作為“償二代”第二支柱的重要內(nèi)容，“保險(xiǎn)公司償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理要求與評(píng)估”（Solvency Aligned Risk Management Requirements and Assessment，簡(jiǎn)稱“SARMRA”） 是衡量保險(xiǎn)公司償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理水平、促進(jìn)保險(xiǎn)公司提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平的重要監(jiān)管工具。而SARMRA的評(píng)估結(jié)果，亦給保險(xiǎn)公司敲響了警鐘。

4月12日，銀保監(jiān)會(huì)披露2022年度保險(xiǎn)公司SARMRA評(píng)估結(jié)果，70家險(xiǎn)企的平均得分為77.44分，較之前評(píng)估上升1.41分。其中，有40家險(xiǎn)企評(píng)分上升，26家險(xiǎn)企評(píng)分下降。這暴露出險(xiǎn)企在風(fēng)險(xiǎn)管理要求與評(píng)估方面存在四大缺位。

(資料圖片)

面對(duì)風(fēng)控缺位，加強(qiáng)險(xiǎn)企的風(fēng)險(xiǎn)管理能力依舊任重道遠(yuǎn)。對(duì)于以上問題，銀保監(jiān)會(huì)表示，將進(jìn)一步加強(qiáng)保險(xiǎn)業(yè)功能監(jiān)管和穿透式監(jiān)管，督促保險(xiǎn)公司加強(qiáng)體制機(jī)制建設(shè)，落實(shí)主體責(zé)任。

風(fēng)險(xiǎn)，是保險(xiǎn)業(yè)存在的基礎(chǔ)；風(fēng)險(xiǎn)管理，是保險(xiǎn)業(yè)生存的必備利器。做好風(fēng)險(xiǎn)管理，不僅關(guān)系到公司發(fā)展，更涉及到整個(gè)行業(yè)的穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的穩(wěn)定。為此，無(wú)論是償付能力體系的搭建，還是定期的風(fēng)險(xiǎn)排查，監(jiān)管對(duì)于保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管控都更加嚴(yán)謹(jǐn)。

自2015年原保監(jiān)會(huì)發(fā)布《保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則第11號(hào)》（簡(jiǎn)稱“11號(hào)規(guī)則”）后，監(jiān)管對(duì)于保險(xiǎn)公司的SARMRA評(píng)估有了更細(xì)致的規(guī)定。

從“11號(hào)規(guī)則”看，SARMRA評(píng)估由9個(gè)評(píng)估項(xiàng)目組成，分別是風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)與環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)與工具、保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理、信用風(fēng)險(xiǎn)管理、操作風(fēng)險(xiǎn)管理、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理，及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，以上9項(xiàng)評(píng)分為細(xì)分項(xiàng)目評(píng)分，加總才得到SARMRA評(píng)估總分。

需要注意的是，每一部分都從“制度健全性”和“遵循有效性”兩方面進(jìn)行評(píng)價(jià)，其中，“制度健全性”的權(quán)重為60%，“遵循有效性”的權(quán)重為40%。

近年來(lái)，依據(jù)SARMRA評(píng)估得分，監(jiān)管對(duì)各家險(xiǎn)企的風(fēng)險(xiǎn)管理情況也有了更深層次的了解。從2022年的SARMRA評(píng)估看，80分以上的險(xiǎn)企有29家，占比41.4%；70分到80分的險(xiǎn)企有34家，占比48.6%；70分以下的險(xiǎn)企為7家，占比10%。

而且，保險(xiǎn)集團(tuán)的得分會(huì)比單獨(dú)的財(cái)、壽、再保險(xiǎn)等公司的得分高。具體來(lái)看，2022年，保險(xiǎn)集團(tuán)平均分80.37分，產(chǎn)險(xiǎn)公司、壽險(xiǎn)公司、再保險(xiǎn)公司的平均分分別為74.89分、78.7分、79.73分。

銀保監(jiān)會(huì)也指出，部分險(xiǎn)企在風(fēng)險(xiǎn)管理方面仍存在一些不足。具體表現(xiàn)為：部分公司風(fēng)險(xiǎn)管理制度簡(jiǎn)單照搬監(jiān)管規(guī)定，未能結(jié)合自身情況“因地制宜”；董事長(zhǎng)、總經(jīng)理對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理不夠重視，風(fēng)控部門人員不足；非標(biāo)資產(chǎn)穿透管理薄弱，實(shí)質(zhì)性穿透不到位；風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)建設(shè)不到位，風(fēng)險(xiǎn)管理工具運(yùn)用能力不強(qiáng)等。

回首保險(xiǎn)業(yè)過(guò)去十幾年的發(fā)展軌跡，不難發(fā)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管控能力在不斷完善中。

從2012年監(jiān)管開啟“償二代”體系建設(shè)規(guī)劃，到2016年“償二代”正式實(shí)施，關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管控也從單一的定量監(jiān)管擴(kuò)展為由定量監(jiān)管要求、定性監(jiān)管要求和市場(chǎng)約束機(jī)制組成的三支柱框架。

如今，隨著“償二代（||）”的落地實(shí)施，風(fēng)險(xiǎn)管理再一次迎來(lái)了升級(jí)。例如，“償二代（||）”調(diào)整定量資本要求，以強(qiáng)化“保險(xiǎn)姓?！钡男袠I(yè)定位和發(fā)展方向，防范化解行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)負(fù)債匹配管理，引導(dǎo)其服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。同時(shí)，優(yōu)化定性監(jiān)管要求，將風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)評(píng)價(jià)由4個(gè)級(jí)別細(xì)分為8個(gè)級(jí)別，對(duì)保險(xiǎn)公司的差異化風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)更為明晰。

而作為“償二代”第二支柱重要內(nèi)容的SARMRA評(píng)估，當(dāng)然也不可缺少。

有業(yè)內(nèi)人士表示，SARMRA其實(shí)已經(jīng)將保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理能力與資本要求進(jìn)行了掛鉤，如保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理能力越強(qiáng)，資本要求越低；風(fēng)險(xiǎn)管理能力越差，資本要求越高。這一操作有助于引導(dǎo)和激勵(lì)險(xiǎn)企不斷提升自身的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，夯實(shí)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的基石。

而一家險(xiǎn)企的SARMRA評(píng)分越高，意味著公司的風(fēng)險(xiǎn)管理能力越強(qiáng)，則可以少計(jì)提最低資本，并提升償付能力充足率。不過(guò)，隨著險(xiǎn)企業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)張，對(duì)于資本消耗也會(huì)增加，此時(shí)SARMRA評(píng)分也會(huì)受到影響。為此，為保障有足夠的償付能力充足率，很多險(xiǎn)企開始尋求增資或發(fā)債。

而此次銀保監(jiān)會(huì)披露的2022年度保險(xiǎn)公司SARMRA評(píng)估結(jié)果恰是2022年“償二代（||）”全面實(shí)施后首個(gè)現(xiàn)場(chǎng)評(píng)估，從2022年7月起，24個(gè)銀保監(jiān)局對(duì)70家保險(xiǎn)公司開展SARMRA評(píng)估工作，2022年10月底前完成現(xiàn)場(chǎng)評(píng)估。

這次評(píng)估并沒有覆蓋全部險(xiǎn)企，而是占所有保險(xiǎn)公司的近三分之一。按照“每三年各險(xiǎn)企要接受一次現(xiàn)場(chǎng)評(píng)估”來(lái)看，仍有不少險(xiǎn)企將在下一年接受評(píng)估。而為了獲得更好的SARMRA評(píng)估分?jǐn)?shù)，部分險(xiǎn)企可能要調(diào)整控制風(fēng)險(xiǎn)最低資本。

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