近日，保險公司陸續(xù)披露2022年第三季度償付能力報告。據(jù)『慧保天下』不完全統(tǒng)計，截止11月2日，共有73家人身險公司披露了2021年第三季度償付能力報告。

目前仍有前海人壽、大家人壽、大家養(yǎng)老、富德生命、和諧健康、恒大人壽、華夏人壽、君康人壽、昆侖健康、上海人壽、天安人壽、中融人壽、珠江人壽13家險企尚未披露三季度償付能力報告，這其中不排除部分公司獲得監(jiān)管批準，在過渡期內暫停償付能力報告的披露。

納入統(tǒng)計的73家人身險公司合計實現(xiàn)：

(資料圖片)

保險業(yè)務收入2.4萬億元，同比增長3.72%（據(jù)銀保監(jiān)會官網(wǎng)，2022年前三季度，人身險公司原保險保費收入2.68億元，同比增長2.89%，與險企償付能力報告統(tǒng)計口徑不同）。

凈利潤1250億元，同比下滑達到29.37%。

其中，32家險企盈利，41家險企虧損。

92%的險企都為行業(yè)凈利潤負增長做出了“貢獻”——73家險企中，28家險企凈利潤出現(xiàn)下滑；

由盈利轉為虧損的達到25家；虧損擴大的包括14家。

而這背后主要原因，依舊是負債端代理人人力下滑，新單保費、新業(yè)務價值下滑；以及慘淡的資產端，投資收益率顯著下滑。

當然，必須要說明的是，鑒于人身險業(yè)務的特殊性，保險公司的財務報表利潤只代表了一時的財務數(shù)據(jù)表現(xiàn)，往往并不能揭示其內在價值的累積。

同樣需要說明的是，償付能力報告采用的數(shù)據(jù)口徑與上市險企財務報告不一致，或許存在本文中的上市險企凈利潤與其三季報不一致的情況。

01

誰的保險業(yè)務仍在高增長？

答：部分低基數(shù)中小險企。

增速超過100%：統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，小康人壽、華匯人壽、瑞華健康、君龍人壽4家公司保險業(yè)務收入增速超過100%，但其保險業(yè)務規(guī)模上卻都不足20億元。

增速在50%-100%之間：長生人壽、瑞泰人壽、幸福人壽、華貴人壽、國聯(lián)人壽5家保險業(yè)務收入增速在50%-100%之間，這其中僅有幸福人壽保險業(yè)務收入超過50億元，達到169.88億元，同比增70.77%。

增速在10-50%之間：35家險企保險業(yè)務收入增速介于10-50%之間，其中已經(jīng)包含一些中大型險企。

保險業(yè)務收入超過200億元的包括招商信諾、陽光人壽、人保健康、中信保誠、農銀人壽、友邦人壽6家公司；

保險業(yè)務超過100億元低于200億元的，則有平安健康、長城人壽、招商局仁和、英大人壽、光大永明、中銀三星、交銀人壽、中宏人壽8家險企。

02

誰的保險業(yè)務收入在負增長？

答：兩極分化，既有大型險企，又有小新險企。

12家險企保險業(yè)務收入出現(xiàn)負增長。

基數(shù)大、個險業(yè)務占比重的頭部險企首當其沖。

上市險企中，中國人壽、太保壽險、新華保險(601336)、太平人壽保險業(yè)務收入增速均不足5%，這些公司分別實現(xiàn)保險業(yè)務收入5541.05億元、1897.39億元、1377.92億元、1241.44億元，同比增速僅為0.12%、4.37%、0.9%、0.53%。

而平安人壽則成為唯一一家公司保險業(yè)務陷入負增長，其實現(xiàn)保險業(yè)務收入3552.93億元，同比降2.54%。

上市險企中，僅人保壽險、國華人壽2家體量較小的公司，保險業(yè)務增速超過5%，分別為824.84億元、286.22億元，同比增速為5.81%、5.15%。

非上市大型險企中，泰康人壽保險業(yè)務也下滑了1.14%。

個別小新險企也出現(xiàn)保險業(yè)務收入下滑的情況。

和泰人壽、國寶人壽、復星保德信、三峽人壽下滑幅度最大，分別為-86.8%、-60.07%、-24.97%、-22.79%。

互聯(lián)網(wǎng)人身險新規(guī)落地后，部分險企由于資質不達標，再也無法網(wǎng)銷長期儲蓄型產品，是其2022年保險業(yè)務收入下滑的主要原因。

03

92%人身險企凈利潤下滑

2022年的人身保險業(yè)有多慘淡，通過凈利潤的表現(xiàn)就可見一斑：

納入統(tǒng)計的73家人身險公司，凈利潤合計1250億元，同比下滑達到29.37%。其中，32家險企盈利，41家險企虧損。

從另外一個角度來看，僅6家險企凈利潤數(shù)據(jù)相較去年同期有所改善（盈利擴大或減虧），這意味著，67家險企凈利潤相較去年同期都出現(xiàn)了一定程度的下滑（盈利下滑、盈轉虧或虧損擴大），占比約92%。

凈利潤有所改善的6家險企中：

盈利增長的險企有4家，平安人壽、人保健康、泰康養(yǎng)老、弘康人壽，分別實現(xiàn)凈利潤592.55、8.97、4.86、0.95億元，同比增速分別為86.65%、91.67%、113.16%、26.67%。

相較去年有所減虧的險企有2家，瑞華健康，虧損額由去年同期的0.89億元，減至今年的0.41億元；華匯人壽則是由去年同期的虧損0.52億元，略減至虧損0.5億元。

凈利潤下滑的67家險企中：

28家險企凈利潤負增長：12家險企凈利潤下滑幅度超過50%，其中包括，交銀人壽、泰康人壽、農銀人壽、太平人壽、幸福人壽等。

15家險企凈利潤下滑幅度在10%-50%之間，多為大型險企，包括人保壽險、陽光人壽、中國人壽(601628)、友邦人壽、新華人壽等。

此外，還有25家險企由盈轉虧，包括光大永明、華泰人壽、英大人壽、信泰人壽、建信人壽、民生人壽、百年人壽等。

14家險企虧損擴大，多為中小險企，包括小康人壽、長生人壽、三峽人壽、國富人壽、北京人壽、德華安顧、匯豐人壽等都在其中。

04

非上市險企凈利潤同比增速-98.36%

若除去7家上市人身公司，前三季度非上市人身險公司合計凈利潤僅有7.67億元，同比減少了98.36%。

這其中，凈利潤排名第一的泰康人壽前三季度盈利78.66億元，雖然同比也不可避免的出現(xiàn)了明顯的下滑，但已經(jīng)超過其他非上市險企凈利潤之和。

除去泰康人壽，其余65家非上市壽險公司2022年前三季度凈利潤將虧損超70億元。

友邦人壽作為友邦保險集團的中國子公司尚未獨立上市，通常也被視為非上市險企。其對于非上市險企的凈利潤整體表現(xiàn)也做出重要貢獻，以40.57億元的凈利潤排名第二，但相較于去年同期，仍下滑34.5%。

排名第三的是陽光人壽，前三季度實現(xiàn)凈利潤33.81億元。

整體來看，66家非上市人身險公司中，22家險企凈利潤出現(xiàn)下滑，其中同比下滑幅度超過50%的達到11家。

附表：

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