劉敬元/制表 陳錦興/制圖

證券時(shí)報(bào)記者 劉敬元 鄧雄鷹

專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)擴(kuò)容在即。除了6家試點(diǎn)壽險(xiǎn)公司的試點(diǎn)區(qū)域擴(kuò)大到全國(guó)外，養(yǎng)老保險(xiǎn)公司也被允許參與這一業(yè)務(wù)的試點(diǎn)。業(yè)界將專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)視作保險(xiǎn)業(yè)參與養(yǎng)老第三支柱的重要業(yè)務(wù)。

目前，國(guó)內(nèi)有9家養(yǎng)老險(xiǎn)公司，加上正在籌建中的國(guó)民養(yǎng)老，共計(jì)10家。據(jù)證券時(shí)報(bào)記者了解，對(duì)于這一群體來(lái)說(shuō)，去年就已開(kāi)始探討是否要開(kāi)展專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，參與這一業(yè)務(wù)的抉擇并不容易。因?yàn)?，部分公司此前?shí)際定位是養(yǎng)老金管理公司，若開(kāi)展這項(xiàng)新業(yè)務(wù)，就要改變自身定位和業(yè)務(wù)布局，需要重新建立保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的一整套流程機(jī)制。

養(yǎng)老險(xiǎn)公司的選擇

近日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)文，自3月1日起，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)區(qū)域擴(kuò)大到全國(guó)范圍。同時(shí)，在原有6家試點(diǎn)公司基礎(chǔ)上，允許養(yǎng)老保險(xiǎn)公司參加專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)。由此，養(yǎng)老保險(xiǎn)公司正式被放行專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。此前，銀保監(jiān)會(huì)去年12月就曾表示，“支持符合條件的養(yǎng)老保險(xiǎn)公司參與專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)?！?/p>

養(yǎng)老保險(xiǎn)公司對(duì)于是否開(kāi)展專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，已探討了一段時(shí)間。從證券時(shí)報(bào)記者初步了解的情況看，平安養(yǎng)老、大家養(yǎng)老、泰康養(yǎng)老有關(guān)人士均表示要積極參與這一業(yè)務(wù)試點(diǎn)。其他暫未明確對(duì)外發(fā)聲的公司，大多還處在研討階段。

平安養(yǎng)老險(xiǎn)相關(guān)人士表示，未來(lái)將從兩方面著手：一是積極申請(qǐng)產(chǎn)品，爭(zhēng)取成為首批開(kāi)發(fā)專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的養(yǎng)老保險(xiǎn)公司。根據(jù)要求打磨產(chǎn)品，重點(diǎn)面向非常規(guī)就業(yè)人群等重點(diǎn)客群，科學(xué)、靈活打造相關(guān)條款；二是整體謀劃，將專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)納入迎接第三支柱政策落地的范疇中，配置資源，積極準(zhǔn)備。

大家養(yǎng)老副總經(jīng)理、總精算師王小康表示，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)范圍擴(kuò)大，對(duì)于養(yǎng)老險(xiǎn)公司是一次難得機(jī)遇，大家養(yǎng)老正積極研判政策，打磨產(chǎn)品方案，力爭(zhēng)推出具有市場(chǎng)影響力的產(chǎn)品。

在平安養(yǎng)老險(xiǎn)人士看來(lái)，養(yǎng)老保險(xiǎn)公司參與專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，有以下優(yōu)勢(shì)：

一是開(kāi)展個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)。養(yǎng)老保險(xiǎn)公司是2018年起試點(diǎn)的個(gè)人稅延保險(xiǎn)的參與主體，經(jīng)過(guò)4年實(shí)踐，在銷售、產(chǎn)品、系統(tǒng)支持上均積累了經(jīng)驗(yàn)。而專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)與個(gè)人稅延保險(xiǎn)有高度相似性。

二是打通養(yǎng)老金二三支柱的優(yōu)勢(shì)。主要的養(yǎng)老保險(xiǎn)公司均是第二支柱年金的受托、投資機(jī)構(gòu)，未來(lái)在第三支柱政策支持下，將整合年金和專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)等潛在的第三支柱產(chǎn)品，統(tǒng)籌、打通個(gè)人的養(yǎng)老金第二三支柱。

三是團(tuán)體保險(xiǎn)業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)。已經(jīng)開(kāi)展的專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)重點(diǎn)是非常規(guī)就業(yè)人群，例如外賣、快遞等。在與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)合作中，養(yǎng)老保險(xiǎn)公司作為傳統(tǒng)的團(tuán)體養(yǎng)老保險(xiǎn)公司具有產(chǎn)品精算、營(yíng)銷等優(yōu)勢(shì)，將能加速專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展。

“本來(lái)就有保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的養(yǎng)老保險(xiǎn)公司估計(jì)只要申請(qǐng)，就可以獲批開(kāi)展這個(gè)業(yè)務(wù)了?！绷硪患茵B(yǎng)老險(xiǎn)人士稱，沒(méi)有開(kāi)展過(guò)契約型保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的養(yǎng)老保險(xiǎn)公司要開(kāi)展業(yè)務(wù)，則可能需要進(jìn)行充分的論證。

目前，未開(kāi)展過(guò)契約型保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的公司也不少，包括國(guó)壽養(yǎng)老、長(zhǎng)江養(yǎng)老、新華養(yǎng)老、人保養(yǎng)老、恒安標(biāo)準(zhǔn)養(yǎng)老等，如果涉足專屬養(yǎng)老保險(xiǎn)領(lǐng)域，將需要在系統(tǒng)搭建、服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)等多方面進(jìn)行完善，需要開(kāi)展的工作并不少。據(jù)證券時(shí)報(bào)記者初步了解，在現(xiàn)階段，有養(yǎng)老險(xiǎn)公司更傾向于只做信托型表外業(yè)務(wù)，即以養(yǎng)老金管理為主。

產(chǎn)品定位

或異于壽險(xiǎn)公司

多家養(yǎng)老險(xiǎn)公司產(chǎn)品部門負(fù)責(zé)人稱，在專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品方面，養(yǎng)老險(xiǎn)公司與壽險(xiǎn)公司做的產(chǎn)品，不存在明顯差異。但長(zhǎng)期而言，養(yǎng)老保險(xiǎn)公司做這一業(yè)務(wù)有長(zhǎng)期動(dòng)力，因監(jiān)管部門引導(dǎo)養(yǎng)老保險(xiǎn)公司聚焦“養(yǎng)老”領(lǐng)域，這一產(chǎn)品可能是養(yǎng)老保險(xiǎn)參與第三支柱業(yè)務(wù)的重要形式。

“產(chǎn)品形態(tài)已經(jīng)比較固定了，壽險(xiǎn)公司和養(yǎng)老險(xiǎn)公司的專屬商業(yè)養(yǎng)老產(chǎn)品差異不會(huì)太大。我們現(xiàn)在還在論證，會(huì)定位成主力突破的產(chǎn)品?！币患茵B(yǎng)老險(xiǎn)公司高管透露，在該業(yè)務(wù)的渠道上有一定創(chuàng)新。

從目前試點(diǎn)壽險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)情況來(lái)看，據(jù)銀保監(jiān)會(huì)披露，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)自2021年6月啟動(dòng)以來(lái)，總體運(yùn)行平穩(wěn)，社會(huì)反響良好。截至2022年1月底，6家試點(diǎn)公司累計(jì)承保保單近5萬(wàn)件，累計(jì)保費(fèi)4億元，其中快遞員、網(wǎng)約車司機(jī)等新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)從業(yè)人員投保近1萬(wàn)人。

而相較6家試點(diǎn)壽險(xiǎn)公司上萬(wàn)億保費(fèi)的業(yè)務(wù)總量而言，該業(yè)務(wù)規(guī)模仍較小。多位保險(xiǎn)業(yè)人士表示，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)設(shè)計(jì)得極為“普惠”——目前各壽險(xiǎn)公司都不收取初始費(fèi)用，部分公司還在補(bǔ)貼費(fèi)用進(jìn)行銷售。但從線下主力銷售隊(duì)伍看，該產(chǎn)品傭金比例極低，銷售人員沒(méi)有動(dòng)力將其作為主推產(chǎn)品。因此，這一業(yè)務(wù)開(kāi)展效果會(huì)低于預(yù)期，特別是距離第三支柱發(fā)展對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的要求還有一定差距。

前述平安養(yǎng)老險(xiǎn)人士表示，積極參與是養(yǎng)老保險(xiǎn)公司的職責(zé)所在。養(yǎng)老保險(xiǎn)公司（含建信養(yǎng)老金公司）是金融機(jī)構(gòu)中唯一帶有“養(yǎng)老”字樣的金融機(jī)構(gòu)。所以，回歸本源，有保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的養(yǎng)老保險(xiǎn)公司積極參加專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)是必然選擇。

另一家養(yǎng)老險(xiǎn)公司中層稱，養(yǎng)老險(xiǎn)公司與壽險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)渠道不同，面向客群不同，隨著試點(diǎn)范圍擴(kuò)大，可以使得這一類產(chǎn)品面向更多人群。

監(jiān)管部門也表示，通過(guò)擴(kuò)大試點(diǎn)范圍，可以使更多消費(fèi)者接觸到具有較強(qiáng)養(yǎng)老功能的專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，進(jìn)一步引導(dǎo)和培育養(yǎng)老金融消費(fèi)觀念；有利于推動(dòng)試點(diǎn)保險(xiǎn)公司深入探索商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展，促進(jìn)和規(guī)范第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展，更好滿足多層次養(yǎng)老保障需求。

養(yǎng)老險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)重塑

在證券時(shí)報(bào)記者采訪過(guò)程中，也有養(yǎng)老保險(xiǎn)公司表示，業(yè)務(wù)方向尚未確定，暫時(shí)不便公開(kāi)發(fā)聲。

據(jù)悉，對(duì)于部分養(yǎng)老險(xiǎn)公司而言，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)開(kāi)展與否，不僅是這一項(xiàng)業(yè)務(wù)做不做的問(wèn)題，更是整個(gè)公司的業(yè)務(wù)往哪走的問(wèn)題。這主要在于專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)近似于契約型保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，有保底的賬戶收益以及對(duì)應(yīng)的保險(xiǎn)保障責(zé)任，而部分養(yǎng)老保險(xiǎn)公司未涉足過(guò)這類保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，基于特定的成立背景和發(fā)展歷史，一些養(yǎng)老保險(xiǎn)公司實(shí)際上的定位是養(yǎng)老金管理公司，而不是保險(xiǎn)公司，所有的業(yè)務(wù)系統(tǒng)、部門架構(gòu)、人員設(shè)置都是圍繞信托型的養(yǎng)老金管理能力建設(shè)和業(yè)務(wù)發(fā)展而形成的。

因此，此前定位于養(yǎng)老金管理公司的養(yǎng)老保險(xiǎn)公司，要開(kāi)展專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，等于要改變定位和業(yè)務(wù)布局，重新建立保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的一整套流程機(jī)制，包括保險(xiǎn)業(yè)務(wù)人員和系統(tǒng)，例如核保核賠、精算評(píng)估、IT系統(tǒng)等。

與此同時(shí)，契約型保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的監(jiān)管制度與信托型業(yè)務(wù)也有很大差別。比如，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)屬于保險(xiǎn)公司表內(nèi)業(yè)務(wù)，需要計(jì)提資本金，受償付能力指標(biāo)的監(jiān)管約束。

據(jù)悉，銀保監(jiān)會(huì)去年底發(fā)布《關(guān)于規(guī)范和促進(jìn)養(yǎng)老保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)發(fā)展的通知》，推動(dòng)養(yǎng)老保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)重點(diǎn)發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、養(yǎng)老保障管理和企業(yè)（職業(yè)）年金基金管理等體現(xiàn)養(yǎng)老屬性的業(yè)務(wù)。該通知還要求養(yǎng)老保險(xiǎn)公司調(diào)整資管業(yè)務(wù)。

監(jiān)管部門要求，各養(yǎng)老保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)于6月30日前報(bào)送公司定位、轉(zhuǎn)型和業(yè)務(wù)規(guī)劃方案，屆時(shí)養(yǎng)老險(xiǎn)公司的發(fā)展方向?qū)?huì)更加明晰。