人身險產(chǎn)品信息披露規(guī)則又迎重大變化。

2月9日，銀保監(jiān)會人身險部向各人身險公司下發(fā)通知，就《人身保險產(chǎn)品信息披露管理辦法（征求意見稿）》以及《長期人身保險產(chǎn)品信息披露規(guī)則（征求意見稿）》兩則新規(guī)征求意見。

實際上，早在2009年，原保監(jiān)會就曾發(fā)布《人身保險新型產(chǎn)品信息披露管理辦法》（保監(jiān)會令〔2009〕3 號）對于容易產(chǎn)生糾紛的投資連結(jié)保險、萬能保險、分紅保險等產(chǎn)品的信息披露做出了相應(yīng)的規(guī)定。

此外，在很多人身險監(jiān)管政策中也“穿插”了很多有關(guān)信息披露的要求。

例如，《中國銀保監(jiān)會辦公廳關(guān)于規(guī)范短期健康保險業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》（銀保監(jiān)辦發(fā)〔2021〕7號）中就規(guī)定“保險公司應(yīng)當(dāng)每半年在公司官網(wǎng)披露一次個人短期健康保險業(yè)務(wù)整體綜合賠付率指標(biāo)”。

但很顯然，此前林林總總的各類信息披露規(guī)定缺乏全面性和系統(tǒng)性，而如今兩則征求意見稿的同時下發(fā)，無疑就是要改變這一現(xiàn)狀。

根據(jù)兩則新規(guī)，人身險公司不僅需要在官網(wǎng)披露產(chǎn)品目錄、條款，還需要披露費率表、現(xiàn)金價值示例、產(chǎn)品說明書等。

長期型人身險產(chǎn)品中，普通型產(chǎn)品也須提供產(chǎn)品說明書，此外，分紅險、萬能險的利益演示須從原來的三檔降為兩檔，上限進(jìn)一步收緊，而投連險的利益演示須分為樂觀、中性、悲觀三檔情景，假設(shè)投資回報率分別不得高于6%、3.5%和-1%。

更值得注意的是，新規(guī)還要求分紅險須逐年披露現(xiàn)金紅利實現(xiàn)率，即實際紅利與演示紅利之間的比率，試圖讓銷售誤導(dǎo)無所遁形。

償付能力監(jiān)管、公司治理監(jiān)管、風(fēng)險管理監(jiān)管、信息披露監(jiān)管和業(yè)務(wù)行為監(jiān)管等共同構(gòu)成了中國保險監(jiān)管體系，而近年來，對于信息披露的要求顯然正不斷增加。

新規(guī)一

人身保險產(chǎn)品信息披露管理辦法（征求意見稿）：體現(xiàn)信息披露監(jiān)管系統(tǒng)性，人身險公司須在官網(wǎng)披露費率表

《人身保險產(chǎn)品信息披露管理辦法（征求意見稿）》顧名思義，就是針對所有人身保險產(chǎn)品的信息披露制定的規(guī)則，具有普遍適用性，這將信息披露相關(guān)要求涵蓋的范圍大大擴(kuò)展。

其中值得關(guān)注的內(nèi)容主要包括以下幾個方面：

一）定義產(chǎn)品信息披露，涵蓋全銷售流程

《人身保險產(chǎn)品信息披露管理辦法（征求意見稿）》第三條規(guī)定：

本辦法所稱產(chǎn)品信息披露，指保險公司及其保險銷售人員、保險中介機構(gòu)及其從業(yè)人員根據(jù)法律、行政法規(guī)等要求，通過線上或線下等形式，向投保人、被保險人、受益人及社會公眾描述保險產(chǎn)品，并在售前、售中、售后提供產(chǎn)品相關(guān)信息的行為。

這意味著，產(chǎn)品信息披露實際涵蓋全部銷售流程，每一個環(huán)節(jié)都要合規(guī)。

二）各環(huán)節(jié)口徑須保持一致，以保險公司為準(zhǔn)

由于涵蓋各個銷售環(huán)節(jié)，須執(zhí)行產(chǎn)品信息披露新規(guī)的主體也不再局限于保險公司，還涉及中介公司、各類銷售人員等，而根據(jù)新規(guī)，這些主體均須滿足相關(guān)要求，且口徑須與“產(chǎn)品生產(chǎn)商”保險公司保持一致。

第六條 產(chǎn)品信息披露主體為保險公司、保險中介機構(gòu)。保險公司保險銷售人員、保險中介機構(gòu)從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)按照保險公司、保險中介機構(gòu)提供的產(chǎn)品信息披露材料，向社會公眾介紹或提供產(chǎn)品相關(guān)信息。保險中介機構(gòu)相關(guān)宣傳材料應(yīng)當(dāng)與保險公司披露內(nèi)容保持一致。

第二十三條 保險產(chǎn)品的信息披露材料應(yīng)當(dāng)由保險公司總公司統(tǒng)一負(fù)責(zé)管理。保險公司省級分公司設(shè)計保險產(chǎn)品的信息披露材料，應(yīng)當(dāng)報經(jīng)其總公司批準(zhǔn)。除省級分公司以外，保險公司的其他各級分支機構(gòu)均不得設(shè)計和修改保險產(chǎn)品的信息披露材料。

保險公司不得授權(quán)或委托保險銷售人員、保險中介機構(gòu)自行設(shè)計和變更保險產(chǎn)品的信息披露材料。保險銷售人員、保險中介機構(gòu)不得自行設(shè)計和變更代理銷售的保險產(chǎn)品的信息披露材料。保險公司及其保險銷售人員、保險中介機構(gòu)不得使用與產(chǎn)品的保險條款、產(chǎn)品說明書不一致的信息披露材料。

三）人身險公司不僅要披露產(chǎn)品條款，還須披露費率表、現(xiàn)金價值示例、產(chǎn)品說明書等

新規(guī)對于保險公司應(yīng)當(dāng)披露的基本材料信息進(jìn)行了明確，根據(jù)要求，保險公司不僅要披露產(chǎn)品目錄、條款，還須披露費率表、長期人身保險產(chǎn)品現(xiàn)金價值表示例、長期人身保險產(chǎn)品說明書等，而根據(jù)第二十一條的規(guī)定，這些都須披露在公司官網(wǎng)的公開信息披露專欄。這意味著，人身險公司需要在官網(wǎng)披露的產(chǎn)品信息將大幅增加。目前，保險公司在官網(wǎng)披露的產(chǎn)品信息基本只包括目錄和條款（不含投連、萬能等）。

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為費率的披露或存在隱憂，不利于差異化定價，尤其某些短期險產(chǎn)品，不同區(qū)域間存在一定的費率差距，這從風(fēng)險角度看到是合理的，但對于消費者而言，或?qū)⒓觿∑渫吮！?/strong>

第十一條 保險公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)保險產(chǎn)品審批或備案材料報送內(nèi)容，披露下列基本材料信息：

（一）保險產(chǎn)品目錄；

（二）保險產(chǎn)品條款；

（三）保險產(chǎn)品費率表；

（四）長期人身保險產(chǎn)品現(xiàn)金價值表示例；

（五）長期人身保險產(chǎn)品說明書；

（六）中國銀保監(jiān)會規(guī)定的其他產(chǎn)品材料信息。

四）針對查詢、轉(zhuǎn)保、停售等環(huán)節(jié)信息披露均做出明確規(guī)定

值得關(guān)注的是，除上述內(nèi)容外，新規(guī)還對查詢、轉(zhuǎn)保、停售等諸多環(huán)節(jié)的信息披露要求進(jìn)行了明確，以下為重點：

查詢：“保險公司向投保人提供的投保單應(yīng)當(dāng)附格式條款或條款查詢方式”；“保險公司在保單承保后，應(yīng)為投保人提供電話、互聯(lián)網(wǎng)等方式的保單查詢服務(wù)”。

轉(zhuǎn)保：“對購買長期人身保險產(chǎn)品且有轉(zhuǎn)保需求的客戶，保險公司應(yīng)向投保人公布轉(zhuǎn)保要求，充分提示客戶了解轉(zhuǎn)保的潛在風(fēng)險，禁止誘導(dǎo)轉(zhuǎn)保等不利于客戶利益行為的發(fā)生”。

停售：“保險公司決定停止銷售保險產(chǎn)品的，應(yīng)當(dāng)及時披露停售產(chǎn)品名稱、停止銷售的時間等相關(guān)停售信息”。

理賠：“保險公司應(yīng)通過公司官網(wǎng)、公司官方APP、官方公眾服務(wù)號、客戶服務(wù)電話等方便客戶查詢的平臺向客戶提供理賠流程、理賠時效、理賠文件要求等相關(guān)信息”。

老年人和未成年人：“保險公司應(yīng)當(dāng)探索對60周歲以上老年人和不滿18周歲的未成年人提供符合該人群特點的披露方式”。

新規(guī)二

《長期人身保險產(chǎn)品信息披露規(guī)則（征求意見稿）》：分紅險、萬能險、投連險利益演示迎劇變

如果說《人身保險產(chǎn)品信息披露管理辦法（征求意見稿）》是為所有的人身險產(chǎn)品信息披露做出了原則性的規(guī)定，那么《長期人身保險產(chǎn)品信息披露規(guī)則（征求意見稿）》則是在前者基礎(chǔ)上，重點針對普通型、分紅型、萬能型、投資連結(jié)型產(chǎn)品的信息披露要求做出了詳細(xì)的規(guī)定。

一）普通型：同樣須提供產(chǎn)品說明書

此前，只有分紅型、萬能型、投資連結(jié)型產(chǎn)品需要出示產(chǎn)品說明書，但《人身保險產(chǎn)品信息披露管理辦法（征求意見稿）》卻規(guī)定，保險公司銷售所有類型的長期人身保險產(chǎn)品，都應(yīng)應(yīng)在銷售過程中以紙質(zhì)或電子形式向投保人提供產(chǎn)品說明書，同時還需要在官網(wǎng)進(jìn)行公開披露。

值得注意的是，此前雖然沒有強制規(guī)定，但實際上，很多的普通型產(chǎn)品已經(jīng)在使用產(chǎn)品說明書，尤其是增額終身壽險。

且相較風(fēng)險比較大的頭連險、萬能險、分紅險等，新規(guī)對于普通型產(chǎn)品的產(chǎn)品說明書要求要簡單的得多：

第七條 普通型保險產(chǎn)品的產(chǎn)品說明書應(yīng)當(dāng)包括但不限于以下內(nèi)容：

（一）產(chǎn)品基本特征

產(chǎn)品的保險責(zé)任、責(zé)任免除、投保范圍、保險期間、交費方式等。

（二）猶豫期及退保

1．猶豫期的起算時間、天數(shù)及投保人在猶豫期內(nèi)享有的權(quán)利；

2．猶豫期后退保需扣除的費用以及退保金的計算方法。

（三）利益演示

1．以表格形式演示普通型保險各保單年度末的保單利益，表格中至少應(yīng)當(dāng)包括以下要素：

（1）各年度保險費及累計保險費；

（2）滿期給付、身故給付、疾病給付、退保金等保證利益。

2．保險期間少于10年的，必須逐年演示各保單年度末的保單利益；保險期間大于10年的，最近10年各保單年度末的保單利益必須逐年演示。

對于近年來市場上出現(xiàn)的費率可調(diào)長期醫(yī)療保險，新規(guī)也做出明確規(guī)定：

第八條 保險公司應(yīng)當(dāng)在公司網(wǎng)站“公開信息披露”專欄“專項信息”欄目下設(shè)“長期醫(yī)療保險”子欄目，披露費率調(diào)整辦法，費率可調(diào)的長期醫(yī)療保險產(chǎn)品名稱、上市銷售日期，以及歷次費率調(diào)整情況等信息。

二）分紅型：利益演示應(yīng)當(dāng)采用保證利益演示和紅利利益演示兩檔，且須逐年披露現(xiàn)金紅利實現(xiàn)率

相較《人身保險新型產(chǎn)品信息披露管理辦法》（保監(jiān)會令〔2009〕分紅型保險產(chǎn)品的產(chǎn)品說明書需要披露的內(nèi)容有所增加。

產(chǎn)品基本特征方面，需要披露的包括產(chǎn)品的保險責(zé)任、責(zé)任免除、投保范圍、保險期間、交費方式、保單利益，以及分紅保險的主要投資策略等。新增的是投保范圍、保險期間、交費方式三項。

尤其值得關(guān)注的是利益演示部分：

保險公司對分紅保險演示保單利益時，應(yīng)當(dāng)采用保證利益演示和紅利利益演示兩檔演示產(chǎn)品未來的利益給付，用于利益演示的利差水平分別不得高于0、4.5%減去產(chǎn)品預(yù)定利率。

這意味著分紅險利益演示只能分為兩檔，且最高不得超過4.5%。

紅利通知書方面，也有重大變動，原來規(guī)定是保險公司應(yīng)當(dāng)在保險合同條款中約定每年至少向投保人提供一份紅利通知書，紅利通知書應(yīng)當(dāng)包含的內(nèi)容基本沒有變化，但是卻增加了“現(xiàn)金紅利實現(xiàn)率”的披露要求：

第十一條 保險公司應(yīng)當(dāng)于每年分紅方案宣告后15個工作日內(nèi)，在公司網(wǎng)站上披露該分紅期間下各產(chǎn)品紅利實現(xiàn)率。采用現(xiàn)金紅利分配方式的，披露現(xiàn)金紅利實現(xiàn)率。采用增額紅利分配方式的，披露增額紅利實現(xiàn)率和終了紅利實現(xiàn)率。各產(chǎn)品紅利實現(xiàn)率計算方法：

（一）現(xiàn)金紅利實現(xiàn)率 = 實際派發(fā)的現(xiàn)金紅利金額/紅利利益演示的現(xiàn)金紅利金額；

（二）增額紅利實現(xiàn)率 = 實際派發(fā)的紅利保額/紅利利益演示的紅利保額；

（三）終了紅利實現(xiàn)率 = 實際派發(fā)的終了紅利金額/紅利利益演示的終了紅利金額。

若同一產(chǎn)品對應(yīng)不同賬戶，應(yīng)分別披露該產(chǎn)品不同賬戶下的紅利實現(xiàn)率。

除向投保人提供紅利通知書和在公司網(wǎng)站披露紅利實現(xiàn)率外，保險公司不得向公眾披露或者宣傳分紅保險的經(jīng)營成果或者分紅水平。

三）萬能型：利益演示降為兩檔，假設(shè)結(jié)算利率不得超過4%

產(chǎn)品基本特征方面，需要披露萬能保險的運作原理，產(chǎn)品的保險責(zé)任、責(zé)任免除、投保范圍、保險期間、交費方式、保單利益以及萬能險的主要投資策略等。其中，投保范圍、保險期間、交費方式為新增。

保單賬戶方面，除規(guī)定要披露保單賬戶價值的計算說明，以及逐項列明收取的各項費用、費用扣除比例（或者金額）及扣費時間兩項外，新增“提供持續(xù)獎金的，說明持續(xù)獎金發(fā)放的條件和金額”。

尤其值得關(guān)注的是其利益演示，與分紅險相同，萬能險的利益演示也被要求降為兩檔，且假設(shè)結(jié)算利率最高不超4%。

保險公司對萬能保險演示保單利益時，應(yīng)當(dāng)采用最低保證利益演示和萬能結(jié)息利益演示兩檔演示產(chǎn)品未來的利益給付，用于利益演示的假設(shè)結(jié)算利率分別不得高于最低保證利率和4%。

銷售萬能險須先進(jìn)行問卷風(fēng)險告知。新規(guī)第十八條規(guī)定：

保險公司在向個人客戶銷售萬能型產(chǎn)品時，應(yīng)通過問卷等形式對投保人進(jìn)行風(fēng)險告知，風(fēng)險告知中包括但不限于費用扣除項目及扣除比例或金額、賬戶價值計算方法、投資收益不確定和退保損失等問題。

保險公司不得在風(fēng)險告知過程中誤導(dǎo)投保人或者代為操作，確保風(fēng)險告知結(jié)果的真實性和有效性。

四）投連險：利益演示須分樂觀、中性、悲觀三檔，對應(yīng)假設(shè)投資回報率分別不得高于6%、3.5%和-1%

投連險的信息披露要求也發(fā)生了兩大變化。

其一，與分紅險、萬能險相同，是在產(chǎn)品說明書的產(chǎn)品基本特征介紹方面增加了對于“投保范圍、保險期間、交費方式”三項的要求。

其二，則是對其利益演示做出重大調(diào)整，根據(jù)新規(guī)，保險公司對投資連結(jié)保險演示保單利益時，應(yīng)當(dāng)采用樂觀、中性、悲觀三檔情景演示產(chǎn)品未來的利益給付，用于利益演示的假設(shè)投資回報率分別不得高于6%、3.5%和-1%。

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