導(dǎo)語

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近日，業(yè)績轉(zhuǎn)虧、償付能力下滑的財(cái)信吉祥人壽7.67億增資獲批，注冊資本由34.63億元變更為42.31億元。

近日，財(cái)信吉祥人壽保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡稱:財(cái)信吉祥人壽）發(fā)布關(guān)于增加注冊資本的信息披露公告。據(jù)公告顯示，經(jīng)湖南銀保監(jiān)局批復(fù)核準(zhǔn)，公司7.67億增資獲批，注冊資本由34.63億元變更為42.31億元。

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第四輪增資 股東數(shù)量擴(kuò)至15家

此次增資獲批后，財(cái)信吉祥人壽的股東數(shù)量由13家擴(kuò)至15家。其中，兩家新股東分別為湖南省融資擔(dān)保集團(tuán)有限公司和湖南湘江新區(qū)發(fā)展集團(tuán)有限公司，是湖南當(dāng)?shù)氐膰Y企業(yè)，分別增發(fā)2.45億股和1.1億股，持股比例分別為5.79%和2.6%，前者成為第六大股東，后者則成為第八大股東。

參與此次增資的四位老股東為湖南財(cái)信投資控股有限責(zé)任公司、長沙先導(dǎo)投資控股集團(tuán)有限公司、中聯(lián)重科(000157)股份有限公司和湖南柏加建筑園林（集團(tuán)）有限公司，分別增發(fā)2.53億股、1.14億股、0.38億股和0.07億股，持股比例分別為33%、14.9%、4.9%和0.55%，位列財(cái)信吉祥人壽的第一、第三、第七和第十三大股東。

而財(cái)信吉祥人壽的前四大股東保持不變，仍為湖南財(cái)信投資控股有限責(zé)任公司、上海潞安投資有限公司、長沙先導(dǎo)投資控股集團(tuán)有限公司和湖南省農(nóng)業(yè)信貸融資擔(dān)保有限公司，持股比例分別為33%、15.01%、14.9%和10.71%。

值得注意的是，這已經(jīng)是財(cái)信吉祥人壽進(jìn)行的第四輪增資了。此前于2015年、2016年和2018年分別增資3.58億元、7.93億元和11.63億元。

02

業(yè)績由盈轉(zhuǎn)虧 償付能力下滑

公開資料顯示，財(cái)信吉祥人壽成立于2012年9月，是湖南省首家保險(xiǎn)法人機(jī)構(gòu)。

年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2012年至2021年，財(cái)信吉祥人壽的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入分別為0.41億元、1.43億元、5.91億元、13.28億元、30.62億元、53.54億元、27.93億元、20.1億元、18.62億元和62.51億元；凈利潤分別為-0.72億元、-1.32億元、-1.77億元、-1.36億元、-3.63億元、-4.55億元、-0.79億元、0.23億元、2.55億元和2.46億元。

最新披露的償付能力報(bào)告顯示，2022年前三季度，財(cái)信吉祥人壽實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入51.95億元，同比上升17.77%；實(shí)現(xiàn)凈虧損1.67億元，而去年同期為凈利潤3.44億元。

除了盈利狀況不穩(wěn)定之外，財(cái)信吉祥人壽的綜合退保率也居高不下，達(dá)17.09%，遠(yuǎn)超大部分壽險(xiǎn)公司。

具體來看，財(cái)信吉祥人壽有三款產(chǎn)品年度累計(jì)退保率高達(dá)70%以上。其中，吉祥人壽祥和五號(hào)年金保險(xiǎn)、吉祥人壽金彩年年年金保險(xiǎn)和吉祥人壽鼎盛尊享A款兩全保險(xiǎn)（萬能型）年度累計(jì)退保率分別為76.63%、75.1%和73.7%。

高退保率直接影響到財(cái)信吉祥人壽的現(xiàn)金流，2022年三季度末，財(cái)信吉祥人壽凈現(xiàn)金流為-8.39億元，較上季度減少6.01億元。

償付能力方面，截至2022年第三季度末，財(cái)信吉祥人壽的核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率分別為100.17%和170.12%，同上一季度相比，分別下滑了4.75個(gè)百分點(diǎn)和6.4個(gè)百分點(diǎn)。

盡管財(cái)信吉祥人壽的償付能力滿足監(jiān)管需求，但遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平，仍有較大的提升空間。此次增資擴(kuò)股將提高公司凈資產(chǎn)和實(shí)際資本水平，對償付能力產(chǎn)生一定的正面影響。從長遠(yuǎn)來看，也為更好應(yīng)對后期展業(yè)帶來的快速資本消耗。

財(cái)信吉祥人壽曾明確新發(fā)展階段的三大優(yōu)勢：國企背景、本土資源和股東協(xié)同。未來，財(cái)信吉祥人壽能否實(shí)現(xiàn)“小而美”、“專而優(yōu)”，在激烈的市場競爭中贏得一席之地，值得期待。

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