保險(xiǎn)中介市場(chǎng)正在進(jìn)行深度“洗牌”。監(jiān)管趨嚴(yán)、市場(chǎng)低迷、業(yè)績(jī)下滑的多重壓力之下，保險(xiǎn)中介經(jīng)營(yíng)主體的生存狀態(tài)也愈加分化，在監(jiān)管清理整頓“小散亂”政策下，大批缺乏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的中介機(jī)構(gòu)被注銷或自行退出市場(chǎng)，另有部分“殼”資源，正在市場(chǎng)上加速流轉(zhuǎn)，交易升溫。

值得關(guān)注的是，新勢(shì)力也在涌入，包括健康醫(yī)療機(jī)構(gòu)、新能源車企等，保險(xiǎn)中介市場(chǎng)的生態(tài)亦在往專業(yè)化、特色化的路徑發(fā)展。經(jīng)過(guò)一輪輪的“大浪淘沙”與業(yè)外新企業(yè)的加入，保險(xiǎn)中介市場(chǎng)有望在“量”的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)“質(zhì)”的優(yōu)化。

市場(chǎng)飽和，“炒牌照”空間縮水

【資料圖】

藍(lán)鯨保險(xiǎn)關(guān)注到，近日，新三板掛牌公司指南針（300803.SZ）披露公告稱，擬通過(guò)公開(kāi)掛牌方式轉(zhuǎn)讓全資子公司北京指南針保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“指南針保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)”）100%股權(quán)，首次掛牌價(jià)格不低于人民幣5000萬(wàn)元。

如此次交易順利完成，指南針將不再持有指南針保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)的股權(quán)，不再納入公司合并報(bào)表范圍。但由于股權(quán)轉(zhuǎn)讓采用公開(kāi)掛牌轉(zhuǎn)讓的方式，最終能否成功轉(zhuǎn)讓以及最終轉(zhuǎn)讓價(jià)格尚且無(wú)法確定。

對(duì)于轉(zhuǎn)讓原因，指南針表示，一方面是為遵循國(guó)家金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)的基本原則，另一方面，公司近來(lái)年一直著力發(fā)展證券投資咨詢業(yè)務(wù)，未將工作重心放在保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的拓展上，保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入呈現(xiàn)逐年降低的趨勢(shì)，收入僅為用戶續(xù)費(fèi)產(chǎn)生的經(jīng)紀(jì)收入。2020年、2021年公司保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的收入占公司營(yíng)業(yè)收入的比重僅分別為0.13%、0.05%。

從整體情況來(lái)看，指南針保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)資產(chǎn)總額5035.23萬(wàn)元，負(fù)債總額66.88萬(wàn)元，凈資產(chǎn)約4968.35萬(wàn)元，為一家全國(guó)性的保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司。

同期，北京產(chǎn)權(quán)交易所平臺(tái)上，中國(guó)中化控股旗下中國(guó)藍(lán)星（集團(tuán)）股份有限公司掛牌轉(zhuǎn)讓藍(lán)星保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司100%股權(quán)，注冊(cè)資本5000萬(wàn)元，展業(yè)范圍為全國(guó)，掛牌價(jià)格暫未披露。

這只是保險(xiǎn)中介牌照轉(zhuǎn)讓的一角。藍(lán)鯨保險(xiǎn)關(guān)注到，在部分保險(xiǎn)同業(yè)交流群中，也頻有保險(xiǎn)中介牌照轉(zhuǎn)讓的消息，主要是保險(xiǎn)代理公司和保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司。區(qū)域類保險(xiǎn)代理牌照在百余萬(wàn)元，江浙等經(jīng)濟(jì)相對(duì)發(fā)達(dá)地區(qū)價(jià)格會(huì)更高些；全國(guó)性保險(xiǎn)中介牌照的價(jià)格則在千萬(wàn)元以上，具體價(jià)格根據(jù)分支機(jī)構(gòu)數(shù)量、實(shí)繳資本波動(dòng)。

一位保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士介紹，保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)的牌照也就是其“殼”價(jià)值，主要取決于以下方面，譬如，是否是全國(guó)性牌照，是否具備互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營(yíng)資質(zhì)等，以及無(wú)擔(dān)保項(xiàng)目、無(wú)借貸項(xiàng)目、無(wú)法律糾紛、無(wú)債務(wù)糾紛等，有的收購(gòu)方還會(huì)考察在機(jī)構(gòu)主體在經(jīng)營(yíng)中是否出現(xiàn)過(guò)嚴(yán)重違規(guī)等情況。其介紹，在相對(duì)飽和的保險(xiǎn)中介市場(chǎng)，尤其是財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)，“炒牌照”的現(xiàn)象較以往有所回落，市價(jià)相對(duì)平穩(wěn)，但交易市場(chǎng)整體升溫。收購(gòu)方主要謀求協(xié)同效應(yīng)，近年來(lái)保險(xiǎn)中介市場(chǎng)的進(jìn)入者主要以健康醫(yī)療機(jī)構(gòu)、新能源車企、保險(xiǎn)科技公司及部分有保險(xiǎn)中介需求的國(guó)企為主。

其補(bǔ)充道，只有一些比較優(yōu)質(zhì)的全國(guó)性保險(xiǎn)中介牌照可以待價(jià)而沽，部分小型機(jī)構(gòu)需要費(fèi)用支出來(lái)維持基本運(yùn)營(yíng)，避免因?yàn)闊o(wú)業(yè)務(wù)、無(wú)人員、無(wú)場(chǎng)地等“三無(wú)”問(wèn)題被注銷，若營(yíng)收不佳、難以負(fù)擔(dān)成本，會(huì)希望盡快轉(zhuǎn)手，因此，未來(lái)牌照轉(zhuǎn)讓可能會(huì)較多。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)大力整頓保險(xiǎn)中介“小散亂”

在監(jiān)管機(jī)構(gòu)大力整頓保險(xiǎn)中介“小散亂”的政策導(dǎo)向下，一些缺乏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的中介機(jī)構(gòu)被市場(chǎng)“大浪淘沙”，清理出局。

據(jù)藍(lán)鯨保險(xiǎn)不完全統(tǒng)計(jì)，在強(qiáng)監(jiān)管與激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)之下，保險(xiǎn)中介行業(yè)清虛、去劣持續(xù)，2021年至今，約有3000多家保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)離開(kāi)保險(xiǎn)市場(chǎng)，僅2022年以來(lái)就有1300多家保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)被注銷保險(xiǎn)中介許可證。

同時(shí)，新勢(shì)力也在涌入，保險(xiǎn)中介市場(chǎng)的生態(tài)亦在往專業(yè)化、特色化的路徑發(fā)展，市場(chǎng)主體走向分化。

首先，頭部保險(xiǎn)中介加速轉(zhuǎn)型，以及有“平臺(tái)化”趨勢(shì)。舉例來(lái)看，近日，泛華控股集團(tuán)接連收購(gòu)吉林世安保險(xiǎn)代理、武漢泰平在線保險(xiǎn)代理兩家保險(xiǎn)中介公司，近期或還會(huì)再收購(gòu)一家保險(xiǎn)中介公司。面向保險(xiǎn)市場(chǎng)，泛華提出擬打造泛華開(kāi)放平臺(tái)，通過(guò)總代理的模式，擬對(duì)接300-500家中小保險(xiǎn)代理機(jī)構(gòu)，賦能保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)及個(gè)險(xiǎn)銷售主體。

其次，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)平臺(tái)把控入口，精細(xì)化經(jīng)營(yíng)流量型業(yè)務(wù)。以騰訊微保、支付寶螞蟻保、水滴保等為代表的平臺(tái)，把控場(chǎng)景化消費(fèi)趨勢(shì)，洞察客戶需求，精準(zhǔn)營(yíng)銷，通過(guò)定制化產(chǎn)品和優(yōu)選產(chǎn)品，穩(wěn)占市場(chǎng)。

再次，業(yè)外勢(shì)力積極布局，延伸產(chǎn)業(yè)鏈。典型的一類，就是以蔚來(lái)、理想、小鵬為代表的新能源汽車廠商，以直接收購(gòu)或成立保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)的方式，擠入保險(xiǎn)賽道。這類造車“新勢(shì)力”延伸產(chǎn)業(yè)鏈，通過(guò)汽車“后市場(chǎng)”的服務(wù)增加用戶黏性，發(fā)掘新的盈利點(diǎn)，利用對(duì)于車輛定損、零配件方面的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，在車險(xiǎn)精準(zhǔn)、差異化定價(jià)以及專屬保險(xiǎn)方面進(jìn)行深耕。

在大健康領(lǐng)域，美年健康(002044)收購(gòu)一家全國(guó)性保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司，規(guī)劃落地保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，其目標(biāo)是憑借每年現(xiàn)有的預(yù)防醫(yī)學(xué)體系與海量健康體檢數(shù)據(jù)，構(gòu)建“專業(yè)體檢+智能診斷+?？圃\療+保險(xiǎn)支付”的數(shù)字化健康服務(wù)平臺(tái)，致力于打造中國(guó)版HMO（Health Maintenance Organization）。

一位保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士在接受藍(lán)鯨保險(xiǎn)采訪時(shí)表示，業(yè)外企業(yè)基于自身優(yōu)勢(shì)以及與保險(xiǎn)行業(yè)的交點(diǎn)拓寬生態(tài)，發(fā)揮產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)，不僅能為主營(yíng)業(yè)務(wù)帶來(lái)補(bǔ)充優(yōu)勢(shì)，也能提升市場(chǎng)估值。從監(jiān)管環(huán)境來(lái)看，保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)要取得監(jiān)管部門批復(fù)的經(jīng)營(yíng)許可證才能經(jīng)營(yíng)相關(guān)業(yè)務(wù)，但手續(xù)相對(duì)繁瑣復(fù)雜，通過(guò)收購(gòu)保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)牌照獲得保險(xiǎn)業(yè)務(wù)資質(zhì)或是最快、最直接的方式。

此前，銀保監(jiān)會(huì)中介部主任姜波在署名文章中表示，“保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)質(zhì)量同行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展和消費(fèi)者多元化保障需要之間還存在差距，有的機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理尚未擺脫粗放生長(zhǎng)方式”，保險(xiǎn)中介監(jiān)管要準(zhǔn)確、清醒把握這一現(xiàn)狀，通過(guò)完善市場(chǎng)規(guī)則、規(guī)范市場(chǎng)行為、引導(dǎo)優(yōu)質(zhì)發(fā)展、提升服務(wù)，推動(dòng)保險(xiǎn)中介行業(yè)在“量”的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)“質(zhì)”的優(yōu)化。從市場(chǎng)情況來(lái)看，保險(xiǎn)中介行業(yè)已在加速洗牌重塑。