過去一年，對(duì)人身險(xiǎn)的監(jiān)管，無微不至。

虎年伊始，銀保監(jiān)會(huì)就向人身險(xiǎn)公司下發(fā)了《人身保險(xiǎn)產(chǎn)品信息披露管理辦法（征求意見稿）》和《長(zhǎng)期人身保險(xiǎn)產(chǎn)品信息披露規(guī)則（征求意見稿）》，涉及人身保險(xiǎn)產(chǎn)品的條款、費(fèi)率、產(chǎn)品說明、紅利實(shí)現(xiàn)等諸多方面，可以說是全覆蓋。

就在春節(jié)前，銀保監(jiān)會(huì)曾通報(bào)了人身險(xiǎn)產(chǎn)品存在的主要問題，包括產(chǎn)品設(shè)計(jì)、產(chǎn)品條款表述、產(chǎn)品費(fèi)率厘定等，基本上跟半年前的通報(bào)差不多。這也預(yù)示了，對(duì)人身險(xiǎn)的監(jiān)管是一場(chǎng)持久戰(zhàn)，沒法靠運(yùn)動(dòng)式的整頓一蹴而就，而要依靠監(jiān)管與市場(chǎng)的良性互動(dòng)，久久為功。

去復(fù)雜化

保險(xiǎn)本身就是復(fù)雜的金融產(chǎn)品，而人身險(xiǎn)又是保險(xiǎn)產(chǎn)品里較為復(fù)雜的一個(gè)，囿于專業(yè)壁壘，猶如“天書”。此次銀保監(jiān)會(huì)要求保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)披露更多產(chǎn)品信息給消費(fèi)者，提升產(chǎn)品透明度，使得消費(fèi)者能夠盡可能看得懂，從而做出理性的選擇。

“信披”是解決信息不對(duì)稱的問題。對(duì)于消費(fèi)者而言，費(fèi)率問題倒是其次，吐槽最多的還是產(chǎn)品條款表述，不能說完全不懂，只能說一點(diǎn)不會(huì)。

以重疾險(xiǎn)為例，其堪稱是醫(yī)療專業(yè)知識(shí)和保險(xiǎn)專業(yè)知識(shí)的集大成者，相應(yīng)的條款文字冗長(zhǎng)晦澀，重點(diǎn)與鋪墊邊界模糊，佶屈聱牙，比高考語文的閱讀理解還難理解。很多條款，不碰到具體的場(chǎng)景，根本不知道關(guān)竅在哪里。這種情況下，別說消費(fèi)者看不懂，即使是銷售者也一知半解，銷售誤導(dǎo)在所難免。

此次兩個(gè)征求意見稿，還對(duì)分紅險(xiǎn)、萬能險(xiǎn)和投連險(xiǎn)的利益演示進(jìn)行了規(guī)定，前兩者只進(jìn)行兩檔利益演示，而后者則要有負(fù)收益演示。

重疾險(xiǎn)和百萬醫(yī)療險(xiǎn)撐起了過去幾年健康險(xiǎn)的“繁榮”，特別是前者這樣的大單品，貢獻(xiàn)了更高含金量的新單價(jià)值。但基于保險(xiǎn)賣不動(dòng)了的短期業(yè)內(nèi)判斷，帶儲(chǔ)蓄型特點(diǎn)的、偏重投資理財(cái)?shù)娜f能險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)、投連險(xiǎn)，有可能撐起未來一段時(shí)間的保險(xiǎn)銷量。

這種主打預(yù)期收益率的保險(xiǎn)產(chǎn)品，跟眾多理財(cái)產(chǎn)品一樣，都是“報(bào)喜不報(bào)憂”，在剛兌年代你好我好大家好，現(xiàn)在則不然，因此最好的辦法就是把一切擺在明面上，“信披”越充分越好，越易懂越好，否則還是拿精心包裝過的高檔收益率給消費(fèi)者看，在利率走低和不確定增加的當(dāng)下，這都為日后糾紛埋下了隱患。

因此，讓收益演示更貼近市場(chǎng)真實(shí)利率水平，讓消費(fèi)者能夠很好感知市場(chǎng)冷暖，從而在前端就樹立起“市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)”的投資者教育。

從1到N

這些年，隨著重疾險(xiǎn)熱度上升，人身險(xiǎn)市場(chǎng)日益下沉，與越來越多的人發(fā)生聯(lián)系，也就變得牽一發(fā)動(dòng)全身，倒逼監(jiān)管部門不能任由其野蠻生長(zhǎng)。

總的來說，在監(jiān)管部門的“貼身防守”之下，人身險(xiǎn)產(chǎn)品的合規(guī)性大幅提高，但長(zhǎng)險(xiǎn)短做、銷售誤導(dǎo)等老問題依然頑固。

人身險(xiǎn)市場(chǎng)已經(jīng)完成了從0到1的量變，接下來的從1到N的質(zhì)變則更難。從0到1，是需求側(cè)，跑馬圈地、規(guī)模至上、人海戰(zhàn)術(shù)就能勝任；從1到N，是供給側(cè)，創(chuàng)新供給，增加個(gè)性化、定制化的產(chǎn)品才能突圍。那種居高臨下、人為建立信息門檻、云遮霧罩的“信披”已經(jīng)不適應(yīng)人身險(xiǎn)的2.0時(shí)代了，否則保險(xiǎn)還將繼續(xù)賣不動(dòng)。

簡(jiǎn)言之，別把消費(fèi)者當(dāng)傻子。

人身險(xiǎn)是保險(xiǎn)的大半壁江山，發(fā)展想象空間對(duì)于保險(xiǎn)而言至關(guān)重要。目前，人身險(xiǎn)低垂的果實(shí)基本采摘完畢，高處的果實(shí)，需要另辟蹊徑，而不是原地“望梅止渴”。

這也是為什么銀保監(jiān)會(huì)對(duì)人身險(xiǎn)的監(jiān)管一直緊盯不放，除了定期通報(bào)問題、列出險(xiǎn)企名單，還對(duì)互聯(lián)網(wǎng)人身險(xiǎn)銷售等具體領(lǐng)域重新設(shè)計(jì)游戲規(guī)則，亮出“紅綠燈”。

像增加“信披”透明度這樣的技術(shù)問題還有很多，比如增加人身險(xiǎn)的線上化和智能化，增加insurtech的含量，加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型，都是人身險(xiǎn)未來發(fā)展的籌碼。

基本上，過去一年，人身險(xiǎn)成為監(jiān)管的發(fā)力方向，成為供給側(cè)改革和管理的高地。甚至，網(wǎng)絡(luò)互助的自動(dòng)退出、保險(xiǎn)代理人新規(guī)、摸底人身險(xiǎn)傭金，這些在人身險(xiǎn)周邊展開的各種動(dòng)作，歸根結(jié)底，都是為了改變?nèi)松黼U(xiǎn)的供給曲線，使得人身險(xiǎn)市場(chǎng)不必?fù)頂D在已經(jīng)沒有果實(shí)的樹下，而是各建云梯，各自找轍，相逢在高處。

致廣大而盡精微。監(jiān)管在向著“有為政府”的人設(shè)靠攏，險(xiǎn)企則更要發(fā)揮主觀能動(dòng)性，“盡精微”，畢竟他們才是微觀主體，連接著市場(chǎng)的毛細(xì)血管，春江水暖鴨先知。

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