面對(duì)新冠肺炎疫情帶來(lái)的持續(xù)性影響以及嚴(yán)峻復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境，2021年保險(xiǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型壓力陡增，壽險(xiǎn)“頭雁”會(huì)交出一份怎樣的年終“答卷”備受市場(chǎng)關(guān)注。

3月24日，中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“國(guó)壽壽險(xiǎn)”）發(fā)布2021年業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，公司2021年實(shí)現(xiàn)歸屬于股東的凈利潤(rùn)509.2億元，微增1.3%；實(shí)現(xiàn)總投資收益2140.57億元，同比增長(zhǎng)7.8%。內(nèi)含價(jià)值較2020年底增長(zhǎng)12.2%，為12030.08億元。

A股市場(chǎng)呈震蕩格局，行業(yè)分化顯著背景下，投資收益如何大賺2140.57億元？人口紅利逐漸消失、行業(yè)代理人加速出清……“壽險(xiǎn)一哥”如何力挽于狂瀾之中，實(shí)現(xiàn)內(nèi)含價(jià)值兩位數(shù)增長(zhǎng)？科技、運(yùn)營(yíng)服務(wù)方面又有哪些新舉措？

內(nèi)含價(jià)值大增

國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)面臨需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱的三重壓力。受消費(fèi)需求釋放趨緩、銷(xiāo)售人力規(guī)模下降等因素的影響，人身險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)收入增速進(jìn)一步放緩，行業(yè)發(fā)展面臨前所未有的壓力。

在行業(yè)發(fā)展承壓、保費(fèi)增速持續(xù)放緩的情況下，2021年，國(guó)壽壽險(xiǎn)總保費(fèi)收入為6183.27億元，同比增長(zhǎng)1%，規(guī)模位列全行業(yè)第一。其中，壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)總保費(fèi)4813.11億元，同比增長(zhǎng)0.1%；健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)總保費(fèi)為1206.09億元，同比增長(zhǎng)4.8%；意外險(xiǎn)業(yè)務(wù)總保費(fèi)為164.07億元。

中國(guó)人壽的銷(xiāo)售布局是“一體多元”的體系，個(gè)險(xiǎn)板塊持續(xù)聚焦價(jià)值創(chuàng)造，包括銀保、團(tuán)險(xiǎn)和健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)的多元業(yè)務(wù)板塊聚焦專(zhuān)業(yè)經(jīng)營(yíng)、提質(zhì)增效、轉(zhuǎn)型創(chuàng)新，與個(gè)險(xiǎn)板塊協(xié)同發(fā)展。

年報(bào)顯示，2021年國(guó)壽壽險(xiǎn)個(gè)險(xiǎn)、銀保、團(tuán)險(xiǎn)以及其他渠道的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入分別為 5094.89億元、493.26億元 、291.62億元，分別增長(zhǎng)-0.3%、19.6%、1% 。其中，個(gè)險(xiǎn)保費(fèi)微降與銷(xiāo)售人力轉(zhuǎn)型不無(wú)關(guān)系。年報(bào)顯示，截至2021年末，國(guó)壽壽險(xiǎn)個(gè)險(xiǎn)銷(xiāo)售人力為82萬(wàn)人，2020年同期為137.8萬(wàn)人。

事實(shí)上，下滑的并非國(guó)壽壽險(xiǎn)一家。人口紅利逐漸消退、行業(yè)環(huán)境發(fā)生變化，增員難、留存難使得“人海戰(zhàn)術(shù)”難以為繼。頭部壽險(xiǎn)公司紛紛主動(dòng)清虛人力、擠干水分，打造專(zhuān)業(yè)化隊(duì)伍。作為壽險(xiǎn)老大，國(guó)壽壽險(xiǎn)選擇首當(dāng)其沖。

“堅(jiān)持以有效隊(duì)伍驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展，積極推進(jìn)渠道轉(zhuǎn)型。個(gè)險(xiǎn)隊(duì)伍常態(tài)化運(yùn)作4.0體系全面推廣實(shí)施，推動(dòng)銷(xiāo)售隊(duì)伍向?qū)I(yè)化、職業(yè)化轉(zhuǎn)型?！?國(guó)壽壽險(xiǎn)在年報(bào)中表示。

對(duì)于行業(yè)內(nèi)的個(gè)險(xiǎn)渠道普遍面臨銷(xiāo)售隊(duì)伍增員難、留存難的問(wèn)題，國(guó)壽壽險(xiǎn)正在提高教育培訓(xùn)針對(duì)性與有效性。如2021年，持續(xù)深化培訓(xùn)課程體系、培訓(xùn)管理體系建設(shè)，大力發(fā)展兼職講師隊(duì)伍，全面推動(dòng)選育用留一體化。

首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險(xiǎn)系副主任李文中認(rèn)為，隨著代理人隊(duì)伍轉(zhuǎn)型的不斷深化，冗余低效的個(gè)人代理將會(huì)被清退，人均產(chǎn)能會(huì)不斷改善。未來(lái)，隨著轉(zhuǎn)型的完成，新業(yè)務(wù)價(jià)值的增速肯定會(huì)回升。光大證券(601788)相關(guān)研報(bào)也指出，隨著國(guó)壽壽險(xiǎn)代理人隊(duì)伍轉(zhuǎn)型不斷深化，逐步實(shí)現(xiàn)“提質(zhì)穩(wěn)量”，預(yù)計(jì)未來(lái)新業(yè)務(wù)價(jià)值增速有望回升。

代理人轉(zhuǎn)型是一塊難啃的“硬骨頭”，不過(guò)，可持續(xù)發(fā)展、高質(zhì)量發(fā)展是必行之路。正是壯士斷腕的底氣所在，不同于新業(yè)務(wù)價(jià)值回調(diào)，作為衡量壽險(xiǎn)公司價(jià)值的重要指標(biāo)內(nèi)含價(jià)值，截至2021年末，國(guó)壽壽險(xiǎn)的內(nèi)含價(jià)值為12030.08億元，較2020年底增長(zhǎng)12.2%。

投資拉動(dòng)凈利增長(zhǎng)

作為手握萬(wàn)億資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)投資者，國(guó)壽壽險(xiǎn)的投資收益幾何頗受關(guān)注。

年報(bào)顯示，2021年國(guó)壽壽險(xiǎn)的投資資產(chǎn)達(dá)47168.29億元，較2020年底增長(zhǎng)15.1%；實(shí)現(xiàn)總投資收益2140.57億元，同比增長(zhǎng)7.8%。國(guó)壽壽險(xiǎn)分析表示，得益于近年來(lái)公司持續(xù)加大長(zhǎng)久期債券配置力度、聯(lián)營(yíng)和合營(yíng)企業(yè)投資收益貢獻(xiàn)提升，2021年凈投資收益率達(dá)4.38%，較2020年上升4個(gè)基點(diǎn)?？偼顿Y收益率4.98%，較2020年下降32個(gè)基點(diǎn)。

投資主要品種中，國(guó)壽壽險(xiǎn)的債券配置比例由2020年底的41.97%提升至48.2%，定期存款配置比例由2020年底的13.32%變化至11.23%，債權(quán)型金融產(chǎn)品配置比例由2020年底的11.08%變化至9.41%，股票和基金（不包含貨幣市場(chǎng)基金）配置比例由2020年底的11.31%變化至8.75%。

對(duì)于資產(chǎn)配置策略，國(guó)壽壽險(xiǎn)表示，公司始終保持戰(zhàn)略定力，資金運(yùn)用以資產(chǎn)負(fù)債管理為引領(lǐng)，堅(jiān)定執(zhí)行中長(zhǎng)期戰(zhàn)略資產(chǎn)配置規(guī)劃，并根據(jù)市場(chǎng)變化靈活開(kāi)展戰(zhàn)術(shù)配置操作。一是把握上半年利率相對(duì)高位的窗口期，以利率債為主加大長(zhǎng)期限資產(chǎn)配置力度，進(jìn)一步收窄久期缺口；二是審慎控制公開(kāi)市場(chǎng)權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)敞口，降低組合波動(dòng)，鎖定收益；三是加大另類(lèi)投資模式創(chuàng)新，推進(jìn)前瞻性行業(yè)布局，構(gòu)建多元投資組合。

李文中認(rèn)為，在股市全年震蕩，市場(chǎng)利率處于低位的大背景下，總投資收益率和凈投資收益率都明顯超過(guò)4%，是一個(gè)不錯(cuò)的投資成效和表現(xiàn)。

得益于投資成效，國(guó)壽壽險(xiǎn)的凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)了小幅增長(zhǎng)。國(guó)壽壽險(xiǎn)也在年報(bào)中表示，2021年公司經(jīng)營(yíng)整體穩(wěn)健，投資表現(xiàn)良好，并根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表日的市場(chǎng)信息更新了傳統(tǒng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金折現(xiàn)率假設(shè)，綜合以上因素，公司歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為509.21億元，同比增長(zhǎng)1.3%。

“科技國(guó)壽”推動(dòng)數(shù)字化提速

數(shù)字化轉(zhuǎn)型一方面是順應(yīng)市場(chǎng)和監(jiān)管趨勢(shì)的必然選擇，另一方面，險(xiǎn)企可以通過(guò)積極尋求創(chuàng)新，賦能多個(gè)應(yīng)用場(chǎng)景。

2021年國(guó)壽壽險(xiǎn)在科技創(chuàng)新、數(shù)字驅(qū)動(dòng)、科技賦能等方面繼續(xù)構(gòu)建數(shù)字保險(xiǎn)生態(tài)，加速科技與業(yè)務(wù)融合，持續(xù)強(qiáng)化科技創(chuàng)新引領(lǐng)支撐作用。

在技術(shù)創(chuàng)新方面，依托國(guó)壽混合云的強(qiáng)大算力和開(kāi)放兼容的數(shù)字化平臺(tái)，國(guó)壽壽險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)全部核心系統(tǒng)從計(jì)算、存儲(chǔ)、數(shù)據(jù)庫(kù)、中間件到應(yīng)用軟件的分布式架構(gòu)革新，科技支撐能力跨越發(fā)展，數(shù)據(jù)處理能力提升10倍，計(jì)算資源彈性擴(kuò)容時(shí)效縮短至分鐘級(jí)。

在“科技國(guó)壽”的發(fā)展戰(zhàn)略下，國(guó)壽壽險(xiǎn)建成以隊(duì)伍和網(wǎng)點(diǎn)為支撐、業(yè)內(nèi)領(lǐng)先混合云為基礎(chǔ)、線上線下緊密結(jié)合的數(shù)字化平臺(tái)，構(gòu)建開(kāi)放共贏、豐富多元的數(shù)字保險(xiǎn)生態(tài)，加速推進(jìn)公司全方位數(shù)字化轉(zhuǎn)型，推動(dòng)新舊發(fā)展動(dòng)能轉(zhuǎn)換，為公司經(jīng)營(yíng)全面賦能，為大眾提供智慧便捷、高效精準(zhǔn)的綜合金融保險(xiǎn)服務(wù)。

科技反哺主營(yíng)業(yè)務(wù)。如壽險(xiǎn)App注冊(cè)用戶達(dá)1.12億人，同比提升21%，月均活躍人數(shù)同比提升18.1%；升級(jí)、推廣智能業(yè)務(wù)模型，核保、保全、理賠智能審核通過(guò)率分別達(dá)93.4%、99.1%、73.1%；全年“理賠直付”服務(wù)客戶超600萬(wàn)人次。此外，針對(duì)老年用戶的需求，該公司還推出App尊老模式，推廣柜面“坐享”服務(wù)等多項(xiàng)適老化服務(wù)舉措。

零壹研究院院長(zhǎng)于百程表示，金融數(shù)字化需要戰(zhàn)略、科技、人才等多方面的投入，實(shí)力更強(qiáng)的龍頭金融機(jī)構(gòu)則是金融數(shù)字化的引領(lǐng)者。龍頭金融機(jī)構(gòu)具有規(guī)模效應(yīng)，擁有海量業(yè)務(wù)、海量用戶和海量數(shù)據(jù)(603138)，數(shù)字化的優(yōu)勢(shì)更能得到發(fā)揮。在保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中，數(shù)字科技創(chuàng)新在智能服務(wù)、保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)、風(fēng)控、核保等方面都已有比較成熟的應(yīng)用。國(guó)壽壽險(xiǎn)這樣的頭部險(xiǎn)企在科技體系成熟后，還可以將其科技能力輸出給中小同業(yè)，共同推進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展。

頂層設(shè)計(jì)頻繁喊話保險(xiǎn)業(yè)要發(fā)力數(shù)字化轉(zhuǎn)型。2022年1月26日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的指導(dǎo)意見(jiàn)》指出，到2025年，銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型取得明顯成效。2021年12月29日，保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《保險(xiǎn)科技“十四五”發(fā)展規(guī)劃》。其中在科技投入方面，提出“十四五”期間大中型保險(xiǎn)公司信息技術(shù)投入占比超過(guò)1%。

“金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型是數(shù)據(jù)資產(chǎn)、數(shù)字化技術(shù)與金融業(yè)務(wù)結(jié)合，能夠提升金融服務(wù)水平和運(yùn)營(yíng)效率，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)?！庇诎俪倘缡潜硎?。

北京商報(bào)記者 陳婷婷 胡永新李秀梅