經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 記者 姜鑫 實(shí)習(xí)記者 杜馬瑞紅 險(xiǎn)企2022年第四季度償付能力報(bào)告披露進(jìn)入收尾階段，過去一年的經(jīng)營業(yè)績圖譜浮現(xiàn)。

截至2月9日，已經(jīng)有73家財(cái)險(xiǎn)公司交出了2022年第四季度及全年的償付能力答卷。動輒承保虧損的車險(xiǎn)業(yè)務(wù)一改昔日保費(fèi)增速放緩、賠付高企的狀態(tài)，以自身賠付率和成本率的走低掀開了財(cái)險(xiǎn)市場成績單的另一頁。

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在此帶動下，在第四季度的償付能力報(bào)告中，財(cái)險(xiǎn)市場呈現(xiàn)了與壽險(xiǎn)的低迷截然相反的場景：保費(fèi)利潤比翼雙升，行業(yè)（僅包括已披露成績單的非上市險(xiǎn)企）利潤同比增長了9成。

特別是往年在規(guī)模效益面前失色的中小財(cái)險(xiǎn)公司，也在承保利潤上打了一個(gè)“翻身仗”。

“2022年可以說是財(cái)險(xiǎn)行業(yè)的高光時(shí)刻了，車險(xiǎn)的‘剛性’需求下，保費(fèi)端不受影響，疫情多地散發(fā)，防控政策抑制了出行量，賠付率降低明顯。此外，非車領(lǐng)域的責(zé)任險(xiǎn)、工程類等保險(xiǎn)賠付也有所減少，釋放了利潤，在這樣的基礎(chǔ)上，2023年可能經(jīng)營壓力會增大?！币晃回?cái)險(xiǎn)公司管理層人士表示。

資本市場也對此做出了判斷。2022年中國人保(601319)（601319.SH）全年上漲11.06%，高于保險(xiǎn)指數(shù)全年微跌0.08%的行情，甚至遠(yuǎn)超滬深300指數(shù)。而在去年12月以來保險(xiǎn)行業(yè)的一波反彈行情中，中國人保股價(jià)開始走弱，在保險(xiǎn)指數(shù)強(qiáng)勢上漲了7.78%兩個(gè)多月時(shí)間里，中國人保不漲反跌。

使得車險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)增長的另一個(gè)不可忽略的因素是車險(xiǎn)綜合改革以來，“降價(jià)、增保、提質(zhì)”的階段性目標(biāo)基本實(shí)現(xiàn)，車均保費(fèi)影響漸輕，加之新車銷售刺激政策使得車險(xiǎn)進(jìn)入新的發(fā)展階段。

不過，在2023年，財(cái)險(xiǎn)的高光時(shí)刻能否延續(xù)呢？

財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)增速逆轉(zhuǎn)

銀保監(jiān)會披露的2022年保險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)數(shù)據(jù)顯示，2022年全年，保險(xiǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入4.7萬億元，按可比口徑，行業(yè)匯總原保險(xiǎn)保費(fèi)收入同比增長4.58%。

細(xì)化到具體險(xiǎn)種，人身險(xiǎn)中，壽險(xiǎn)、健康險(xiǎn)、人身意外傷害險(xiǎn)業(yè)務(wù)分別累計(jì)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入2.45萬億元、0.71萬億元和499億元，分別同比增長4.2%、1.4%和-14.4%。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)中，車險(xiǎn)保費(fèi)收入8210億元，占財(cái)險(xiǎn)公司總保費(fèi)收入的55.22%，保費(fèi)規(guī)模同比增長5.6%；健康險(xiǎn)保費(fèi)收入1580億元，同比增長14.7%；農(nóng)業(yè)險(xiǎn)收入1219億元，同比增長25%；責(zé)任險(xiǎn)保費(fèi)收入1148億，同比增速12.7%。

從公司層面看，2022年全年，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司累計(jì)實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入1.49萬億元，同比增長8.70%；人身險(xiǎn)公司累計(jì)實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入3.21萬億元，同比增長2.78%。

不妨回顧下2021年的保費(fèi)收入情況，當(dāng)年保險(xiǎn)業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入4.49萬億元，同比微降0.79%。其中，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入1.17萬億元，同比下滑2.16%，人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入3.32萬億元，同比下降0.30%。2021年車險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入7773億元，同比下降5.72%。

這也意味著，在2021年表現(xiàn)不及壽險(xiǎn)的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)在2022年實(shí)現(xiàn)了“逆風(fēng)翻盤”。

利潤高光時(shí)刻

關(guān)乎財(cái)險(xiǎn)行業(yè)經(jīng)營狀況的重要指標(biāo)綜合成本率和綜合賠付率也在好轉(zhuǎn)。

2021年度財(cái)險(xiǎn)行業(yè)綜合賠付率為70.4%，同比增加7.0個(gè)百分點(diǎn)；綜合費(fèi)用率30.4%，同比下降了7.1個(gè)百分點(diǎn)；綜合成本率為100.8%，同比下降了0.1個(gè)百分點(diǎn)。

據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，在已經(jīng)披露2022年第四季度償付能力報(bào)告的73家財(cái)險(xiǎn)公司中，48家公司的綜合賠付率在70.4%以下，45家公司綜合成本率在100%以下，19家公司綜合費(fèi)用率低于30%。73家已披露公司平均綜合賠付率69.23%，一改2019年以來行業(yè)綜合賠付率連續(xù)3年高走的態(tài)勢。

保費(fèi)的增長以及賠付的減少，直接推高了2022年財(cái)險(xiǎn)公司的利潤榜。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，73家非上市財(cái)險(xiǎn)公司共實(shí)現(xiàn)凈利潤77.25億元，同比大增了90%。73家企業(yè)中，有54家公司實(shí)現(xiàn)盈利，僅19家出現(xiàn)虧損。2021年同期75家非上市險(xiǎn)企同期披露的償付能力報(bào)告顯示，其所獲得的凈利潤累計(jì)僅為43.25億元。

財(cái)險(xiǎn)行業(yè)成績的取得，與當(dāng)家險(xiǎn)種車險(xiǎn)的變化有著莫大的關(guān)聯(lián)。2021年是車險(xiǎn)綜合改革落地的關(guān)鍵時(shí)期，階段目標(biāo)下，賠付率上升和費(fèi)用率下降使得車險(xiǎn)成本率進(jìn)一步上升；加之2021年夏秋季節(jié)暴雨頻發(fā)，車險(xiǎn)賠付高企。

而2022年在疫情多點(diǎn)散發(fā)的常態(tài)中，車險(xiǎn)迎來喘息。疫情蔓延不改車險(xiǎn)保費(fèi)剛需，封控期間出行量的減少降低了車險(xiǎn)賠付率，車險(xiǎn)承保利潤率有望明顯改善。刺激汽車消費(fèi)政策紛至沓來，新車保費(fèi)進(jìn)行了筑底。此外，車險(xiǎn)綜改“降價(jià)、增保、提質(zhì)”的階段性目標(biāo)基本實(shí)現(xiàn)，監(jiān)管和市場進(jìn)一步降低車均保費(fèi)的動力不足，車險(xiǎn)承保利潤回到了多年以來的高光時(shí)刻。

車均保費(fèi)不一

2022年9月，銀保監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于印發(fā)實(shí)施車險(xiǎn)綜合改革指導(dǎo)意見的通知》，開啟車險(xiǎn)綜合改革的大序幕。而行至今日，車險(xiǎn)綜合改革已經(jīng)進(jìn)行了兩年半的時(shí)間。

銀保監(jiān)會的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，在“降價(jià)、增保、提質(zhì)”的主基調(diào)下，大多數(shù)車主都能感受到車險(xiǎn)產(chǎn)品的確做到了“加量減價(jià)”，約89%的車主的保費(fèi)支出下降了。

保費(fèi)下降后，車險(xiǎn)保費(fèi)處在什么水平？2022年第四季度償付能力報(bào)告顯示，73家公司中，54家公司披露了車均保費(fèi)情況。具體來看，48家公司車均保費(fèi)在2000元以下，6家公司車均保費(fèi)超過3000元。其中三井住友、京東安聯(lián)財(cái)險(xiǎn)以及國泰財(cái)險(xiǎn)的車均保費(fèi)超過6000元，而富邦財(cái)險(xiǎn)、華農(nóng)財(cái)險(xiǎn)、中煤財(cái)險(xiǎn)等公司的車均保費(fèi)規(guī)模則不足1000元。

此前，銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)曾顯示，車險(xiǎn)綜改自2020年9月19日在全國落地實(shí)施以來，截至2021年末，消費(fèi)者車均保費(fèi)為2761元，較改革前大幅下降21%，87%的消費(fèi)者保費(fèi)支出下降。而2022年6月監(jiān)管披露數(shù)據(jù)顯示，消費(fèi)者車均保費(fèi)為2784元，可見，隨著車險(xiǎn)改革的進(jìn)一步深入，車均保費(fèi)也在不斷調(diào)整。

由于對于車均保費(fèi)披露口徑不一，車均保費(fèi)也呈現(xiàn)了相差較大的結(jié)果。例如摩托車類產(chǎn)品保費(fèi)偏低，營運(yùn)車輛保費(fèi)價(jià)格卻偏高；此外，不同地區(qū)的消費(fèi)水平也會因車的不同，對車均保費(fèi)也會產(chǎn)生影響。

2023年1月，銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于擴(kuò)大商業(yè)車險(xiǎn)自主定價(jià)系數(shù)浮動范圍等有關(guān)事項(xiàng)的通知》，其中提到，進(jìn)一步擴(kuò)大財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司定價(jià)自主權(quán)，商業(yè)車險(xiǎn)自主定價(jià)系數(shù)浮動范圍擴(kuò)大為0.5至1.5，并且將在2023年6月1日全面實(shí)施。

給車企更多自主權(quán)，也使得車險(xiǎn)市場化程度又進(jìn)一步。不過需要關(guān)注的是，隨著疫情管控政策放開，經(jīng)濟(jì)社會生活恢復(fù)正軌，車險(xiǎn)能否保持2022年態(tài)勢并爭取到更多的利潤空間恐怕并不容易。