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不知從什么時(shí)候起，“拼爹”一詞爆紅網(wǎng)絡(luò)，成為社會(huì)流行詞。

本意指年輕人在上學(xué)、找工作、買房子等方面比拼的不是自己的能力，而是拼各自父母的資源。

(資料圖)

盡管“拼爹”一詞，有些粗鄙、有些貶義，但在現(xiàn)實(shí)中，由于它類比形象、易于理解和傳播，應(yīng)用場景不斷擴(kuò)大。

比如，用在公司經(jīng)營治理上，把公司依靠和利用股東資源發(fā)展自己也稱為“拼爹”。

以保險(xiǎn)公司為例，股權(quán)結(jié)構(gòu)一直是保險(xiǎn)公司經(jīng)營發(fā)展的一個(gè)至關(guān)重要的因素。大家都期待有個(gè)好“股東爸爸”。

對(duì)保險(xiǎn)公司而言，強(qiáng)大的股東除了資本支持優(yōu)勢，股東資源的開發(fā)利用，也為保險(xiǎn)發(fā)展自身業(yè)務(wù)打開暢想空間。

所以，不少保險(xiǎn)公司為實(shí)現(xiàn)設(shè)想中的業(yè)務(wù)良性改觀，都不遺余力地推進(jìn)股東資源整合，力求通過“拼爹”實(shí)現(xiàn)市場制勝。

近日，又一家財(cái)險(xiǎn)公司發(fā)生股權(quán)變更：8月23日，上海銀保監(jiān)局發(fā)布行政許可批復(fù)，批準(zhǔn)三星財(cái)險(xiǎn)增加注冊資本金約5.517億元。增資后，三星財(cái)險(xiǎn)的注冊資本金從3.24億元變更為約8.757億元。

三星財(cái)險(xiǎn)新增股東中，深圳市騰訊網(wǎng)域計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)有限公司出資約2.8億元，在增資完成后持股比例為32%，將成為三星財(cái)險(xiǎn)第二大股東。

對(duì)于騰訊和三星財(cái)險(xiǎn)來說，無論是騰訊又認(rèn)了一個(gè)“子”，還是三星財(cái)險(xiǎn)又認(rèn)了個(gè)“爹”，巨大互聯(lián)網(wǎng)流量與保險(xiǎn)結(jié)合下的“認(rèn)親”，看起來都為雙方日后的發(fā)展帶來了巨大的想象空間。

但是，經(jīng)歷了“爹整合”，就一定能“拼爹”成功么？不斷引資和股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整，真的是中小保險(xiǎn)公司的最佳出路么？

縱觀行業(yè)諸多“先例”，并沒有成功案例。三星財(cái)險(xiǎn)能否開創(chuàng)成功“先河”，尚需觀察。

且看各案——

-Insurance Today-

現(xiàn)代財(cái)險(xiǎn)：

引入互聯(lián)網(wǎng)出行生態(tài)

遭遇利潤下行周期暴擊

引入巨大的互聯(lián)網(wǎng)流量場景，大概是互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代下財(cái)險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型所最容易聯(lián)想到的模式。

特別對(duì)于外資財(cái)險(xiǎn)公司來說，在業(yè)務(wù)開展略顯“水土不服”的情況下，更需要這種業(yè)務(wù)場景的賦能。

與三星財(cái)險(xiǎn)同屬韓系外資的現(xiàn)代財(cái)險(xiǎn)，先一步嘗試了這種模式。

現(xiàn)代財(cái)險(xiǎn)早期作為一家由韓屬外資絕對(duì)控股的財(cái)險(xiǎn)公司，在國內(nèi)基本采用外資公司普遍采用的“不愛車險(xiǎn)愛非車”的發(fā)展模式。

在2011年到2020這十年間，現(xiàn)代財(cái)險(xiǎn)的非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比，始終高于車險(xiǎn)業(yè)務(wù)。這也使現(xiàn)代財(cái)險(xiǎn)在經(jīng)歷了國內(nèi)起步設(shè)立與初期發(fā)展階段后，進(jìn)入到一個(gè)平衡發(fā)展階段。

即公司整體保費(fèi)規(guī)模基本保持在2億元左右，從2016年起實(shí)現(xiàn)平均約10個(gè)百分點(diǎn)左右的凈利潤。

為積極應(yīng)對(duì)中國財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)行業(yè)的競爭形勢，把握中國市場機(jī)遇，同時(shí)滿足公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整及業(yè)務(wù)發(fā)展需求，現(xiàn)代財(cái)險(xiǎn)于2020年進(jìn)行了引戰(zhàn)增資。

2020年1月17日，現(xiàn)代財(cái)險(xiǎn)放棄了純外資控股的身份，引進(jìn)了4家新股東，增資約11.2億元。

新增股東中聯(lián)想控股持股32%、迪潤科技32%、易商數(shù)碼1.5%、紅杉曜勝1.5%。其中，迪潤（天津）科技有限公司是滴滴出行科技有限公司100%控股公司。

此舉被視為現(xiàn)代財(cái)險(xiǎn)有了互聯(lián)網(wǎng)出行生態(tài)的業(yè)務(wù)場景基礎(chǔ)，將在中國出租車與網(wǎng)約車保險(xiǎn)領(lǐng)域做出品牌特色。

事實(shí)證明，現(xiàn)代財(cái)險(xiǎn)有了滴滴出行這個(gè)“爹”后，確實(shí)在車險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展上實(shí)現(xiàn)了保費(fèi)規(guī)模的快速攀升。

但由于遭遇車險(xiǎn)綜改實(shí)施，公司凈利潤隨著整個(gè)行業(yè)進(jìn)入利潤下行周期，加之出租車與網(wǎng)約車業(yè)務(wù)在賠付上也“聲名狼藉”，整體業(yè)務(wù)進(jìn)入虧損階段。

另一方面，或許因?yàn)闆]有從“新兒子”身上看到“成龍”的希望，加之現(xiàn)代財(cái)險(xiǎn)本身分支機(jī)構(gòu)設(shè)立實(shí)在有限，在車險(xiǎn)屬地經(jīng)營的要求下，很難滿足滴滴出行車險(xiǎn)全面落地的需要。

故而滴滴出行的車險(xiǎn)業(yè)務(wù)，實(shí)際上仍分布在多家財(cái)險(xiǎn)公司手中，并沒有明顯讓現(xiàn)代財(cái)險(xiǎn)一家獨(dú)大。

從行業(yè)交流情況了解到，現(xiàn)代財(cái)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)發(fā)展仍處于一種沒有打開思路或者市場的膠狀態(tài)。這或許也再次證明了外資公司哪怕勇戰(zhàn)車險(xiǎn)，仍然不上道。

-Insurance Today-

合眾財(cái)險(xiǎn)：

引入車企生態(tài)

陷入車險(xiǎn)困局

與引入互聯(lián)網(wǎng)出行生態(tài)不同的是，合眾財(cái)險(xiǎn)選擇的是車企。

2021年3月26日，北京銀保監(jiān)局批復(fù)同意合眾財(cái)險(xiǎn)變更股東，即批準(zhǔn)合眾人壽將持有的合眾財(cái)險(xiǎn)1.33億股股份轉(zhuǎn)讓給吉利控股。轉(zhuǎn)讓后，吉利控股持有合眾財(cái)險(xiǎn)33.33%股份；合眾人壽持股比例為66.17%，中發(fā)集團(tuán)持股0.5%。

吉利控股入股后，各股東“火速”開啟增資流程。4月15日，合眾財(cái)險(xiǎn)發(fā)布關(guān)聯(lián)交易公告，公司三家股東按所持股權(quán)比例進(jìn)行同比例增資，各方合計(jì)投資6億元。

值得一提的是，吉利控股入股的原因，主要與吉利自身車企資源及相關(guān)背景與車險(xiǎn)業(yè)務(wù)高度相關(guān)非常貼合。

而從業(yè)績來看，自成立以來，合眾財(cái)險(xiǎn)尚未進(jìn)入盈利期，其主營的車險(xiǎn)業(yè)務(wù)也長期承保虧損，急需輸血續(xù)命。

那么引入車企吉利，繼續(xù)加碼車險(xiǎn)，能否給合眾財(cái)險(xiǎn)帶來新變化？

至少從數(shù)據(jù)來看，合眾財(cái)險(xiǎn)發(fā)展車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的決心更加堅(jiān)定了，其主營險(xiǎn)種車險(xiǎn)在吉利的加持下，第一大險(xiǎn)種的地位穩(wěn)固，且占比高達(dá)90%以上。

但合眾財(cái)險(xiǎn)也遇到了與現(xiàn)代財(cái)險(xiǎn)同樣的問題，即在整個(gè)車險(xiǎn)行業(yè)利潤下行的周期下，也出現(xiàn)了車險(xiǎn)做得越大、虧的越多的尷尬局面。

這也意味著財(cái)險(xiǎn)公司通過找“新爹”的模式去“拼爹”，真的得看“新爹”的資源到底是金子還是雷。

-Insurance Today-

京東安聯(lián)：

與京東“貌合神離”，

“后兒子”不如“親兒子”親？

作為外資引入互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)路上的先行者，京東安聯(lián)在這條路上已經(jīng)走了四年。

2018年，安聯(lián)保險(xiǎn)集團(tuán)讓出50%的股權(quán)，安聯(lián)財(cái)險(xiǎn)從“獨(dú)資”變成了“中外合資”，新增股東京東三百六十度電商占比30%、匯京通達(dá)商務(wù)占比4.27%、中原信達(dá)知識(shí)產(chǎn)權(quán)代理占比12.4%、映雪投資管理中心占比3.33%。

同年10月，持股僅占30%的京東，讓“安聯(lián)財(cái)險(xiǎn)”更名為“京東安聯(lián)財(cái)險(xiǎn)”，足可見京東話語權(quán)之強(qiáng)，更讓人們看到了京東安聯(lián)與京東生態(tài)打通的潛力。

從實(shí)際情況來看，京東安聯(lián)在業(yè)績上也確實(shí)收到了京東入局的“紅包”，在責(zé)任險(xiǎn)與退運(yùn)險(xiǎn)上迎來了大發(fā)展，公司經(jīng)營也開始步入微利周期。

從這一點(diǎn)來看，京東安聯(lián)找“爹”之舉無疑是成功的。

但是，“爹”能給的，可能也就這么多了。如今遭遇互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的全面整頓下，尚未看到未來可能的爆發(fā)空間。

因?yàn)槿魪娜藗儗?duì)于京東安聯(lián)的暢想預(yù)期來看，京東對(duì)于京東安聯(lián)遠(yuǎn)沒有表現(xiàn)出“掏心掏肺”的親。京東安聯(lián)除了在上述兩個(gè)險(xiǎn)種中得到了京東生態(tài)的場景加持外，在其他險(xiǎn)種上并未明顯看到有京東存在的“身影”。

就拿京東APP來說，如果打開京東保險(xiǎn)頻道，滿眼望去，幾乎見不到京東安聯(lián)的位置，反而充斥著其他保險(xiǎn)公司巨大的品牌流量效應(yīng)。即便有京東的身影存在，那也是“京東金融”。

不得不說，可能真的在京東眼中，京東金融相比京東安聯(lián)要更親一些。

-Insurance Today-

泰山財(cái)險(xiǎn)：

頻頻換“爹”

這次迎來“洋爸爸”

泰山財(cái)險(xiǎn)，作為中國首家總部注冊在山東的財(cái)險(xiǎn)公司，如今已經(jīng)走上了全國發(fā)展的道路。

然而在這個(gè)過程中，泰山財(cái)險(xiǎn)的股權(quán)頻頻發(fā)生變動(dòng)，泰山財(cái)險(xiǎn)的發(fā)展戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)場景受此影響，不斷發(fā)生變化。

縱觀泰山財(cái)險(xiǎn)的股權(quán)之變，從車企場景股東中國重汽(000951)的轉(zhuǎn)讓開始，到一系列非車險(xiǎn)場景股東的離開，泰山財(cái)險(xiǎn)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)逐漸脫離了對(duì)股東資源的依賴，開始走向市場化道路。

特別是2021年泰山財(cái)險(xiǎn)股權(quán)混改引資落地，引入外資財(cái)險(xiǎn)德國安顧集團(tuán)，這位“洋爸爸”戰(zhàn)略投資8.82億元，持股比例24.9%，泰山財(cái)險(xiǎn)也從內(nèi)資險(xiǎn)企搖身一變，成了擁有外資屬性的合資險(xiǎn)企。

這種模式，與外資公司引入國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)場景，是反向操作。

也因此泰山財(cái)險(xiǎn)“不負(fù)眾望”地從連續(xù)盈利的周期中，陷入到了虧損周期里，這是磨合的陣痛。

不過，安顧財(cái)險(xiǎn)究竟能給泰山財(cái)險(xiǎn)帶來什么？或許更多的還是資金與管理經(jīng)驗(yàn)的戰(zhàn)略投入吧。

至于泰山財(cái)險(xiǎn)能否在業(yè)務(wù)場景和業(yè)績上有所突破，恐怕仍需自食其力。

反思

是因?yàn)楣蓹?quán)占比未超50%？

還是互聯(lián)網(wǎng)流量效應(yīng)本身就是把“雙刃劍”

外方股東的數(shù)十載乃至百年保險(xiǎn)底蘊(yùn)+中方新入股東的巨大流量和本地資源，無疑兩者的結(jié)合曾被寄予著很多期待。

但是，上述公司在“認(rèn)爹”這條路上，并沒有達(dá)到當(dāng)初引資之時(shí)人們所想象和期盼的樣子。

這或許在一定程度上，與這些公司“新爹”的股權(quán)占比不足50%有關(guān)，即股東無法和財(cái)險(xiǎn)公司形成絕對(duì)的生態(tài)融合，雙方之理念依舊難以在實(shí)際運(yùn)營中趨同。

又或者與這些“新爹”本身的生態(tài)場景和產(chǎn)業(yè)實(shí)力有關(guān)，畢竟“拼爹”模式下，拼的就是“爹的資源”。

而那些所謂的互聯(lián)網(wǎng)流量生態(tài)，更像一把“雙刃劍”，一定程度上消耗了保險(xiǎn)公司的體系價(jià)值，催化保險(xiǎn)公司淪為“牌照通道”。