(shù)據(jù)，財(cái)險(xiǎn)業(yè)非車險(xiǎn)險(xiǎn)種中，農(nóng)險(xiǎn)、健康險(xiǎn)、意外險(xiǎn)的保費(fèi)增速都超15%，所以，凡是抓住非車機(jī)遇的險(xiǎn)企，2021年增速大多都能跑贏市場(chǎng)。

展望2022，有機(jī)遇也有挑戰(zhàn)

時(shí)有落花至，遠(yuǎn)隨流水香。2021年注定是保險(xiǎn)行業(yè)紛繁復(fù)雜的一年，雖說(shuō)這份年底復(fù)盤成績(jī)單呈現(xiàn)諸多問(wèn)題，但正如古詩(shī)云：潮平兩岸闊，風(fēng)正一帆懸。在已經(jīng)來(lái)臨的2022年，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)又會(huì)有哪些機(jī)遇和挑戰(zhàn)呢？

第一，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)仍然是各保險(xiǎn)企業(yè)需持續(xù)發(fā)力的方向。

2021年以來(lái)，銀保監(jiān)聯(lián)合多部門針對(duì)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)、互聯(lián)網(wǎng)金融、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的監(jiān)管舉措陸續(xù)出臺(tái)，從規(guī)范市場(chǎng)秩序、構(gòu)建新發(fā)展格局、推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的戰(zhàn)略高度出發(fā)，對(duì)各大保險(xiǎn)企業(yè)提供了新的解題思路?？梢灶A(yù)見(jiàn)，在保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展大變革之下，2022年互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)仍將闊步前行，進(jìn)而將持續(xù)規(guī)范化，向高質(zhì)量發(fā)展。

而互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的賽道，未來(lái)只會(huì)越來(lái)越趨于數(shù)字化，將進(jìn)一步提高行業(yè)線上化水平。所以預(yù)計(jì)更多保險(xiǎn)公司將會(huì)全面深化“場(chǎng)景+科技賦能”的經(jīng)營(yíng)模式，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)產(chǎn)品與場(chǎng)景的緊密結(jié)合，同時(shí)引入高科技、大數(shù)據(jù)來(lái)輔助保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)，將科技手段嵌入保險(xiǎn)產(chǎn)品的各個(gè)場(chǎng)景。

第二，行業(yè)困境之下，更好的履行社會(huì)責(zé)任或成破局良藥。

前面提到，這幾年對(duì)于保險(xiǎn)行業(yè)來(lái)說(shuō)頗為不易，身處改革浪潮，又遇上了新冠疫情導(dǎo)致各大險(xiǎn)企發(fā)力疲軟。

在這個(gè)關(guān)鍵的節(jié)點(diǎn)上，有不少公司陷入迷茫，而在2022年，保險(xiǎn)企業(yè)更需回歸本源，在經(jīng)濟(jì)、環(huán)境和社會(huì)公益事業(yè)來(lái)積極履行社會(huì)責(zé)任，這不僅會(huì)給自己帶來(lái)不少積極的影響，更是一個(gè)企業(yè)勇于擔(dān)當(dāng)?shù)谋憩F(xiàn)。

其實(shí)，保險(xiǎn)行業(yè)本身就是一個(gè)長(zhǎng)續(xù)經(jīng)營(yíng)的行業(yè)，但在過(guò)去很長(zhǎng)的時(shí)間里，行業(yè)頻頻陷入急功近利、沒(méi)有承擔(dān)起一個(gè)行業(yè)該承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任，與行業(yè)初心產(chǎn)生了背離。而保險(xiǎn)企業(yè)如果能不斷樹立回饋社會(huì)意識(shí)，與社會(huì)公益產(chǎn)生更多關(guān)聯(lián)，讓公益慈善事業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的內(nèi)在邏輯一脈相承的意識(shí)成為公司的內(nèi)在驅(qū)動(dòng)力，這才是踐行不忘初衷的體現(xiàn)。

當(dāng)然，每個(gè)企業(yè)都有自己的戰(zhàn)略方向，在2022年如何來(lái)發(fā)展，還是需要各大險(xiǎn)企根據(jù)自身的情況來(lái)“對(duì)癥下藥”。

寫在最后

可以看到，經(jīng)歷資本寒冬后又遭遇疫情的保險(xiǎn)業(yè)市場(chǎng)，并不算糟糕。消費(fèi)者投保熱情確實(shí)在下降，但不管是以保險(xiǎn)市場(chǎng)為主體的保險(xiǎn)企業(yè)，還是購(gòu)買端的消費(fèi)者，都冷靜了很多。

冷靜的另一面似乎對(duì)應(yīng)沉寂，但在過(guò)去一年當(dāng)中，我們鮮少見(jiàn)到保險(xiǎn)企業(yè)紛紛退出的報(bào)道，也難聽到所有消費(fèi)者不再購(gòu)買保險(xiǎn)的故事。所以，保險(xiǎn)企業(yè)歸于冷靜的背后，更多的是反思。

寒冬通常是周期性的，每經(jīng)歷一次寒冬，就會(huì)煥然一新。2021年過(guò)去，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)市場(chǎng)確實(shí)迭新了一些：少了點(diǎn)戲劇性，多了許多理性和謹(jǐn)慎。但我們?nèi)匀辉敢鈽?lè)觀地看待這個(gè)賽道，在一個(gè)不如從前那么喧鬧的市場(chǎng)，那些真正努力并創(chuàng)造價(jià)值的保險(xiǎn)創(chuàng)新者，能獲得更好的機(jī)會(huì)。

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