經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 姜鑫 保險(xiǎn)“開門紅”悄然打響之際，11月18日，銀保監(jiān)會(huì)一則《中國銀保監(jiān)會(huì)人身險(xiǎn)部關(guān)于近期人身保險(xiǎn)產(chǎn)品問題的通報(bào)》在市場掀起層層漣漪。

24家險(xiǎn)企因?yàn)楫a(chǎn)品設(shè)計(jì)、條款表述、費(fèi)率厘定、精算假設(shè)等問題被點(diǎn)名。這是2022年以來人身險(xiǎn)部第二次對人身保險(xiǎn)產(chǎn)品問題進(jìn)行通報(bào)，部分險(xiǎn)企兩次被點(diǎn)名。而在通報(bào)的問題產(chǎn)品中，近兩年來在保險(xiǎn)市場一路高歌猛進(jìn)的增額終身壽是重災(zāi)區(qū)。

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立即停售

近兩年來，增額終身壽產(chǎn)品已然成為保險(xiǎn)市場的主流產(chǎn)品，不少公司披露的主要銷售產(chǎn)品中均有增額終身壽的身影。增額終身壽產(chǎn)品規(guī)模的快速增長中問題也不斷顯現(xiàn)，監(jiān)管更是幾次規(guī)范，但問題仍然存在。

在通報(bào)中，銀保監(jiān)會(huì)表示，隨著增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品受到市場關(guān)注，個(gè)別公司激進(jìn)經(jīng)營，行業(yè)惡性競爭現(xiàn)象有所抬頭。如，弘康人壽、中華聯(lián)合人壽共2款增額終身壽險(xiǎn)，產(chǎn)品定價(jià)假設(shè)的附加費(fèi)用率較實(shí)際銷售費(fèi)用顯著偏低。小康人壽2款增額終身壽險(xiǎn)，利潤測試的投資收益假設(shè)與經(jīng)營實(shí)際情況存在較大偏差。

這體現(xiàn)了增額終身壽市場發(fā)展中出現(xiàn)的兩大現(xiàn)象：一是，銷售費(fèi)用高，不少產(chǎn)品給到銷售人員的首年利益甚至超過保費(fèi)，二是承諾收益與公司實(shí)際投資水平則是懸在險(xiǎn)企頭上的達(dá)摩克利斯之劍，經(jīng)營過于激進(jìn)不但會(huì)使公司償付能力承壓，更可能面臨利差損風(fēng)險(xiǎn)。今年以來由于資本市場波動(dòng)較大，甚至債券市場亦出現(xiàn)波動(dòng)，險(xiǎn)企投資承壓，不少公司出現(xiàn)虧損。

小康人壽第三季度償付能力報(bào)告顯示，本季度公司實(shí)際資本222371.29萬元，與上季度相比，實(shí)際資本下降18512.09萬元，主要是業(yè)務(wù)開展導(dǎo)致的保單未來盈余下降，以及投資資產(chǎn)浮虧造成的凈資產(chǎn)下降。隨著公司業(yè)務(wù)的開展，實(shí)際資本會(huì)有所消耗，最低資本有所上升，公司將對償付能力的發(fā)展情況進(jìn)行密切追蹤，并結(jié)合償付能力充足率的結(jié)果，制定合理的業(yè)務(wù)發(fā)展計(jì)劃及資產(chǎn)配置計(jì)劃。公司披露的投資情況顯示，公司的綜合投資收益率為負(fù)值。

通報(bào)稱，已要求上述公司立即停止銷售有關(guān)產(chǎn)品，并進(jìn)行全面排查整改。

同時(shí)，亦有其他保險(xiǎn)公司因?yàn)樵鲱~終身壽產(chǎn)品被點(diǎn)名，例如，上海人壽某終身壽險(xiǎn)，條款中保額減保規(guī)則不明確。長城人壽某兩全保險(xiǎn)和3款增額終身壽險(xiǎn)，條款中允許增加保額；長城人壽某兩全保險(xiǎn)和2款增額終身壽險(xiǎn)，條款中允許變更被保險(xiǎn)人，存在較大利率風(fēng)險(xiǎn)。

自通報(bào)下發(fā)后，一場關(guān)于增額終身壽的風(fēng)險(xiǎn)排查工作也將展開。通報(bào)表示，各公司應(yīng)當(dāng)自收到本通報(bào)之日起，立即開展增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品專項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)排查工作。排查重點(diǎn)包括但不限于：增額比例超過產(chǎn)品定價(jià)利率、利潤測試的投資收益假設(shè)超過公司近5年平均投資收益率水平、產(chǎn)品定價(jià)的附加費(fèi)用率假設(shè)明顯低于實(shí)際銷售費(fèi)用等。針對排查發(fā)現(xiàn)存在上述問題的產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)立即停止銷售，并按監(jiān)管規(guī)定要求報(bào)送產(chǎn)品停售報(bào)告，并做好已銷售保單的服務(wù)保障工作。

通報(bào)還稱，各公司應(yīng)當(dāng)于2022年12月5日前，向銀保監(jiān)會(huì)報(bào)送增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品專項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)排查報(bào)告，報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)排查情況，以及采取的具體管理措施。

定價(jià)不足、費(fèi)率厘定不合理被提及

近年來，隨著理財(cái)型保險(xiǎn)規(guī)模的增長，以及利率長期走低趨勢，利差損風(fēng)險(xiǎn)成為行業(yè)討論的熱點(diǎn)話題之一。而在這次通報(bào)中，人身險(xiǎn)部也提及了產(chǎn)品費(fèi)率厘定以及精算假設(shè)的問題。

具體來看，一是產(chǎn)品定價(jià)不合理。如，合眾人壽、中國人壽(601628)、農(nóng)銀人壽、民生人壽、和諧健康、長城人壽、信美相互人壽、渤海人壽共32款產(chǎn)品，利潤測試的投資收益假設(shè)嚴(yán)重偏離公司投資能力和市場利率趨勢，存在定價(jià)不足風(fēng)險(xiǎn)。

二是費(fèi)率厘定不合理。如，平安人壽、北大方正人壽共2款意外傷害保險(xiǎn)，交費(fèi)期包含2年交，存在假期交風(fēng)險(xiǎn)。信美相互人壽某養(yǎng)老年金保險(xiǎn)，利潤測試首年銷售費(fèi)用與定價(jià)假設(shè)差距較大。

三是費(fèi)率厘定或精算假設(shè)不合規(guī)。如，建信人壽、和諧健康、農(nóng)銀人壽共4款產(chǎn)品，存在預(yù)定附加費(fèi)用率超過監(jiān)管規(guī)定上限或個(gè)別年齡點(diǎn)收益超過定價(jià)利率。泰康人壽9款產(chǎn)品，精算報(bào)告中法定責(zé)任準(zhǔn)備金評估未明確所選用的生命表。北大方正人壽某終身壽險(xiǎn)，精算報(bào)告中法定責(zé)任準(zhǔn)備金評估采用的生命表與《中國保監(jiān)會(huì)關(guān)于使用〈中國人身保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)生命表（2010-2013）〉有關(guān)事項(xiàng)的通知》中的要求不一致。

值得注意的是，在今年1月，人身險(xiǎn)部通報(bào)了28家公司存在問題，加上此次通報(bào)的24家保險(xiǎn)公司，累計(jì)43家公司被通報(bào)。而在此次通報(bào)中，長城人壽、華夏人壽、建信人壽、農(nóng)銀人壽、和諧健康等被提及次數(shù)較多。

對于保險(xiǎn)開門紅計(jì)劃，通報(bào)表示，近期，部分人身保險(xiǎn)公司結(jié)合市場形勢制定并提前布局2023年業(yè)務(wù)發(fā)展計(jì)劃。為規(guī)范人身保險(xiǎn)市場秩序，防止行業(yè)出現(xiàn)無序競爭，侵害消費(fèi)者合法權(quán)益，人身險(xiǎn)部將進(jìn)一步加大監(jiān)管力度，對于少數(shù)公司的銷售誤導(dǎo)、實(shí)際費(fèi)用與精算假設(shè)嚴(yán)重偏差等違法違規(guī)行為，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)，將依法對公司采取監(jiān)管措施或行政處罰，并嚴(yán)肅追究有關(guān)人員責(zé)任。