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近期，一連串有關(guān)民營險企高管“失聯(lián)”的傳聞引發(fā)業(yè)界高度關(guān)注，這提醒人們意識到，雖然銀保監(jiān)會成立已近4年時間，但高度的信息不對稱下，真正落實穿透式監(jiān)管，根治部分民營險企的公司治理難題，依然有相當?shù)穆烦桃摺?/p>

01

和諧健康、上海人壽、弘康人壽

最近傳出實際控制人失聯(lián)消息的是和諧健康保險，這家曾經(jīng)的安邦系險企于2019年被出售給大連福佳集團等企業(yè)，大連福佳集團原董事長王義政成為其新的實際控制人。

不過福佳集團很快就對實際控制人失聯(lián)的信息進行了澄清，表示相關(guān)報道內(nèi)容不屬實，王義政因身體原因正在住院治療，近期將重返工作崗位。

很快，人們發(fā)現(xiàn)，和諧健康已經(jīng)確定了新的董事長、總經(jīng)理人選，且董事長人選任職資格已經(jīng)獲批，是職業(yè)經(jīng)理人趙建新，而非王義政。

到3月15日，人們又發(fā)現(xiàn)，王義政辭去了福佳集團的董事長之位……

而在這之前不久，上海人壽也曾傳出實際控制人、董事長密春雷失聯(lián)的消息，有媒體稱密春雷已經(jīng)于2021年12月被地方經(jīng)偵部門帶走。上海人壽的投資總監(jiān)也已經(jīng)被帶走調(diào)查。

密春雷是上海人壽第一大股東覽海控股集團的董事長，同時也是上市企業(yè)ST海醫(yī)的董事長，而在2022年1月29號，ST海醫(yī)宣布董事長密春雷委托他人代理董事長3個月。

截至目前，無論是覽海控股集團、ST海醫(yī)還是上海人壽均未對此事做出正面回應(yīng)。

在上海人壽密春雷失聯(lián)消息傳出之前，另外一則引發(fā)業(yè)界高度關(guān)注的董事長更替事件出自弘康人壽。

2022年1月31日，弘康人壽發(fā)布公告稱，因個人原因，盧德之不再擔任公司董事長、董事、董事會下屬專業(yè)委員會委員等職務(wù)。

3天前，即1月27日，湖南省紀委監(jiān)委制作的反腐專題片《反腐倡廉永遠在路上》在湖南衛(wèi)視播出，揭示了盧德之突然辭職背后的部分隱情：湖南中煙工業(yè)有限責任公司黨組書記、總經(jīng)理盧平因違反多項黨紀，涉嫌收受賄賂4.13億元，挪用公款1.35億元，為新中國成立以來全國煙草系統(tǒng)和湖南地區(qū)職務(wù)犯罪案件涉案金額之最，而盧德之作為特別關(guān)系人牽涉其中。

2015年10月，盧德之正式獲批接棒李安民出任弘康人壽新一任董事長，此外，其還是知名資本派系“湘暉系”掌門人之一。

……

02

民營股東，又是民營股東

自2018年銀保監(jiān)會成立，重拳根治險企公司治理難題以來，已經(jīng)取得一系列成果，但2022年短短3個月時間3起實控人失聯(lián)或突然辭職的傳聞，又讓人們突然意識到，距離徹底解決公司治理問題其實還有相當長的路要走。

上述公開報道透露的消息還只是“冰山一角”，實際上，圍繞近年來成立的各種民營險企，坊間始終充斥著各種資本、各種大佬的傳聞。有業(yè)內(nèi)人士甚至直言：“近年成立的民營險企，沒有一家公司治理是沒有問題的。”

高度信息不對稱下，監(jiān)管部門要想進行徹底穿透，厘清每家險企每家股東之間的關(guān)系及其資金來源，是一件極其困難的工作。

懸而未決之下，監(jiān)管部門對于很多險企的準入、增資、發(fā)債等問題變得尤為謹慎?？梢钥吹?，自2018年銀保監(jiān)會成立以來，獲批籌建的為數(shù)不多的保險機構(gòu)，大概只有兩類：一類是公司治理風險較小的有著強大國資背景的險企，例如財政部旗下的中國農(nóng)業(yè)再保險，中國融通集團旗下的融通財險，多家銀行理財子公司共同發(fā)起設(shè)立的國民養(yǎng)老險，中國漁業(yè)互保協(xié)會牽頭發(fā)起設(shè)立的中國漁業(yè)互助保險社等；第二類則是順應(yīng)對外開放趨勢，由國外成熟保險企業(yè)在國內(nèi)發(fā)起設(shè)立的保險機構(gòu)，包括安聯(lián)（中國）保險控股有限公司，恒安標準養(yǎng)老保險等。

此前諸多想要發(fā)起設(shè)立保險公司的民營資本眼見獲批無望，紛紛打起了退堂鼓。慧保天下不完全統(tǒng)計，2020年至今，已經(jīng)有至少12家上市企業(yè)公開宣布退出保險公司的籌建。

穿透式監(jiān)管的困難也影響了很多民營險企的增資進度?；郾Ｌ煜略凇督?成險企償付能力下滑：700多億增資發(fā)債忙排隊 中小新公司資本困局怎么破》一文中曾揭示，2017年、2018年最后獲批開業(yè)的13家民營壽險公司因業(yè)務(wù)發(fā)展快，償付能力充足率快速下降，但增資的問題遲遲沒能得到解決。

為解決資金不足的問題，鼎誠人壽、復星聯(lián)合健康已經(jīng)采取了股東捐贈的方式，市場也已經(jīng)出現(xiàn)公開掛牌增資引戰(zhàn)的案例。

同樣值得注意的是，自2020年7月開始，銀保監(jiān)會已經(jīng)累計4次公開銀行保險機構(gòu)重大違法違規(guī)股東名單，合計點名各類企業(yè)（個人）81家。而這81家企業(yè)（個人）大多數(shù)都是民營企業(yè)。而這些很顯然還不是全部，很多保險業(yè)關(guān)注的企業(yè)股東尚未出現(xiàn)在名單中。

根據(jù)銀保監(jiān)會4次披露，這些銀行保險機構(gòu)股東主要的違法違規(guī)行包括：違規(guī)開展關(guān)聯(lián)交易；隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系；入股資金來源不符合監(jiān)管規(guī)定；違規(guī)轉(zhuǎn)讓股權(quán)；違規(guī)代持股權(quán)等。

03

逐利而來，敗興方歸？

長期以來，民營資本都是推動中國保險業(yè)發(fā)展的非常重要的力量之一，已經(jīng)先后出現(xiàn)兩波民營企業(yè)設(shè)立潮。

第一波發(fā)生在2004年，中國入世之后，大量外資險企涌入中國市場，為完善市場體系，對沖外資競爭壓力，2004年監(jiān)管部門一口氣批籌了18家中資險企，以民營資本為主導。

第二波則是在2012年之后，2013、2014年，部分險企依托資產(chǎn)驅(qū)動負債模式，快速做大業(yè)務(wù)規(guī)模，開始在資本市場縱橫馳騁，舉牌大量地產(chǎn)股以及銀行股，甚至在全球范圍內(nèi)展開各種并購，出手之闊綽引發(fā)國內(nèi)外高度關(guān)注。

這成為諸多民營資本有意投資保險公司最重要的原因——人們發(fā)現(xiàn)，相較于銀行，保險公司的準入門檻相對要更低一些，且資本金的杠桿率更高，可撬動更多的可投資資金。更重要的是，相對于其他金融機構(gòu)，保險資金的可投資范圍相當廣泛，所有能投資的渠道基本都已經(jīng)打開。

到2015年末、2016年初，排隊等待批籌的險企數(shù)量達到200家以上，其中，民營資本占據(jù)相當比例。2016年當年，原保監(jiān)會共批籌了20家保險公司（包括2家保險資管公司），創(chuàng)下歷史新高，2017年趨勢有所減弱，但也達到了15家之多。

大量股東帶著如同某些險企一樣“賺快錢”，甚至“打造提款機”的想法進入保險業(yè)，為了順利獲得牌照，實現(xiàn)自身利益最大化，自然會想盡各種方法，再加上彼時監(jiān)管體系的不健全，最終為今日市場上仍舊源源不斷出現(xiàn)的險企公司治理問題，乃至董事長失聯(lián)問題，埋下了隱患。

當然，雖然問題多多，但監(jiān)管表態(tài)始終是一致的，在首次公開銀行保險機構(gòu)重大違法違規(guī)股東名單時，有關(guān)部門負責人在回答記者提問時就表示，將堅持“兩個不變”：

一是堅持鼓勵社會資本參與銀行保險機構(gòu)改革、優(yōu)化股東結(jié)構(gòu)的積極取向不變。銀保監(jiān)會將繼續(xù)暢通社會資本投資入股銀行保險機構(gòu)的渠道，優(yōu)化股東結(jié)構(gòu)、充實機構(gòu)資本，重點引入注重機構(gòu)長遠發(fā)展、資本實力雄厚、管理經(jīng)驗豐富的戰(zhàn)略性股東。

二是堅持嚴懲股東違法違規(guī)行為、規(guī)范公司治理的高壓態(tài)勢不變。銀保監(jiān)會將繼續(xù)深入排查整治違法違規(guī)股東股權(quán)，依法清理規(guī)范股權(quán)關(guān)系，對股東嚴重違法違規(guī)行為，將堅決予以懲戒，發(fā)現(xiàn)一起、查處一起。

何時才能徹底根治歷史疑難雜癥，并推動銀行保險機構(gòu)公司治理走向全面成熟？逐利而來，難道一定要敗興方歸？

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