導語(yǔ)

(相關(guān)資料圖)

銀行系保險的一哥中郵人壽，其在2022年上半年虧損高達17.78億元，成為披露償付報告的險企中虧損最多的險企。

日前，2022年的第二季度償付能力披露季進(jìn)入尾聲。

在已披露數據的非上市險企中，最值得關(guān)注的是銀行系保險一哥中郵人壽，其在2022年上半年虧損高達17.78億元，虧損最為嚴重。

中郵人壽背靠郵政集團下的銀行渠道，成立三年便突破百億保費大關(guān)，躋身國內壽險前十的行列。但是同時(shí)也面臨著(zhù)渠道單一收入增長(cháng)承壓、交給銀行手續費較高等問(wèn)題。在獲得“最強代理人”友邦的入股后，中郵人壽也寄希望于打開(kāi)代理人渠道尋求新的增長(cháng)極。不過(guò)從當前來(lái)看，二者的聯(lián)合效應似乎尚未顯現。

01

時(shí)隔八年后再現虧損

背靠郵政集團的中郵人壽自2009年成立之后快速發(fā)展，2014年就開(kāi)始盈利。

年報顯示，2014年至2021年，公司凈利潤分別為0.23億元、3.53億元、2.35億元、3.8億元、4.98億元、17.25億元、13.16億元、14.03億元；公司保險業(yè)務(wù)收入分別為219.53億元、247.43億元、296.49億元、410.79億元、576.63億元、675.40億元、819.96億元、858.09億元。

根據中郵人壽披露的二季度償付能力報告顯示，今年上半年，公司實(shí)現保險業(yè)務(wù)收入659.34億元，凈利潤為-17.8億元。由此可見(jiàn)，中郵人壽時(shí)隔八年后再次出現虧損局面。

除了保險業(yè)務(wù)之外，投資業(yè)務(wù)也是保險公司重要的利潤來(lái)源。但年初資本市場(chǎng)的波動(dòng)，對其業(yè)績(jì)造成沖擊。

根據中郵人壽二季度償付能力報告，今年上半年，公司投資收益率和綜合投資收益率分別僅為1.8%、0.8%。其中一季度中郵人壽的投資收益率為0.93%，但綜合投資收益率為-1.23%，直至二季度公司綜合投資收益率才回正，為1.9%，其投資收益率則為0.9%。

雖然中郵人壽并未披露上半年虧損的原因，但是據業(yè)內分析，中郵人壽在年初引入友邦落定后，正加大個(gè)險布局，而個(gè)險渠道的高建設費用，或也體現在中郵人壽的利潤數據之中。另一方面，投資也是主要影響因素之一。

02

強強聯(lián)合效應仍待觀(guān)察

從產(chǎn)品端來(lái)看，二季度中郵年年好財壽嘉養老年金保險在產(chǎn)品退保金額和綜合退保率方面均排名靠前。此產(chǎn)品退保率13.33%位列產(chǎn)品綜合退保率第一，退保金額2.68億元位列產(chǎn)品退保規模第二。

觀(guān)察上圖不難發(fā)現，產(chǎn)品銷(xiāo)售均為銀保渠道。一直以來(lái)以銀保渠道為核心優(yōu)勢的中郵人壽，也不得不面臨銷(xiāo)售渠道單一、交給銀行的手續費高等方面問(wèn)題。而在當前壽險行業(yè)整體壓力依然較大的情況下，中郵人壽也在探索銀保+代理人的新模式。

今年年初，中郵人壽的注冊資本將由215億元增加至286.63億元，友邦保險以120.34億元資金全額認購，成為中郵人壽第二大股東。這也是我國保險業(yè)迄今為止最大的一筆增資引戰項目。獲得此筆增資后，中郵人壽的注冊資本金躍居壽險行業(yè)第三。

此次聯(lián)姻一度被市場(chǎng)視為銀郵系壽險龍頭和最強代理人的強強聯(lián)合，特別是在當前代理人渠道發(fā)展面臨轉型壓力的背景下，中郵人壽特有的零售資源優(yōu)勢，則是其受到友邦青睞的最主要原因，中郵人壽也寄希望于友邦的代理人優(yōu)勢開(kāi)辟出新的天地。

不過(guò)，友邦百億入股后不久，中郵人壽就罕見(jiàn)出現巨虧，二者之間的聯(lián)合效應依舊需要時(shí)間來(lái)顯現。

在中郵人壽熱切推進(jìn)市場(chǎng)化改革、價(jià)值轉型進(jìn)程中，內控仍有疏漏，遭銀保監點(diǎn)名通報。

4月29日，銀保監會(huì )消費者權益保護局發(fā)布《關(guān)于部分銀行保險機構違反<銀行業(yè)保險業(yè)消費投訴處理管理辦法>的情況通報》。

其中，通報的3家對象中就包括中郵保險?！锻▓蟆分敝钢朽]保險存在未按《投訴辦法》統計、報告和披露投訴數據的違規行為。

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