進(jìn)入2022年，監(jiān)管對人身險(xiǎn)行業(yè)的規(guī)范力度仍在趨緊。

近日，銀保監(jiān)會盯緊信息披露環(huán)節(jié)，向各家險(xiǎn)企下發(fā)《人身保險(xiǎn)產(chǎn)品信息披露管理辦法》和《長期人身保險(xiǎn)產(chǎn)品信息披露規(guī)則》兩份征求意見稿（下稱“征求意見稿”）。

總體而言，相較2009版《人身保險(xiǎn)新型產(chǎn)品信息披露管理辦法》，此次征求意見稿對人身險(xiǎn)產(chǎn)品信息披露作出了更為全面和系統(tǒng)性的梳理和規(guī)范。

具體從內(nèi)容上看，信披材料方面，除了各家人身險(xiǎn)公司目前已執(zhí)行披露的產(chǎn)品目錄和產(chǎn)品條款外，征求意見稿還新增了保險(xiǎn)產(chǎn)品費(fèi)率表、長期人身險(xiǎn)產(chǎn)品現(xiàn)金價(jià)值表示例和長期人身險(xiǎn)產(chǎn)品說明書等多項(xiàng)信披材料。

值得一提的是，此次征求意見稿還對長期人身險(xiǎn)產(chǎn)品中的分紅、萬能和投連險(xiǎn)的利益演示作出了較大調(diào)整。

如演示形式方面，分紅險(xiǎn)和萬能險(xiǎn)的利益演示從三檔變?yōu)閮蓹n，投連險(xiǎn)的利益演示方法也從原來的高、中、低三檔變?yōu)闃酚^、中性和悲觀。此外，演示利率的上下限方面，萬能險(xiǎn)演示利率也從此前的不得高于5.5%降至4%。而投連險(xiǎn)悲觀演示一檔的假設(shè)投資回報(bào)率從之前的1%降為-1%。

在專業(yè)人士看來，征求意見稿的下發(fā)意在從信披環(huán)節(jié)約束保險(xiǎn)銷售誤導(dǎo)行為，特別是對萬能、分紅等理財(cái)型保險(xiǎn)演示利率的下調(diào)，不僅折射出在利率下行環(huán)境下，監(jiān)管對理財(cái)型保險(xiǎn)的審慎，同時(shí)也希望在銷售環(huán)節(jié)降低消費(fèi)者預(yù)期，從源頭上防范險(xiǎn)企利差損風(fēng)險(xiǎn)。

信披材料顯著增多

人身險(xiǎn)全透明時(shí)代來臨！

從信息披露的產(chǎn)品范圍來看，不同于以往零散式的規(guī)范，此次征求意見稿首度將所有類型的產(chǎn)品囊括其中，并按照險(xiǎn)種、設(shè)計(jì)類型和保險(xiǎn)期間進(jìn)行了細(xì)分。

如險(xiǎn)種方面包括人壽保險(xiǎn)、年金險(xiǎn)、健康險(xiǎn)、意外險(xiǎn)等；設(shè)計(jì)類型分為普通型、分紅型、萬能型和投連型等。此外，還按保險(xiǎn)期間劃分為一年期以上和一年期以下兩種。

對于產(chǎn)品信息披露的定義，征求意見稿也打破了行業(yè)“常規(guī)操作”的理念，指出只要是通過線上或線下等形式，向投保人、被保險(xiǎn)人、受益人及社會公眾描述保險(xiǎn)產(chǎn)品，并在銷售的各個環(huán)節(jié)提供產(chǎn)品相關(guān)信息的行為，都屬于產(chǎn)品信披范疇。可見，征求意見稿對險(xiǎn)企信披的要求更加嚴(yán)格，期望盡可能覆蓋到產(chǎn)品銷售的全鏈條、全周期。

信息披露材料內(nèi)容方面，征求意見稿第十一條顯示，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)保險(xiǎn)產(chǎn)品審批或備案材料報(bào)送內(nèi)容，披露下列基本材料信息：

· 保險(xiǎn)產(chǎn)品目錄。

· 保險(xiǎn)產(chǎn)品條款。

· 保險(xiǎn)產(chǎn)品費(fèi)率表。

· 長期人身保險(xiǎn)產(chǎn)品現(xiàn)金價(jià)值表示例。

· 長期人身保險(xiǎn)產(chǎn)品說明書。

· 中國銀保監(jiān)會規(guī)定的其他產(chǎn)品材料信息。

眾所周知，以往保險(xiǎn)公司披露人身險(xiǎn)產(chǎn)品的基本信息主要以產(chǎn)品目錄和條款為主，部分險(xiǎn)企可能會酌情披露費(fèi)率表、產(chǎn)品說明書等，但并無統(tǒng)一規(guī)范，此次征求意見稿明確新增產(chǎn)品費(fèi)率表、長期人身險(xiǎn)產(chǎn)品的現(xiàn)金價(jià)值表示例和產(chǎn)品說明書等，預(yù)示著未來人身險(xiǎn)公司的產(chǎn)品基本信息項(xiàng)目的信披內(nèi)容將顯著增多。

此外，征求意見稿還提出險(xiǎn)企經(jīng)營的長期人身保險(xiǎn)產(chǎn)品，應(yīng)于每年3月31日前，披露上一年度前五大長期保險(xiǎn)產(chǎn)品經(jīng)營數(shù)據(jù)，包括保費(fèi)、理賠、退保等。

在分紅險(xiǎn)信披方面，征求意見稿還要求險(xiǎn)企應(yīng)當(dāng)于每年分紅方案宣告后15個工作日內(nèi)，在公司網(wǎng)站上披露該分紅期間下各產(chǎn)品紅利實(shí)現(xiàn)率。采用現(xiàn)金紅利分配方式的，披露現(xiàn)金紅利實(shí)現(xiàn)率。采用增額紅利分配方式的，披露增額紅利實(shí)現(xiàn)率和終了紅利實(shí)現(xiàn)率。儼然，該項(xiàng)規(guī)定可以讓消費(fèi)者對分紅險(xiǎn)產(chǎn)品的利率實(shí)現(xiàn)情況有更清晰、全面的了解。

中國精算師協(xié)會創(chuàng)始會員徐昱琛告訴『A智慧保』，監(jiān)管新增人身險(xiǎn)產(chǎn)品的信披材料，可以讓人身險(xiǎn)行業(yè)走向更加規(guī)范、透明的道路，完善的信息披露不僅有利于社會監(jiān)督，還能倒逼險(xiǎn)企在銷售端提升服務(wù)水平，防范銷售誤導(dǎo)行為。

演示利率大調(diào)整

理財(cái)型保險(xiǎn)吸金下降？

值得注意的是，由于長期人身險(xiǎn)產(chǎn)品相對復(fù)雜專業(yè)的特殊性，此次銀保監(jiān)會專門就該類產(chǎn)品單獨(dú)起草了信披說明。

而在長期人身險(xiǎn)產(chǎn)品的信披說明中，最不容忽視的一點(diǎn)是監(jiān)管對目前萬能險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)和投連險(xiǎn)演示利率形式和利率最高上限作出的較大調(diào)整。

具體來看，在演示利益形式方面，過去分紅型、萬能型和投連型保險(xiǎn)均是按照高、中、低三檔假設(shè)投資回報(bào)率進(jìn)行演示，而此次征求意見稿則將萬能型和分紅型的三檔演示變?yōu)閮蓹n。

其中，分紅險(xiǎn)應(yīng)采用保證利益和紅利利益兩檔演示產(chǎn)品未來的利益給付，萬能型應(yīng)采取最低保證利益和萬能結(jié)息利益演示產(chǎn)品未來的利益給付。而投連險(xiǎn)盡管保留了三檔演示形式，但需要從原來的高、中、低變?yōu)闃酚^、中性、悲觀三種情形進(jìn)行演示。

在演示利率水平方面，『A智慧?！灰沧⒁獾?，萬能險(xiǎn)的演示利率上限較此前明顯下降，征求意見稿規(guī)定，萬能險(xiǎn)用于利益演示的假設(shè)結(jié)算利率分別不得高于最低保證利率和4%。而2021年10月銀保監(jiān)會下發(fā)的《萬能型人身保險(xiǎn)管理辦法（征求意見稿）》中，對萬能險(xiǎn)演示保單利益的最高檔假設(shè)結(jié)算利率還規(guī)定為5.5%。

除萬能險(xiǎn)外，分紅險(xiǎn)的最高紅利利益演示，也限定為不得高于4.5%減去產(chǎn)品預(yù)定利率。而此前，行業(yè)對于分紅型保險(xiǎn)的利差水平最高為6%減去產(chǎn)品預(yù)定利率。投連險(xiǎn)方面最顯著的變化是在悲觀檔的利益演示，此前投連險(xiǎn)低檔的假設(shè)投資回報(bào)率為不高于1%，而此次征求意見稿則降至不得高于-1%。

在專業(yè)人士看來，低利率的市場環(huán)境下，監(jiān)管對于理財(cái)型保險(xiǎn)的利益演示愈發(fā)謹(jǐn)慎，特別是投連險(xiǎn)類似于基金投資，存在較大的盈虧不確定性，設(shè)定負(fù)利率演示有其必要性和合理性。

另一方面，在理財(cái)產(chǎn)品打破剛兌后，很多消費(fèi)者寄希望于通過購買理財(cái)型保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保值增值，但實(shí)際上理財(cái)保險(xiǎn)的假設(shè)利率并不代表實(shí)際收益，降低演示利率上限有利于更好地管理消費(fèi)者預(yù)期，也能一定程度上避免保險(xiǎn)營銷人員在利率宣傳上的夸大行為。

不過，從產(chǎn)品銷售角度來看，也有部分業(yè)內(nèi)人士深感擔(dān)憂。一家壽險(xiǎn)公司資深代理人就對『A智慧?！槐硎荆澳壳肮镜娜f能險(xiǎn)結(jié)算利率能達(dá)到5%，并且大部分同業(yè)都能達(dá)到4.5%以上，此次征求意見稿要求演示利率最高不得超過4%，可能后期會影響產(chǎn)品銷售”。

事實(shí)上，除了征求意見稿外，去年監(jiān)管最新發(fā)布的互聯(lián)網(wǎng)人身險(xiǎn)新規(guī)也將分紅、萬能等理財(cái)型保險(xiǎn)剔除，未來不能在互聯(lián)網(wǎng)渠道銷售，不難預(yù)見，未來該類理財(cái)型保險(xiǎn)的銷售難度恐將進(jìn)一步增加。

壓實(shí)責(zé)任

信披不到位總經(jīng)理被問責(zé)！

需要指出的是，為了更好地讓人身險(xiǎn)信披行為落到實(shí)處、執(zhí)行到位，征求意見稿還從信披管理和監(jiān)督方面作出規(guī)范。

如為保證險(xiǎn)企前端信披與最終銷售口徑一致，征求意見稿提出，信披材料應(yīng)由保險(xiǎn)公司總公司統(tǒng)一負(fù)責(zé)管理，除省級分公司以外，險(xiǎn)企其他分支機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)和銷售人員等都不得自行設(shè)計(jì)和變更材料。

此外，征求意見稿第二十八條還規(guī)定，保險(xiǎn)公司有下列行為之一的，銀保監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)將采取包括監(jiān)管談話、責(zé)令限期整改、下發(fā)風(fēng)險(xiǎn)提示函、監(jiān)管意見書等監(jiān)管措施，并依法依規(guī)實(shí)施行政處罰：

· 未按照本辦法的規(guī)定披露信息的。

· 編制或者提供虛假信息的。

· 拒絕或者妨礙依法監(jiān)督檢查的。

· 中國銀保監(jiān)會規(guī)定的其他事項(xiàng)。

并且，本著責(zé)任到人的原則，除了對公司給予處罰外，銀保監(jiān)會還將對公司總經(jīng)理以及負(fù)責(zé)信披的相關(guān)管理人員采取監(jiān)管措施和行政處罰。

可以想見，未來伴隨著征求意見稿的落地，人身險(xiǎn)行業(yè)的信息披露將進(jìn)入全新的透明化時(shí)代，銷售亂象行為也有望得到遏制和改善。

不過，任何制度最終都要靠人去執(zhí)行，不論是險(xiǎn)企前端的信披調(diào)整，還是傳導(dǎo)到銷售環(huán)節(jié)的行為規(guī)范，都要靠險(xiǎn)企和銷售從業(yè)者從上到下有著統(tǒng)一的認(rèn)知，才能更好地提升行業(yè)和品牌形象。

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