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車險(xiǎn)綜改，仍在逐步深化。時(shí)隔兩年，商車險(xiǎn)自主定價(jià)系數(shù)浮動(dòng)范圍迎來(lái)調(diào)整，監(jiān)管部門給予財(cái)險(xiǎn)公司更大的定價(jià)自主權(quán)，自主定價(jià)系數(shù)從原有的0.65-1.35擴(kuò)大至0.5-1.5，商車險(xiǎn)市場(chǎng)化進(jìn)階。

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此次自主定價(jià)系數(shù)的進(jìn)一步放開，車險(xiǎn)保費(fèi)與風(fēng)險(xiǎn)匹配度將更高。業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，自主定價(jià)系數(shù)上、下限雙放寬后，并不會(huì)帶來(lái)車主保費(fèi)普降的情況，“地板價(jià)”向下空間有限，只有少部分優(yōu)質(zhì)車主能夠享受到降價(jià)待遇，而部分高風(fēng)險(xiǎn)車主保費(fèi)會(huì)上漲，同時(shí)有望改善一些高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)投保難的問(wèn)題。

由于保險(xiǎn)公司有了更大的定價(jià)權(quán)，同車不同價(jià)情況下，價(jià)格差異化會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大，更考驗(yàn)中小財(cái)險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力和精細(xì)化經(jīng)營(yíng)能力，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也會(huì)更為激烈，但不會(huì)發(fā)生非理性的過(guò)度價(jià)格“內(nèi)卷”，優(yōu)質(zhì)客戶可能繼續(xù)向頭部保險(xiǎn)公司聚集，形成馬太效應(yīng)。

市場(chǎng)為導(dǎo)向、風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)，放開自主定價(jià)系數(shù)大勢(shì)所趨

回溯來(lái)看，2020年9月2日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于實(shí)施車險(xiǎn)綜合改革的指導(dǎo)意見》，提到要逐步放開自主定價(jià)系數(shù)浮動(dòng)范圍：第一步，將自主定價(jià)系數(shù)范圍確定為0.65-1.35，第二步，適時(shí)完全放開自主定價(jià)系數(shù)的范圍。

藍(lán)鯨保險(xiǎn)獲悉，近日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步擴(kuò)大商業(yè)車險(xiǎn)自主定價(jià)系數(shù)浮動(dòng)范圍等有關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》），明確擴(kuò)大財(cái)險(xiǎn)公司定價(jià)自主權(quán)，商業(yè)車險(xiǎn)自主定價(jià)系數(shù)范圍從0.65-1.35擴(kuò)大為0.5-1.5，進(jìn)一步邁向市場(chǎng)化，健全以市場(chǎng)為導(dǎo)向、以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的車險(xiǎn)條款費(fèi)率形成機(jī)制。

根據(jù)要求，各銀保監(jiān)局應(yīng)根據(jù)轄區(qū)內(nèi)車險(xiǎn)市場(chǎng)情況，在征求相關(guān)方面意見的基礎(chǔ)上，穩(wěn)妥確定轄區(qū)內(nèi)政策執(zhí)行時(shí)間并向銀保監(jiān)會(huì)備案，執(zhí)行時(shí)間原則上不得晚于2023年6月1日。

各財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司要嚴(yán)格執(zhí)行車險(xiǎn)各項(xiàng)監(jiān)管要求，提高費(fèi)率厘定的科學(xué)性，按照監(jiān)管規(guī)定做好條款費(fèi)率備案工作，優(yōu)化和保障車險(xiǎn)產(chǎn)品供給，提升車險(xiǎn)承保理賠服務(wù)水平，增強(qiáng)車險(xiǎn)消費(fèi)者獲得感。

保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì)要依法合規(guī)做好行業(yè)自律，防止壟斷和非理性競(jìng)爭(zhēng)，優(yōu)化行業(yè)服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)。精算師協(xié)會(huì)要做好商業(yè)車險(xiǎn)基準(zhǔn)純風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)率的回溯，為財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)行業(yè)深化改革和穩(wěn)定運(yùn)行提供科學(xué)數(shù)據(jù)支撐。銀保信公司要升級(jí)車險(xiǎn)信息平臺(tái)，為財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)行業(yè)提供數(shù)據(jù)和系統(tǒng)支持，做好費(fèi)率監(jiān)測(cè)和預(yù)警。

“監(jiān)管思路一脈相承，逐步放開自主定價(jià)系數(shù)是大勢(shì)所趨，商車險(xiǎn)的市場(chǎng)化水平會(huì)更高”，東吳證券(601555)保險(xiǎn)團(tuán)隊(duì)分析師指出，自2020年9月全面推行車險(xiǎn)綜改以來(lái)，截止2021年1季度，新車自主定價(jià)系數(shù)從改革初期的1.034下降到0.975，此次調(diào)整將使車險(xiǎn)定價(jià)更加精細(xì)化。但考慮到目前僅不足1%的簽單接近定價(jià)系數(shù)的“地板價(jià)”（0.65），約5%簽單接近“天花板”（1.35），預(yù)計(jì)行業(yè)自主定價(jià)系數(shù)平均值仍將保持穩(wěn)定，因地制宜分類實(shí)施政策，監(jiān)管意圖仍是進(jìn)一步提高賠付率水平。

由于商業(yè)車險(xiǎn)保費(fèi)=基準(zhǔn)純風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)/（1-附加費(fèi)用率）*無(wú)賠優(yōu)待系數(shù)費(fèi)*交通違法系數(shù)*自主定價(jià)系數(shù)，自主定價(jià)系數(shù)高低也決定了最終保費(fèi)高低。

“從車險(xiǎn)自主定價(jià)系數(shù)浮動(dòng)范圍的調(diào)整幅度來(lái)看，實(shí)際上有很大的空間，0.65-1.35之間大約是兩倍，0.5-1.5之間是三倍，上下限之間保費(fèi)相差很多”，一位保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人對(duì)藍(lán)鯨保險(xiǎn)表示，“下階段，地方銀保監(jiān)局的口子能否打開起關(guān)鍵作用，否則現(xiàn)有市場(chǎng)變化不會(huì)太大，還是以穩(wěn)定市場(chǎng)為主，控制一些公司的非理性行為”。

根據(jù)《規(guī)定》，各銀保監(jiān)局要在各財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司設(shè)定各地區(qū)商車險(xiǎn)產(chǎn)品自主定價(jià)系數(shù)均值范圍和手續(xù)費(fèi)上限時(shí)，積極主動(dòng)發(fā)揮指導(dǎo)作用，做好車險(xiǎn)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)，強(qiáng)化車險(xiǎn)費(fèi)率回溯監(jiān)管，確保轄區(qū)車險(xiǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。譬如，對(duì)低賠付高費(fèi)用地區(qū)，監(jiān)管部門可能會(huì)指導(dǎo)下調(diào)自主定價(jià)系數(shù)均值范圍。

“地板價(jià)”向下空間有限，營(yíng)運(yùn)車投保難問(wèn)題有望改善

根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)，截至2022年6月底，消費(fèi)者車均保費(fèi)為2784元，較2020年9月車險(xiǎn)綜合改革前大幅下降21%，為87%的車險(xiǎn)消費(fèi)者減少保費(fèi)支出共2500億元以上。

這足以表明，車險(xiǎn)綜改實(shí)施以來(lái)，絕大多數(shù)車險(xiǎn)消費(fèi)者受益，實(shí)現(xiàn)“降價(jià)、增保、提質(zhì)”的階段性目標(biāo)，雖然部分消費(fèi)者的保費(fèi)上浮，也是車險(xiǎn)保費(fèi)與風(fēng)險(xiǎn)度更匹配的必然結(jié)果。

在藍(lán)鯨保險(xiǎn)采訪過(guò)程中，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，此次自主定價(jià)系數(shù)上、下限雙放寬的結(jié)果，并不會(huì)帶來(lái)車主保費(fèi)普降的情況，只有少部分優(yōu)質(zhì)車主能夠享受到降價(jià)待遇，部分高風(fēng)險(xiǎn)車主保費(fèi)漲價(jià)，同時(shí)有望改善一些高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)難投保的問(wèn)題。

一位車險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士直言，盡管監(jiān)管欲通過(guò)保險(xiǎn)公司實(shí)施差異化自主定價(jià)系數(shù)方式讓利消費(fèi)者，但目前享受0.65自主定價(jià)系數(shù)的車主已是極少數(shù)，只有在此基礎(chǔ)上風(fēng)險(xiǎn)仍較低的車主，才能進(jìn)一步享受更低的系數(shù)，“地板價(jià)”向下空間有限。而大貨車等營(yíng)運(yùn)車輛高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，此前面臨投保較難的行業(yè)性難題，保險(xiǎn)公司調(diào)高自主定價(jià)系數(shù)后，情況會(huì)得以改善。

“主要緩解一些介于可保、不可保范圍的邊緣類高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，比如原來(lái)1.35承保進(jìn)來(lái)會(huì)保費(fèi)不足，但現(xiàn)在1.5可以嘗試做的業(yè)務(wù)，可能有利潤(rùn)空間”，一位保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人舉例稱。

“此前營(yíng)運(yùn)車輛出險(xiǎn)率較高，一度存在投保難問(wèn)題，監(jiān)管部門也高度重視這一情況，費(fèi)率調(diào)整后有更大的自主權(quán)調(diào)價(jià)，可促進(jìn)保險(xiǎn)公司承保營(yíng)運(yùn)車輛的積極性”，車車科技創(chuàng)始人兼CEO張磊在藍(lán)鯨保險(xiǎn)采訪時(shí)表示。

張磊認(rèn)為，自主定價(jià)系數(shù)浮動(dòng)范圍的調(diào)整，對(duì)客戶、對(duì)保險(xiǎn)公司、對(duì)市場(chǎng)都會(huì)造成影響。首先是帶來(lái)客戶分層，駕駛習(xí)慣好、出險(xiǎn)次數(shù)少的優(yōu)質(zhì)客戶保費(fèi)會(huì)在現(xiàn)有基礎(chǔ)上更低，出險(xiǎn)次數(shù)多、賠付金額高的客戶，在續(xù)保時(shí)可能會(huì)面臨保費(fèi)上漲。

其次，自主系數(shù)調(diào)整后，保險(xiǎn)公司有了更大的定價(jià)權(quán)，或根據(jù)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)靈活調(diào)整，導(dǎo)致同車不同價(jià)，價(jià)格差異化進(jìn)一步擴(kuò)大，對(duì)保險(xiǎn)公司尤其是中小保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力和經(jīng)營(yíng)能力都是考驗(yàn)。

在市場(chǎng)影響方面，隨著價(jià)格差異化，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更為激烈，優(yōu)質(zhì)客戶可能繼續(xù)向頭部保司聚集，形成馬太效應(yīng)。同時(shí)，市場(chǎng)整體保費(fèi)規(guī)模可能略有降低，保險(xiǎn)公司去中介化的趨勢(shì)更加迫切，中介市場(chǎng)進(jìn)一步出清。

中小保險(xiǎn)公司“夾縫”求生，挖掘非閉環(huán)、細(xì)分市場(chǎng)車險(xiǎn)業(yè)務(wù)

值得關(guān)注的是，自主定價(jià)系數(shù)放寬后，保險(xiǎn)公司有了更大的定價(jià)權(quán)，更考驗(yàn)中小保險(xiǎn)公司的定價(jià)能力。

在價(jià)格敏感型的商車險(xiǎn)市場(chǎng)，基于規(guī)模優(yōu)勢(shì)等，大型保險(xiǎn)公司有向下調(diào)價(jià)的空間，一旦下調(diào)系數(shù)，中小保險(xiǎn)公司是否跟隨？不跟隨，業(yè)務(wù)規(guī)模有限，一味跟隨，可能會(huì)導(dǎo)致虧損。

大型保險(xiǎn)公司可以利用其優(yōu)質(zhì)的定價(jià)能力篩選出優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)，并給予更優(yōu)的折扣。中小公司的定價(jià)水平無(wú)法比擬，定價(jià)模型搭建或檢驗(yàn)、定價(jià)因子的甄別和選取上的能力都更為薄弱，且受限于規(guī)模，各項(xiàng)成本難以攤薄，面對(duì)的也是被“篩選”過(guò)的業(yè)務(wù)甚至是劣質(zhì)業(yè)務(wù)，經(jīng)營(yíng)越發(fā)艱難。為此，商車險(xiǎn)市場(chǎng)“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的格局大概率會(huì)延續(xù)。

但業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，盡管自主定價(jià)系數(shù)進(jìn)一步放開，但在監(jiān)管機(jī)構(gòu)指導(dǎo)、行業(yè)自律的約束下，非理性的價(jià)格行為不會(huì)持續(xù)，不必太過(guò)擔(dān)憂價(jià)格“內(nèi)卷”問(wèn)題。

不過(guò)，中小保險(xiǎn)公司具備經(jīng)營(yíng)靈活性，或有利于在細(xì)分市場(chǎng)挖掘，尋找一些“縫隙”業(yè)務(wù)。

張磊指出，中小保險(xiǎn)公司一方面可以通過(guò)自身數(shù)字化系統(tǒng)和能力的建設(shè)，精準(zhǔn)定位小市場(chǎng)和小人群，如，電動(dòng)摩托車，大型企業(yè)員工自保等。另一方面，可通過(guò)行業(yè)的數(shù)據(jù)平臺(tái)，加強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力。據(jù)悉，車車科技推出的天境系統(tǒng)即可通過(guò)行業(yè)數(shù)據(jù)模型賦能保險(xiǎn)公司定價(jià)，讓保險(xiǎn)公司的定價(jià)更具競(jìng)爭(zhēng)力。

一位保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人則指出，由于頭部保險(xiǎn)公司過(guò)于強(qiáng)勢(shì)、去中介化，其所在的公司已將“橄欖枝”伸向中小保險(xiǎn)公司，做一些商車險(xiǎn)的單三業(yè)務(wù)（單獨(dú)投保第三者責(zé)任險(xiǎn)）或是0.75噸以下小貨車業(yè)務(wù)，“大公司一般不太喜歡做這類業(yè)務(wù)，但其實(shí)中小公司做起來(lái)還是不錯(cuò)的。在大公司沒(méi)有形成閉環(huán)的領(lǐng)域做一些細(xì)分業(yè)務(wù)，能夠打開經(jīng)營(yíng)空間”。（藍(lán)鯨保險(xiǎn) 李丹萍 lidanping@lanjinger.com）