人身險產(chǎn)品信息披露規則又迎重大變化。

2月9日，銀保監會(huì )人身險部向各人身險公司下發(fā)通知，就《人身保險產(chǎn)品信息披露管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》以及《長(cháng)期人身保險產(chǎn)品信息披露規則（征求意見(jiàn)稿）》兩則新規征求意見(jiàn)。

實(shí)際上，早在2009年，原保監會(huì )就曾發(fā)布《人身保險新型產(chǎn)品信息披露管理辦法》（保監會(huì )令〔2009〕3 號）對于容易產(chǎn)生糾紛的投資連結保險、萬(wàn)能保險、分紅保險等產(chǎn)品的信息披露做出了相應的規定。

此外，在很多人身險監管政策中也“穿插”了很多有關(guān)信息披露的要求。

例如，《中國銀保監會(huì )辦公廳關(guān)于規范短期健康保險業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知》（銀保監辦發(fā)〔2021〕7號）中就規定“保險公司應當每半年在公司官網(wǎng)披露一次個(gè)人短期健康保險業(yè)務(wù)整體綜合賠付率指標”。

但很顯然，此前林林總總的各類(lèi)信息披露規定缺乏全面性和系統性，而如今兩則征求意見(jiàn)稿的同時(shí)下發(fā)，無(wú)疑就是要改變這一現狀。

根據兩則新規，人身險公司不僅需要在官網(wǎng)披露產(chǎn)品目錄、條款，還需要披露費率表、現金價(jià)值示例、產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)等。

長(cháng)期型人身險產(chǎn)品中，普通型產(chǎn)品也須提供產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)，此外，分紅險、萬(wàn)能險的利益演示須從原來(lái)的三檔降為兩檔，上限進(jìn)一步收緊，而投連險的利益演示須分為樂(lè )觀(guān)、中性、悲觀(guān)三檔情景，假設投資回報率分別不得高于6%、3.5%和-1%。

更值得注意的是，新規還要求分紅險須逐年披露現金紅利實(shí)現率，即實(shí)際紅利與演示紅利之間的比率，試圖讓銷(xiāo)售誤導無(wú)所遁形。

償付能力監管、公司治理監管、風(fēng)險管理監管、信息披露監管和業(yè)務(wù)行為監管等共同構成了中國保險監管體系，而近年來(lái)，對于信息披露的要求顯然正不斷增加。

新規一

人身保險產(chǎn)品信息披露管理辦法（征求意見(jiàn)稿）：體現信息披露監管系統性，人身險公司須在官網(wǎng)披露費率表

《人身保險產(chǎn)品信息披露管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》顧名思義，就是針對所有人身保險產(chǎn)品的信息披露制定的規則，具有普遍適用性，這將信息披露相關(guān)要求涵蓋的范圍大大擴展。

其中值得關(guān)注的內容主要包括以下幾個(gè)方面：

一）定義產(chǎn)品信息披露，涵蓋全銷(xiāo)售流程

《人身保險產(chǎn)品信息披露管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》第三條規定：

本辦法所稱(chēng)產(chǎn)品信息披露，指保險公司及其保險銷(xiāo)售人員、保險中介機構及其從業(yè)人員根據法律、行政法規等要求，通過(guò)線(xiàn)上或線(xiàn)下等形式，向投保人、被保險人、受益人及社會(huì )公眾描述保險產(chǎn)品，并在售前、售中、售后提供產(chǎn)品相關(guān)信息的行為。

這意味著(zhù)，產(chǎn)品信息披露實(shí)際涵蓋全部銷(xiāo)售流程，每一個(gè)環(huán)節都要合規。

二）各環(huán)節口徑須保持一致，以保險公司為準

由于涵蓋各個(gè)銷(xiāo)售環(huán)節，須執行產(chǎn)品信息披露新規的主體也不再局限于保險公司，還涉及中介公司、各類(lèi)銷(xiāo)售人員等，而根據新規，這些主體均須滿(mǎn)足相關(guān)要求，且口徑須與“產(chǎn)品生產(chǎn)商”保險公司保持一致。

第六條 產(chǎn)品信息披露主體為保險公司、保險中介機構。保險公司保險銷(xiāo)售人員、保險中介機構從業(yè)人員應當按照保險公司、保險中介機構提供的產(chǎn)品信息披露材料，向社會(huì )公眾介紹或提供產(chǎn)品相關(guān)信息。保險中介機構相關(guān)宣傳材料應當與保險公司披露內容保持一致。

第二十三條 保險產(chǎn)品的信息披露材料應當由保險公司總公司統一負責管理。保險公司省級分公司設計保險產(chǎn)品的信息披露材料，應當報經(jīng)其總公司批準。除省級分公司以外，保險公司的其他各級分支機構均不得設計和修改保險產(chǎn)品的信息披露材料。

保險公司不得授權或委托保險銷(xiāo)售人員、保險中介機構自行設計和變更保險產(chǎn)品的信息披露材料。保險銷(xiāo)售人員、保險中介機構不得自行設計和變更代理銷(xiāo)售的保險產(chǎn)品的信息披露材料。保險公司及其保險銷(xiāo)售人員、保險中介機構不得使用與產(chǎn)品的保險條款、產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)不一致的信息披露材料。

三）人身險公司不僅要披露產(chǎn)品條款，還須披露費率表、現金價(jià)值示例、產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)等

新規對于保險公司應當披露的基本材料信息進(jìn)行了明確，根據要求，保險公司不僅要披露產(chǎn)品目錄、條款，還須披露費率表、長(cháng)期人身保險產(chǎn)品現金價(jià)值表示例、長(cháng)期人身保險產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)等，而根據第二十一條的規定，這些都須披露在公司官網(wǎng)的公開(kāi)信息披露專(zhuān)欄。這意味著(zhù)，人身險公司需要在官網(wǎng)披露的產(chǎn)品信息將大幅增加。目前，保險公司在官網(wǎng)披露的產(chǎn)品信息基本只包括目錄和條款（不含投連、萬(wàn)能等）。

有業(yè)內人士認為費率的披露或存在隱憂(yōu)，不利于差異化定價(jià)，尤其某些短期險產(chǎn)品，不同區域間存在一定的費率差距，這從風(fēng)險角度看到是合理的，但對于消費者而言，或將加劇其退保。

第十一條 保險公司應當根據保險產(chǎn)品審批或備案材料報送內容，披露下列基本材料信息：

（一）保險產(chǎn)品目錄；

（二）保險產(chǎn)品條款；

（三）保險產(chǎn)品費率表；

（四）長(cháng)期人身保險產(chǎn)品現金價(jià)值表示例；

（五）長(cháng)期人身保險產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)；

（六）中國銀保監會(huì )規定的其他產(chǎn)品材料信息。

四）針對查詢(xún)、轉保、停售等環(huán)節信息披露均做出明確規定

值得關(guān)注的是，除上述內容外，新規還對查詢(xún)、轉保、停售等諸多環(huán)節的信息披露要求進(jìn)行了明確，以下為重點(diǎn)：

查詢(xún)：“保險公司向投保人提供的投保單應當附格式條款或條款查詢(xún)方式”；“保險公司在保單承保后，應為投保人提供電話(huà)、互聯(lián)網(wǎng)等方式的保單查詢(xún)服務(wù)”。

轉保：“對購買(mǎi)長(cháng)期人身保險產(chǎn)品且有轉保需求的客戶(hù)，保險公司應向投保人公布轉保要求，充分提示客戶(hù)了解轉保的潛在風(fēng)險，禁止誘導轉保等不利于客戶(hù)利益行為的發(fā)生”。

停售：“保險公司決定停止銷(xiāo)售保險產(chǎn)品的，應當及時(shí)披露停售產(chǎn)品名稱(chēng)、停止銷(xiāo)售的時(shí)間等相關(guān)停售信息”。

理賠：“保險公司應通過(guò)公司官網(wǎng)、公司官方APP、官方公眾服務(wù)號、客戶(hù)服務(wù)電話(huà)等方便客戶(hù)查詢(xún)的平臺向客戶(hù)提供理賠流程、理賠時(shí)效、理賠文件要求等相關(guān)信息”。

老年人和未成年人：“保險公司應當探索對60周歲以上老年人和不滿(mǎn)18周歲的未成年人提供符合該人群特點(diǎn)的披露方式”。

新規二

《長(cháng)期人身保險產(chǎn)品信息披露規則（征求意見(jiàn)稿）》：分紅險、萬(wàn)能險、投連險利益演示迎劇變

如果說(shuō)《人身保險產(chǎn)品信息披露管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》是為所有的人身險產(chǎn)品信息披露做出了原則性的規定，那么《長(cháng)期人身保險產(chǎn)品信息披露規則（征求意見(jiàn)稿）》則是在前者基礎上，重點(diǎn)針對普通型、分紅型、萬(wàn)能型、投資連結型產(chǎn)品的信息披露要求做出了詳細的規定。

一）普通型：同樣須提供產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)

此前，只有分紅型、萬(wàn)能型、投資連結型產(chǎn)品需要出示產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)，但《人身保險產(chǎn)品信息披露管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》卻規定，保險公司銷(xiāo)售所有類(lèi)型的長(cháng)期人身保險產(chǎn)品，都應應在銷(xiāo)售過(guò)程中以紙質(zhì)或電子形式向投保人提供產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)，同時(shí)還需要在官網(wǎng)進(jìn)行公開(kāi)披露。

值得注意的是，此前雖然沒(méi)有強制規定，但實(shí)際上，很多的普通型產(chǎn)品已經(jīng)在使用產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)，尤其是增額終身壽險。

且相較風(fēng)險比較大的頭連險、萬(wàn)能險、分紅險等，新規對于普通型產(chǎn)品的產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)要求要簡(jiǎn)單的得多：

第七條 普通型保險產(chǎn)品的產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)應當包括但不限于以下內容：

（一）產(chǎn)品基本特征

產(chǎn)品的保險責任、責任免除、投保范圍、保險期間、交費方式等。

（二）猶豫期及退保

1．猶豫期的起算時(shí)間、天數及投保人在猶豫期內享有的權利；

2．猶豫期后退保需扣除的費用以及退保金的計算方法。

（三）利益演示

1．以表格形式演示普通型保險各保單年度末的保單利益，表格中至少應當包括以下要素：

（1）各年度保險費及累計保險費；

（2）滿(mǎn)期給付、身故給付、疾病給付、退保金等保證利益。

2．保險期間少于10年的，必須逐年演示各保單年度末的保單利益；保險期間大于10年的，最近10年各保單年度末的保單利益必須逐年演示。

對于近年來(lái)市場(chǎng)上出現的費率可調長(cháng)期醫療保險，新規也做出明確規定：

第八條 保險公司應當在公司網(wǎng)站“公開(kāi)信息披露”專(zhuān)欄“專(zhuān)項信息”欄目下設“長(cháng)期醫療保險”子欄目，披露費率調整辦法，費率可調的長(cháng)期醫療保險產(chǎn)品名稱(chēng)、上市銷(xiāo)售日期，以及歷次費率調整情況等信息。

二）分紅型：利益演示應當采用保證利益演示和紅利利益演示兩檔，且須逐年披露現金紅利實(shí)現率

相較《人身保險新型產(chǎn)品信息披露管理辦法》（保監會(huì )令〔2009〕分紅型保險產(chǎn)品的產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)需要披露的內容有所增加。

產(chǎn)品基本特征方面，需要披露的包括產(chǎn)品的保險責任、責任免除、投保范圍、保險期間、交費方式、保單利益，以及分紅保險的主要投資策略等。新增的是投保范圍、保險期間、交費方式三項。

尤其值得關(guān)注的是利益演示部分：

保險公司對分紅保險演示保單利益時(shí)，應當采用保證利益演示和紅利利益演示兩檔演示產(chǎn)品未來(lái)的利益給付，用于利益演示的利差水平分別不得高于0、4.5%減去產(chǎn)品預定利率。

這意味著(zhù)分紅險利益演示只能分為兩檔，且最高不得超過(guò)4.5%。

紅利通知書(shū)方面，也有重大變動(dòng)，原來(lái)規定是保險公司應當在保險合同條款中約定每年至少向投保人提供一份紅利通知書(shū)，紅利通知書(shū)應當包含的內容基本沒(méi)有變化，但是卻增加了“現金紅利實(shí)現率”的披露要求：

第十一條 保險公司應當于每年分紅方案宣告后15個(gè)工作日內，在公司網(wǎng)站上披露該分紅期間下各產(chǎn)品紅利實(shí)現率。采用現金紅利分配方式的，披露現金紅利實(shí)現率。采用增額紅利分配方式的，披露增額紅利實(shí)現率和終了紅利實(shí)現率。各產(chǎn)品紅利實(shí)現率計算方法：

（一）現金紅利實(shí)現率 = 實(shí)際派發(fā)的現金紅利金額/紅利利益演示的現金紅利金額；

（二）增額紅利實(shí)現率 = 實(shí)際派發(fā)的紅利保額/紅利利益演示的紅利保額；

（三）終了紅利實(shí)現率 = 實(shí)際派發(fā)的終了紅利金額/紅利利益演示的終了紅利金額。

若同一產(chǎn)品對應不同賬戶(hù)，應分別披露該產(chǎn)品不同賬戶(hù)下的紅利實(shí)現率。

除向投保人提供紅利通知書(shū)和在公司網(wǎng)站披露紅利實(shí)現率外，保險公司不得向公眾披露或者宣傳分紅保險的經(jīng)營(yíng)成果或者分紅水平。

三）萬(wàn)能型：利益演示降為兩檔，假設結算利率不得超過(guò)4%

產(chǎn)品基本特征方面，需要披露萬(wàn)能保險的運作原理，產(chǎn)品的保險責任、責任免除、投保范圍、保險期間、交費方式、保單利益以及萬(wàn)能險的主要投資策略等。其中，投保范圍、保險期間、交費方式為新增。

保單賬戶(hù)方面，除規定要披露保單賬戶(hù)價(jià)值的計算說(shuō)明，以及逐項列明收取的各項費用、費用扣除比例（或者金額）及扣費時(shí)間兩項外，新增“提供持續獎金的，說(shuō)明持續獎金發(fā)放的條件和金額”。

尤其值得關(guān)注的是其利益演示，與分紅險相同，萬(wàn)能險的利益演示也被要求降為兩檔，且假設結算利率最高不超4%。

保險公司對萬(wàn)能保險演示保單利益時(shí)，應當采用最低保證利益演示和萬(wàn)能結息利益演示兩檔演示產(chǎn)品未來(lái)的利益給付，用于利益演示的假設結算利率分別不得高于最低保證利率和4%。

銷(xiāo)售萬(wàn)能險須先進(jìn)行問(wèn)卷風(fēng)險告知。新規第十八條規定：

保險公司在向個(gè)人客戶(hù)銷(xiāo)售萬(wàn)能型產(chǎn)品時(shí)，應通過(guò)問(wèn)卷等形式對投保人進(jìn)行風(fēng)險告知，風(fēng)險告知中包括但不限于費用扣除項目及扣除比例或金額、賬戶(hù)價(jià)值計算方法、投資收益不確定和退保損失等問(wèn)題。

保險公司不得在風(fēng)險告知過(guò)程中誤導投保人或者代為操作，確保風(fēng)險告知結果的真實(shí)性和有效性。

四）投連險：利益演示須分樂(lè )觀(guān)、中性、悲觀(guān)三檔，對應假設投資回報率分別不得高于6%、3.5%和-1%

投連險的信息披露要求也發(fā)生了兩大變化。

其一，與分紅險、萬(wàn)能險相同，是在產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)的產(chǎn)品基本特征介紹方面增加了對于“投保范圍、保險期間、交費方式”三項的要求。

其二，則是對其利益演示做出重大調整，根據新規，保險公司對投資連結保險演示保單利益時(shí)，應當采用樂(lè )觀(guān)、中性、悲觀(guān)三檔情景演示產(chǎn)品未來(lái)的利益給付，用于利益演示的假設投資回報率分別不得高于6%、3.5%和-1%。