在經(jīng)歷了長(zhǎng)期高速發(fā)展后，保險(xiǎn)行業(yè)似乎迎來(lái)了瓶頸期?！俺袎骸薄肮拯c(diǎn)”“轉(zhuǎn)型”成為2021年保險(xiǎn)行業(yè)的關(guān)鍵詞。為此，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者獨(dú)家專訪了中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)黨委委員、秘書長(zhǎng)商敬國(guó)，探討保險(xiǎn)行業(yè)轉(zhuǎn)型中的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。

“外部環(huán)境不是保險(xiǎn)公司自己能決定的，因此需要聚焦能力范圍內(nèi)的轉(zhuǎn)型。前幾年，轉(zhuǎn)型或不轉(zhuǎn)型也許不會(huì)有實(shí)質(zhì)性影響，但做總比不做好，因?yàn)榈鹊绞袌?chǎng)環(huán)境發(fā)生變化再想轉(zhuǎn)型，風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)變高。一是臨時(shí)抱佛腳準(zhǔn)備不足，二是急于求成的心態(tài)也很難摸索出轉(zhuǎn)型之路。轉(zhuǎn)型是進(jìn)行時(shí)，每年都在積累，如果不是一步一個(gè)腳印，長(zhǎng)遠(yuǎn)不了?！鄙叹磭?guó)坦言。

“保險(xiǎn)是一個(gè)樸素的行業(yè)。這個(gè)行業(yè)不能圖快，路得踏踏實(shí)實(shí)地走出來(lái)。我始終認(rèn)為這個(gè)行業(yè)很好，相應(yīng)地，從業(yè)者也必須把自己的事情做好，真正實(shí)現(xiàn)利國(guó)利民的保障?！?/p>

商敬國(guó)。資料圖

轉(zhuǎn)型挑戰(zhàn)是負(fù)債端和資產(chǎn)端雙向

《21世紀(jì)》：如何看待近年來(lái)保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展情況？

商敬國(guó)：近年來(lái)，保險(xiǎn)行業(yè)資產(chǎn)和主要業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長(zhǎng)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力持續(xù)提升，保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)總體可控。2021年全年，保險(xiǎn)公司原保險(xiǎn)保費(fèi)收入4.5萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)4.1%。賠款與給付支出1.6萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)14.1%。2021年四季度末，保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)24.9萬(wàn)億元，較年初增加2.6萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)11.5%。值得一提的是，保險(xiǎn)行業(yè)對(duì)外開放持續(xù)推進(jìn)，全球影響逐步擴(kuò)大。

《21世紀(jì)》：如何看待保險(xiǎn)行業(yè)目前的轉(zhuǎn)型壓力？

商敬國(guó)：目前，保險(xiǎn)行業(yè)面臨轉(zhuǎn)型壓力。一是負(fù)債端轉(zhuǎn)型，包括部分代理人的去留、業(yè)務(wù)的選擇等，這不像以往躉交轉(zhuǎn)期交般的業(yè)務(wù)調(diào)整，而是關(guān)乎業(yè)務(wù)取舍，因此保險(xiǎn)公司需要審慎思考自身優(yōu)勢(shì)。

保險(xiǎn)公司，尤其是大型公司，在轉(zhuǎn)型抉擇時(shí)可能難以堅(jiān)定，一邊是傳統(tǒng)業(yè)務(wù)紅利猶在，轉(zhuǎn)型很難說(shuō)舍就舍，一邊是渠道壓力遞增，轉(zhuǎn)型不能說(shuō)停就停。

二是從負(fù)債端向投資端轉(zhuǎn)型。目前，保險(xiǎn)市場(chǎng)深度開放，國(guó)內(nèi)和國(guó)際保險(xiǎn)公司的競(jìng)爭(zhēng)不止于上半場(chǎng)的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，而是進(jìn)入到下半場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)管理和風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力。

現(xiàn)階段，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司可能相對(duì)青睞業(yè)務(wù)不斷增長(zhǎng)的經(jīng)營(yíng)模式，有的雖然一時(shí)業(yè)績(jī)亮眼，但資產(chǎn)配置和風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力不足，一旦現(xiàn)金流出現(xiàn)問(wèn)題就容易面臨風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理模式轉(zhuǎn)型不可能立竿見影，比如目前保費(fèi)增長(zhǎng)多，但退保相對(duì)也多，這就是隱患；現(xiàn)在利潤(rùn)良好的重疾險(xiǎn)，未來(lái)賠付也可能會(huì)增多，這也是風(fēng)險(xiǎn)。未來(lái)，國(guó)內(nèi)和國(guó)際保險(xiǎn)公司的競(jìng)爭(zhēng)還包括海外資產(chǎn)配置能力。保險(xiǎn)公司最終比較的還是長(zhǎng)期資產(chǎn)配置能力，因此從負(fù)債端到資產(chǎn)端的轉(zhuǎn)型是必然的。

《21世紀(jì)》：保險(xiǎn)公司如何進(jìn)行上述轉(zhuǎn)型？

商敬國(guó)：保險(xiǎn)行業(yè)過(guò)往的資產(chǎn)配置模式是相對(duì)透明化、模式化的，包括存款、債券，加上一部分股權(quán)，各家的模式、比例大同小異。如果始終采取這樣簡(jiǎn)單的低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置模式，收益率一定不高。因而，保險(xiǎn)公司需要適當(dāng)承擔(dān)一部分高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。

當(dāng)然，這是有先決條件的。負(fù)債端和資產(chǎn)端的轉(zhuǎn)型是相輔相成的，資產(chǎn)端能承擔(dān)多大風(fēng)險(xiǎn)，取決于負(fù)債端做了哪些業(yè)務(wù)。如果轉(zhuǎn)型到位，競(jìng)爭(zhēng)力提升，負(fù)債端有長(zhǎng)期業(yè)務(wù)來(lái)源的話，資產(chǎn)端可以做一些長(zhǎng)期的波動(dòng)性相對(duì)大一些的高風(fēng)險(xiǎn)高收益的配置；相反，負(fù)債端轉(zhuǎn)型不成，自然無(wú)法承擔(dān)這種投資。可以說(shuō)轉(zhuǎn)型的早晚和轉(zhuǎn)型后的競(jìng)爭(zhēng)力高度相關(guān)，尤其是大型保險(xiǎn)公司，越早完成轉(zhuǎn)型效果越好。

這不是一家保險(xiǎn)公司的意愿，而是行業(yè)趨勢(shì)?，F(xiàn)在身處行業(yè)中的保險(xiǎn)公司或許已有親身體會(huì)。業(yè)務(wù)增長(zhǎng)乏力已成為行業(yè)痛點(diǎn)，但如果沒有有力的資產(chǎn)配置優(yōu)勢(shì)，保險(xiǎn)公司也很難在業(yè)務(wù)上作出承諾。轉(zhuǎn)型的挑戰(zhàn)始終是雙向的。

《21世紀(jì)》：這對(duì)保險(xiǎn)公司在養(yǎng)老領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)是否也有重要影響？

商敬國(guó)：現(xiàn)在養(yǎng)老領(lǐng)域不止保險(xiǎn)公司參與，因此當(dāng)務(wù)之急是盡快提升保險(xiǎn)公司養(yǎng)老金的投資能力。

未來(lái)，養(yǎng)老金資產(chǎn)端的專業(yè)服務(wù)能力非常重要。保險(xiǎn)公司講求長(zhǎng)期資產(chǎn)配置能力，在實(shí)踐中也積累了經(jīng)驗(yàn)，相較之下銀行側(cè)重儲(chǔ)蓄、貸款，基金在中長(zhǎng)期投資上的布局也不及保險(xiǎn)長(zhǎng)久。及時(shí)鞏固既有優(yōu)勢(shì)，保險(xiǎn)公司就有機(jī)會(huì)在養(yǎng)老領(lǐng)域上找到定位，脫穎而出。

這一賽道收益大、競(jìng)爭(zhēng)激烈。在此背景下，規(guī)模大的頭部機(jī)構(gòu)就會(huì)強(qiáng)者愈強(qiáng)，更好的投資能力就能吸引更多資金。簡(jiǎn)而言之，更專業(yè)，規(guī)模更大。

重要的是，養(yǎng)老領(lǐng)域是一個(gè)有無(wú)限想象空間的領(lǐng)域。不止國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，養(yǎng)老金投資在全球金融市場(chǎng)都很受歡迎。管理好養(yǎng)老金也是解決好民生問(wèn)題。

專業(yè)化發(fā)展就是高質(zhì)量發(fā)展

《21世紀(jì)》：保險(xiǎn)業(yè)應(yīng)該如何實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展？

商敬國(guó)：專業(yè)化發(fā)展就是高質(zhì)量發(fā)展。高質(zhì)量一定不是重復(fù)，走老路無(wú)法提升質(zhì)量。保險(xiǎn)行業(yè)必須回歸本源：保險(xiǎn)公司因何區(qū)別于其他金融機(jī)構(gòu)，哪些是保險(xiǎn)獨(dú)特的行業(yè)價(jià)值？

其實(shí)可以發(fā)現(xiàn)一些區(qū)別，比如保險(xiǎn)公司在資產(chǎn)端是長(zhǎng)期投資者，有別于對(duì)沖基金一類的短期投資機(jī)構(gòu)。這是分工，別人做得更好，保險(xiǎn)不必做；保險(xiǎn)自己的事，別人也做不了。專業(yè)是高質(zhì)量的切口。

現(xiàn)實(shí)中，這種專業(yè)化體現(xiàn)在民生領(lǐng)域，尤其是健康和養(yǎng)老領(lǐng)域。保險(xiǎn)天然具備保障職能，民生領(lǐng)域是使命、職責(zé)、期待，也是政策鼓勵(lì)的方向。如果保險(xiǎn)公司把未來(lái)聚焦在短期收益上，行業(yè)也談不上高質(zhì)量。從歷史上看，保險(xiǎn)最初也并非高利潤(rùn)行業(yè)，它的初心帶有濃濃的慈善互助色彩。

民生領(lǐng)域需要主動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理。保險(xiǎn)不僅要做錦上添花，更要做雪中送炭的事情。越有風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)越該走在前面，因?yàn)樗淖饔迷谟诘钟L(fēng)險(xiǎn)，也只有如此才會(huì)收獲認(rèn)同。

我們要相信保險(xiǎn)是價(jià)值的創(chuàng)造者而非消耗者。民生保障就是保險(xiǎn)的根。當(dāng)保險(xiǎn)是生活必需品，給人安全感這種觀念深入人心，有了文化認(rèn)同后，保險(xiǎn)覆蓋率自然就會(huì)提高，最終保險(xiǎn)公司也能收獲利潤(rùn)。

《21世紀(jì)》：協(xié)會(huì)在這方面將進(jìn)行哪些工作？

商敬國(guó)：一是主動(dòng)參與民生工程建設(shè)，二是加強(qiáng)自律，形成行業(yè)的良性競(jìng)爭(zhēng)。在健康、養(yǎng)老等領(lǐng)域，我們也會(huì)做出最大的努力，提升行業(yè)形象。

數(shù)字化本身不是目的，效率才是

《21世紀(jì)》：保險(xiǎn)公司應(yīng)該如何推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型？

商敬國(guó)：數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)而言既是挑戰(zhàn)，更是機(jī)遇。過(guò)去保險(xiǎn)行業(yè)在發(fā)展中形成了以物理網(wǎng)點(diǎn)為主的架構(gòu)，隨著數(shù)字化轉(zhuǎn)型的推進(jìn)，保險(xiǎn)公司如果繼續(xù)一味追求增加開設(shè)實(shí)體分支機(jī)構(gòu)，相較數(shù)字網(wǎng)點(diǎn)就會(huì)造成更大的開支壓力。

但數(shù)字化本身不是目的，效率才是。部分保險(xiǎn)公司，尤其是大型保險(xiǎn)公司，前期已經(jīng)構(gòu)建了一套完整的物理體系和管理制度，對(duì)既有模式的改動(dòng)一定會(huì)有陣痛。辯證地看，這也說(shuō)明數(shù)字化潛力大，成功轉(zhuǎn)型后能節(jié)省的成本多。

整體而言，數(shù)字化是大勢(shì)所趨，但不能一蹴而就。保險(xiǎn)行業(yè)沒有科技傳統(tǒng)，作業(yè)方式和互聯(lián)網(wǎng)公司有本質(zhì)差別。這樣的行業(yè)在數(shù)字化面前并不具備優(yōu)勢(shì)，也沒有先例，只能不斷探索、反饋、修正。

這個(gè)過(guò)程要避免轉(zhuǎn)型成為口號(hào)。數(shù)字化最終還要服務(wù)于保險(xiǎn)。關(guān)鍵在于怎么服務(wù)，這需要?jiǎng)?chuàng)新，即使在國(guó)外也沒有成熟的模式，因公司而異。

《21世紀(jì)》：保險(xiǎn)行業(yè)應(yīng)該如何落實(shí)綠色發(fā)展理念？

商敬國(guó)：保險(xiǎn)行業(yè)要做一個(gè)對(duì)環(huán)境友好型的行業(yè)。更重要的是，保險(xiǎn)行業(yè)要如何服務(wù)于其他行業(yè)，尤其是實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

這其中，最重要的是ESG投資，這是時(shí)代的紅利。每個(gè)時(shí)代都會(huì)有特定的機(jī)會(huì)，關(guān)鍵在于企業(yè)能不能把握，以及自身的特質(zhì)和時(shí)代能不能契合。

保險(xiǎn)行業(yè)投資周期長(zhǎng)、規(guī)模大，正需要一個(gè)具備良好前景的長(zhǎng)期賽道，而保險(xiǎn)行業(yè)帶來(lái)的資金和服務(wù)也可以為新行業(yè)帶來(lái)紅利。ESG投資成熟后，首發(fā)優(yōu)勢(shì)明顯，收益多，參與民生服務(wù)也可以幫助保險(xiǎn)行業(yè)提升影響力。

ESG投資已經(jīng)是保險(xiǎn)行業(yè)關(guān)注的外延的重要方向。保險(xiǎn)行業(yè)未來(lái)會(huì)偏向于養(yǎng)老金的資源管理，它所掌握的資金數(shù)額大，有潛力匹配ESG投資。雖然銀行資產(chǎn)更大，也有綠色貸款服務(wù)，但更多偏向短期。

從大趨勢(shì)看，保險(xiǎn)行業(yè)應(yīng)該更積極地參與綠色發(fā)展。這是一次機(jī)遇，如果把握住綠色發(fā)展機(jī)遇，很有可能實(shí)現(xiàn)質(zhì)的飛躍，進(jìn)而提高保險(xiǎn)行業(yè)在全球市場(chǎng)中的地位。

《21世紀(jì)》：保險(xiǎn)行業(yè)應(yīng)該如何支持粵港澳大灣區(qū)發(fā)展？

商敬國(guó)：大灣區(qū)是一個(gè)很好的試驗(yàn)田。以健康、養(yǎng)老領(lǐng)域?yàn)槔?，這需要全循環(huán)的實(shí)驗(yàn)，而大灣區(qū)基本具備了打通循環(huán)的要素，如果能夠先行一步，將一個(gè)地方的循環(huán)系統(tǒng)跑通了，就可以給全國(guó)好的示范。改革需要載體落實(shí)，大灣區(qū)就是，并且可以形成產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)。

（作者：李致鴻,鄭嘉意 ）