隨著新華保險(601336)公布2022年度業(yè)績，A股五大上市險企2022年成績單揭開面紗。3月30日，北京商報記者統(tǒng)計，2022年五大上市險企合計歸母凈利潤1746.71億元，同比下降19.06%，日均約賺4.79億元。受市場震蕩下行影響，投資端表現(xiàn)不佳，5家上市險企的總投資收益合計4681.57億元，同比下滑18.15%。

在負債端，隨著壽險轉型進入深水區(qū)，在嚴峻復雜的市場環(huán)境下，上市險企壽險新業(yè)務價值增長持續(xù)承壓，有公司發(fā)力多元業(yè)務，注重銀保等渠道發(fā)展。財險板塊車險保費回暖的同時，非車業(yè)務占比進一步提高。

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投資拖累凈利

資產配置畫像清晰

北京商報記者統(tǒng)計，2022年五大上市險企合計歸母凈利潤1746.71億元，同比下降19.06%，日均約賺4.79億元。

從盈利情況來看，5家上市險企凈利潤一升四降。2022年中國平安(601318)歸母凈利潤為837.74億元，依舊占據(jù)5家公司榜首位置。中國人壽(601628)、中國人保(601319)、中國太保(601601)、新華保險分別實現(xiàn)凈利潤320.82億元、244.06億元、246.09億元、98億元。

2022年，利率持續(xù)下行，股票市場波動加劇。在復雜的投資環(huán)境中，5家上市險企的總投資收益合計4681.57億元，同比下滑18.15%。從投資收益成效來看，5家險企總投資收益率位于2.5%-4.6%區(qū)間，凈投資收益率則位于3.94%-5.1%區(qū)間。

2023年，各家險企投資策略是怎樣的？從配置結構看，債權型金融資產投資和權益類資產配置依舊是公司資產配置的主要方向。在中國人壽業(yè)績會上，該公司副總裁劉暉表示，在固收方面，將把握利率高位，在固收投資方面做強固收底倉，重點提升票息收益、資產久期，對于長久期、低風險的利率債應配盡配。在權益投資方面，做穩(wěn)權益投資，統(tǒng)籌好收益增強和波動管理。

中國平安首席投資執(zhí)行官鄧斌也透露，將保持在戰(zhàn)略資產配置牽引下，加強戰(zhàn)術配置，包括板塊的輪動、時點的選擇、節(jié)奏的把控，會通過在市場上尋找最優(yōu)秀的投資經理，通過投資渠道，創(chuàng)造超額收益。

不同于2022年保險業(yè)投資端經歷了大考，隨著我國經濟復蘇，業(yè)內人士一致認為保險業(yè)資產端和負債端將同步改善。而隨著2023年股市、債市回暖，上市險企的投資收益和凈利潤也有望回升。據(jù)浙商證券(601878)分析師團隊預測，2023年一季度10年期國債收益率基本在2.9%上下小幅震蕩，750天國債收益率曲線下行趨勢放緩，權益市場表現(xiàn)較好，考慮2022年同期投資收益基數(shù)較低，預計行業(yè)投資端收益反彈，助力利潤增長。

多元渠道“放彩”

代理人規(guī)模再探底

在壽險行業(yè)深度轉型和疫情沖擊的大環(huán)境下，2022年，各家公司新業(yè)務價值、保費收入增速持續(xù)承壓。

從經營表現(xiàn)來看，2022年五大上市險企的壽險新業(yè)務價值均出現(xiàn)不同程度下滑。太保壽險新業(yè)務價值下滑31.4%至92.05億元。人保壽險新業(yè)務價值為26.69億元，同比下降17.3%。

個險渠道式微的同時，有險企積極拓展多元渠道。平安壽險2022年銀保渠道新業(yè)務價值同比增長15.9%，國壽壽險銀保渠道保費規(guī)模及業(yè)務價值也實現(xiàn)較快增長，銀保渠道總保費達634.15億元，同比增長28.6%。

隨著行業(yè)進入轉型攻堅期，行業(yè)內人身險公司持續(xù)主動清退落后產能，持續(xù)推進代理人隊伍向優(yōu)質、專業(yè)、高效轉型。2022年，上市險企代理人數(shù)量再次“探底”。太保壽險月均保險營銷員27.9萬人，同比減少46.9%；代理人隊伍規(guī)模急速減少的還有人保壽險，截至2022年末，該公司“大個險”營銷員為9.74萬人，減少47.61%。

隨著各家公司代理人隊伍轉型走入后半程，轉型成效可以預見，以平安壽險為例，2022年，該公司代理人人均新業(yè)務價值同比增長22.1%，壽險及健康險業(yè)務營運利潤同比增長16.4%。

“從這些數(shù)據(jù)來看，代理人規(guī)模下降的趨勢已經逐漸平穩(wěn)。”北京工商大學中國保險研究院副秘書長宋占軍表示，有再保險機構分析認為，中國保險市場300萬保險代理人可以滿足消費者購買保險的需求。在當前人身保險代理人隊伍的基礎上，下一步應進一步提升人均產能，提高代理人留存率。

對于2023年的行業(yè)發(fā)展，中國人壽董事長白濤表示：“第一，行業(yè)的復蘇正在加快進行；第二，行業(yè)轉型在加快；第三，支撐整個行業(yè)價值增長的積極因素在加快形成；第四，銷售隊伍的核心骨干和人均產能是穩(wěn)定的，為整個行業(yè)的回升奠定了基礎；第五，銀保渠道在發(fā)力?！?/p>

白濤同時也表示，在營銷體系改革、數(shù)字化經營、綜合化發(fā)展、生態(tài)化建設這些新動能的帶動下，壽險業(yè)結構性和長期性的增長空間正在打開。

車險回溫

非車占比“再下一城”

與“愁云慘淡”的壽險業(yè)務不同，2022年財險“老三家”平安產險、太保產險、人保財險保險業(yè)務收入齊漲。其中，平安產險、人保財險保費增速分別為10.4%、8.3%。太保產險保險業(yè)務收入增速也達到了11.6%。

車險業(yè)務方面，經過車險綜改后財險業(yè)“提質、降本、增效”的改革成效初步顯現(xiàn)，加上2022年汽車消費需求上升、車輛出險率下降、汛期巨災少發(fā)等因素影響，2022年三家公司車險業(yè)務持續(xù)回溫，車險保費收入均超過了6%。

而隨著《中國保險行業(yè)協(xié)會新能源汽車商業(yè)保險專屬條款（試行）》發(fā)布，財險“老三家”在新能源車險市場也“開疆擴土”。其中，太保產險2022年新能源車保費增速超過90%，業(yè)務成本有所降低。人保財險也表示，公司新能源車險保持較快增長。

與此同時，三家公司也在積極主動擴展非車業(yè)務，優(yōu)化非車險業(yè)務占比。具體而言，太保產險2022年非車險業(yè)務收入同比增長18.8%，占比達43.2%；人保財險非車險業(yè)務占比44.1%，同比提高1個百分點。根據(jù)業(yè)內預測，頭部險企有望憑借在費率、渠道方面的優(yōu)勢，進一步擴展盈利空間。

在上海對外經貿大學保險系專家朱少杰看來，雖然我國的汽車保有量仍處于增長通道，車險保費收入隨著汽車保有量的增長已經上升至很高的規(guī)模，但由于市場競爭激烈，車險業(yè)務的盈利性并不好。不管是頭部險企，還是中小險企，都需要從非車險業(yè)務中尋求突破，獲得業(yè)務增長點。

北京商報記者 陳婷婷 胡永新 李秀梅