保契銳評

長期護理保險是全球保險業(yè)公認(rèn)的最為復(fù)雜的保險產(chǎn)品之一。

【資料圖】

《關(guān)于開展人壽保險與長期護理保險責(zé)任轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)試點的通知》征求意見以來，業(yè)內(nèi)爭議頗多，最重要的聲音有兩點，一是認(rèn)為打通了傳統(tǒng)壽險與長護險的轉(zhuǎn)換空間，既利好傳統(tǒng)壽險更有利于長護險的發(fā)展；二是認(rèn)為對行業(yè)的實質(zhì)意義有限。

從媒體及專家學(xué)者的聲音看，放開轉(zhuǎn)換給了客戶更多選擇權(quán)，于客戶而言可以實現(xiàn)保單效用的最大化；從行業(yè)看，可轉(zhuǎn)換的壽險產(chǎn)品吸引力增加，將有利于壽險產(chǎn)品的銷售，同時轉(zhuǎn)換使得長護險種支付問題得以化解，將利于長護險市場的發(fā)展。即通過產(chǎn)品的創(chuàng)新，提升社會公眾對長護險的認(rèn)知、便于對傳統(tǒng)險種客戶的二次開發(fā)。

但從產(chǎn)品、精算、市場等從業(yè)者的聲音看，放開轉(zhuǎn)換可能并不能達(dá)到預(yù)期。在其看來，解決不了失能等級評估、照護支付銜接以及大數(shù)據(jù)積累等實操層面的問題，很難匹配精準(zhǔn)的產(chǎn)品服務(wù)。

就我國實踐看，自2016年啟動試點，至今已覆蓋全國49個城市、1.45億人，全國累計172萬人享受長期護理保險待遇，人均報銷水平每年約1.6萬元。但與如此龐大的受益人數(shù)相比，更值得關(guān)注則是醫(yī)?；鹬Ц墩嫉絺€人基本護理費用的70%左右。

換言之，目前我國的長期護理險基本是實打?qū)嵉摹吧绫５诹U”，即基本都是通過當(dāng)?shù)卣绫；鸹蜇斦Y金支付，商業(yè)保險公司經(jīng)辦，純商業(yè)保險幾乎未見實質(zhì)性進展。

也正是基于此，此次征求意見稿才引起如此大范圍的關(guān)注，原因之一就在于在行業(yè)整體低迷，找不到新的增長極的背景下，在美國等壽險市場可以占到20%以上份額的長護險自然會被寄予厚望。

但現(xiàn)實是，在美國，大約有一半的長期護理費用是由政府通過Medicare和Medicaid兩個項目來承擔(dān)的。即其商業(yè)長期護理保險產(chǎn)品的成功，更多依賴于政府公共政策的支持。

就這一維度看，試點以來我國長期護理保險的實踐路徑基本也是延著政策性險種鋪展開的，產(chǎn)品精算等產(chǎn)品設(shè)計者之所以對此次轉(zhuǎn)換持有疑義的原因也正在于此。

比如，對于“保單貼現(xiàn)法”和“精算等價法”兩種轉(zhuǎn)換方式，從產(chǎn)品精算假設(shè)的角度看，最終基本都會指向同一個問題——逆選擇&產(chǎn)品性價比。

關(guān)于逆選擇，不管是定額終身壽、定期終身壽還是增額終身壽等保險產(chǎn)品而言，其本身亦可實現(xiàn)現(xiàn)金的獲取功能，目前看，至少有三種通道，一是退保、二是減保，三是保單貸款。

與此同時，此類終身壽險產(chǎn)品的杠桿價值通常又很高，比如，終身壽險的杠桿比最高可達(dá)200倍，也就是繳納1萬元的保費可能可以獲取200萬的保額，對于普通家庭而言，選擇將現(xiàn)金價值轉(zhuǎn)換為定期領(lǐng)取的長護險的動力顯然不足。

畢竟，從生理學(xué)上看，失能患者的生存期往往并不會太長，除非短期內(nèi)有利可圖，否則誰會放棄高額的理賠款換取短期的現(xiàn)金？

關(guān)于性價比，現(xiàn)實中，要想滿足失能患者的現(xiàn)金流需求，至少有年金、重疾等可實現(xiàn)其相應(yīng)功能的產(chǎn)品，而從收益/杠桿本身看，目前顯然是優(yōu)于長護險的，如通過轉(zhuǎn)換實現(xiàn)長護險的發(fā)展，則至少要求產(chǎn)品的性價比更優(yōu)，但基于現(xiàn)金價值轉(zhuǎn)換而來的長護險，即便不考慮銷售成本，失能等級評估、照護機構(gòu)資質(zhì)、財政補貼等各種尚未標(biāo)準(zhǔn)化的問題亦會成為保險公司產(chǎn)品設(shè)計時的保守因素。但對于多數(shù)投保人而言，追逐更高的利益都是其最核心的訴求。

當(dāng)然，此次征求意見對于行業(yè)而言，好處亦是顯而易見的，即客戶的二次開發(fā)。對于保險公司而言，個險渠道的孤兒單、銀保、經(jīng)代等渠道的大量保單基本都處于二次開發(fā)難的境地，既有監(jiān)管層面限制“電話騷擾”的合規(guī)性制約，亦有“客戶信息保護”的合法性限制。

假如，保險公司可毫無顧忌地致電客戶，保險的銷售一定又是另一番景象，畢竟，現(xiàn)在保險的客戶群體已足夠龐大。

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