4月19日晚，陽光保險向港交所遞交了招股書，正式向上市發(fā)起沖擊。

從規(guī)模來看，截至2021年12月31日，陽光保險旗下陽光人壽和陽光財險共有2895家分支機構(gòu)（含分公司及網(wǎng)點），擁有約2540萬名個人客戶和約43萬家團體客戶。

與中國平安(601318)進行對比可以更直觀感知陽光保險的量級。中國平安的個人客戶超2.27億，僅平安壽險在國內(nèi)共設(shè)有35家分公司及7家電話銷售中心，擁有超3250個營業(yè)網(wǎng)點。

根據(jù)中國銀保監(jiān)會及保險行業(yè)協(xié)會公布的數(shù)據(jù)，以原保險保費收入計，2020年，陽光人壽的市場份額為1.7%，在中國91家人身險公司中排名第12位；陽光財險的市場份額為2.7%，在中國87家財產(chǎn)險公司中排名第7位。

2019年-2021年，陽光保險的總保費收入從879.07億元增至1017.59億元，增長15.76%；其中人身險收入逐年攀升，占總保費比例從54.7%上升至59.8%；財產(chǎn)險業(yè)務(wù)收入占總保費比例則從45.3%下降至40.2%。

招股書顯示，就人身險產(chǎn)品而言，人壽保險代理組成的傳統(tǒng)分銷渠道（代理人渠道）是重要的銷售渠道之一。

截至2021年12月31日，陽光人壽擁有約6.7萬名保險代理人，向個人客戶分銷人身險產(chǎn)品。2019年-2021年三年間，由代理人渠道產(chǎn)生的總保費收入分別為149.59億、157.96億和150.89億，占陽光人壽總保費收入的31.1%、28.7%及24.8%。

其中，新保單產(chǎn)生的總保費收入分別占31.1%、26.5%和22.1%，續(xù)簽保單的總保費收入分別占68.9%、73.5%及77.9%。從以上數(shù)據(jù)可以看出，新保單產(chǎn)生的保費收入呈逐年下降趨勢。對此陽光保險也在招股書中表示，近年來行業(yè)保險代理人總規(guī)模呈現(xiàn)收縮趨勢，行業(yè)代理人發(fā)展面臨轉(zhuǎn)型，導致新單保費收入承壓。

也就是說，消費屬性較強的保險業(yè)務(wù)在近年已進入調(diào)整期。在監(jiān)管趨嚴的大背景下，保險代理人展業(yè)難度大，整體出單量和舉績率不斷下行，進而使收入承壓。受負反饋影響，代理人主動或被動脫落，前期因隊伍快速增長帶來的“代理人紅利”逐漸褪去，險企保費新單收入增速顯著放緩。

事實上，保險公司的競爭力取決于產(chǎn)品供應(yīng)、品牌知名度、聲譽、銷售覆蓋、服務(wù)質(zhì)量、員工素質(zhì)和信息技術(shù)系統(tǒng)等多重元素。而互聯(lián)網(wǎng)公司在過去數(shù)十年中經(jīng)歷了快速發(fā)展，展現(xiàn)出在以客戶為中心、以效率為導向的業(yè)務(wù)發(fā)展及創(chuàng)新能力，亦有更多資源進入保險行業(yè)。

面對激烈的市場競爭，陽光保險稱，“公司或?qū)⒔档彤a(chǎn)品和服務(wù)的價格以保持競爭力，可能會導致業(yè)務(wù)增長緩慢、甚至影響盈利能力，進而對前景產(chǎn)生重大不利影響。但公司已于2015年開始實施代理人渠道的價值轉(zhuǎn)型，通過業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，提升健康險等長期保障型、終身壽險等長期儲蓄型產(chǎn)品占比。”

通過降低產(chǎn)品和服務(wù)的價格，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來保持競爭力，陽光保險轉(zhuǎn)型道阻且長。

市界查閱黑貓投訴平臺發(fā)現(xiàn)，涉及陽光保險的投訴量共有1911條，投訴原因包括公司捆綁銷售、退保額處理慢等。有消費者表示：“服務(wù)質(zhì)量需要提高?！?/p>

至于如何提高服務(wù)質(zhì)量，讓消費者買單的同時覺得物有所值，已成為眾多保險公司亟需轉(zhuǎn)型的方向。

（作者丨市界 周奕航 編輯丨朗明 ）