如果說(shuō)車險(xiǎn)是財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)行業(yè)的絕對(duì)核心，那么車險(xiǎn)綜改就是這幾年來(lái)貫穿這個(gè)核心的脈絡(luò)主線。2020年9月車險(xiǎn)綜改啟動(dòng)至今的兩年多來(lái)，車險(xiǎn)降費(fèi)、增保、提質(zhì)等方面的成效正在不斷釋放，對(duì)于眾多險(xiǎn)企們來(lái)說(shuō)，這也將是項(xiàng)艱巨的挑戰(zhàn)。

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當(dāng)然，綜改的步伐還將繼續(xù)前進(jìn)，所有人也遠(yuǎn)沒(méi)有到可以停下來(lái)的時(shí)候。如今，距車險(xiǎn)綜改深化的預(yù)計(jì)實(shí)施時(shí)間已不足兩個(gè)月。各個(gè)險(xiǎn)企也在新一輪緊鑼密鼓的準(zhǔn)備之中。從目前的市場(chǎng)調(diào)研和交流來(lái)看，相比整體綜改啟動(dòng)之時(shí)，險(xiǎn)企們明顯淡定了許多。

一方面是有著2022年車險(xiǎn)市場(chǎng)從保費(fèi)到利潤(rùn)都重回增長(zhǎng)軌跡，并且在這種相對(duì)良好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)下，許多財(cái)險(xiǎn)公司已經(jīng)通過(guò)2022年的調(diào)整，化解了業(yè)務(wù)上的歷史包袱，輕裝上陣，且也積累起一定的應(yīng)對(duì)經(jīng)驗(yàn)。

另一方面則是本次車險(xiǎn)綜改深化，留給財(cái)險(xiǎn)公司的準(zhǔn)備時(shí)間相對(duì)充足，一些公司已經(jīng)形成了較為完善的車險(xiǎn)定價(jià)體系和理賠服務(wù)體系，讓自身的底氣也更足實(shí)。

不過(guò)也應(yīng)看到，在車險(xiǎn)綜改的不斷推進(jìn)中，市場(chǎng)的馬太效應(yīng)更加明顯，頭部險(xiǎn)企的市場(chǎng)份額進(jìn)一步提升，并且囊括了行業(yè)絕大比例的利潤(rùn)，一眾中小公司們的實(shí)際境遇并沒(méi)有得到根本改善，經(jīng)營(yíng)壓力仍然明顯，如何在綜改新一階段中搶占市場(chǎng)、形成自身核心競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)車險(xiǎn)破局，仍是中小險(xiǎn)企們的經(jīng)營(yíng)重點(diǎn)。

好在，從更宏觀的角度來(lái)看，本輪車險(xiǎn)改革自2015年起已經(jīng)歷經(jīng)8年時(shí)間，不少財(cái)險(xiǎn)公司正在逐漸適應(yīng)車險(xiǎn)改革的深化邏輯，并結(jié)合自身的特點(diǎn)和手牌，對(duì)應(yīng)自己的出牌路數(shù)。何時(shí)進(jìn)行業(yè)務(wù)沖刺，何時(shí)進(jìn)行業(yè)務(wù)收縮，何時(shí)抓什么樣的指標(biāo)，正在有著更加清晰的節(jié)奏判斷和變招策略，形成符合自身實(shí)際情況的“兵法”。

雖然如今市場(chǎng)局面尚不明朗，但已有一些險(xiǎn)企能讓人們多少看到，這些公司在新時(shí)代下車險(xiǎn)領(lǐng)域中的特性與潛力。

通過(guò)對(duì)行業(yè)車險(xiǎn)近五年的數(shù)據(jù)進(jìn)行收集與分析，《今日?！氛J(rèn)為中小財(cái)險(xiǎn)公司要在車險(xiǎn)綜改框架中，形成自身經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，在競(jìng)爭(zhēng)中找到屬于自己的定位，應(yīng)該具備以下三個(gè)要素：

首先，要在認(rèn)清車險(xiǎn)發(fā)展形勢(shì)的基礎(chǔ)上，有著自己穩(wěn)定的策略和路數(shù)，明確什么有所為、什么有所不為。如果用一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)觀察，即在綜改實(shí)施后的3年中，可以在行業(yè)盈利周期下實(shí)現(xiàn)公司車險(xiǎn)保費(fèi)的正增長(zhǎng)，在行業(yè)虧損周期敢于主動(dòng)進(jìn)行車險(xiǎn)收縮。

其次，能夠建立起相對(duì)的成本優(yōu)勢(shì)，在綜改實(shí)施后的3年里，車險(xiǎn)利潤(rùn)率能夠優(yōu)于中小公司平均水平，即公司的車險(xiǎn)綜合成本率要能與行業(yè)平均水平的差距小于3個(gè)百分點(diǎn)。

最后，有著穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)與管理環(huán)境，即在綜改實(shí)施后的3年里，公司沒(méi)有進(jìn)行過(guò)“掌門人”的更換。這意味著公司管理層得到股東的充分信任與支持，公司的策略有著一個(gè)穩(wěn)定實(shí)施的時(shí)期，這也是財(cái)險(xiǎn)公司的一種“長(zhǎng)期主義”。

而目前來(lái)看，市場(chǎng)上只有紫金保險(xiǎn)一家公司，能完全滿足上述三個(gè)要素。

在綜改實(shí)施后的第一年中，紫金是排名前20家公司中唯一一家施行了車險(xiǎn)區(qū)域性撤退的公司，即在行業(yè)大面積虧損的2021年，紫金的車險(xiǎn)保費(fèi)增速出現(xiàn)了兩位數(shù)負(fù)增長(zhǎng)，負(fù)增幅度遠(yuǎn)超行業(yè)平均水平。而到了行業(yè)車險(xiǎn)盈利最好的2022年，紫金的車險(xiǎn)保費(fèi)增速又超過(guò)了兩位數(shù)，優(yōu)于行業(yè)平均增速。

一撤一進(jìn)之下，紫金的車險(xiǎn)規(guī)模盤實(shí)際上并未發(fā)生明顯改變，反而在穩(wěn)住基本盤的情況下，迅速調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)費(fèi)用調(diào)控，實(shí)現(xiàn)了公司利潤(rùn)的最大化。

可以說(shuō)在車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的節(jié)奏把控上，也讓人們看到紫金保險(xiǎn)的車險(xiǎn)牌路。

當(dāng)然，從業(yè)務(wù)節(jié)奏選擇來(lái)看，其實(shí)不少在2022年實(shí)現(xiàn)了車險(xiǎn)盈利的中小公司，同樣也在2021年這個(gè)行業(yè)車險(xiǎn)虧損年度選擇了業(yè)務(wù)的收縮，雖然其中有部分公司是被動(dòng)負(fù)增長(zhǎng)。不過(guò)在這個(gè)行業(yè)成本率居高不下、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)沒(méi)有得到有效改善，以及整個(gè)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的壓力下，壓縮保費(fèi)規(guī)模也是一種相對(duì)理性的發(fā)展節(jié)奏。

不過(guò)從盈利性來(lái)看，能夠在綜改實(shí)施后的近3年中，車險(xiǎn)成本率比紫金更好的公司并不多。其中車險(xiǎn)綜合成本率2022年表現(xiàn)最為突出的中路保險(xiǎn)，但其市場(chǎng)體量過(guò)小，甚至遠(yuǎn)不如紫金。

從數(shù)據(jù)上來(lái)看，2022年陽(yáng)光財(cái)險(xiǎn)的綜合成本率也要優(yōu)于紫金保險(xiǎn)，不過(guò)其在2021年車險(xiǎn)綜合成本率激增后，又迅速降低，而2022年的成本率甚至還略高于2020年的水平，穩(wěn)定度還需加強(qiáng)。

實(shí)際上，很多中小公司都或多或少在2020年的綜改實(shí)施首年或2021年的綜改實(shí)施后的第一年后出現(xiàn)過(guò)車險(xiǎn)綜合成本率的突增，可以從側(cè)面反映出那段時(shí)間財(cái)險(xiǎn)公司面對(duì)車險(xiǎn)綜改時(shí)的壓力，也體現(xiàn)出紫金保險(xiǎn)的確在這不到三年的綜改階段中，相對(duì)清晰、明確的打法思路。

當(dāng)然從現(xiàn)階段的結(jié)果來(lái)看，各家公司的車險(xiǎn)綜合成本率普遍得到優(yōu)化，但是這段時(shí)間很多車險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)相對(duì)較好的公司，如較大的國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)、中型的泰康在線、小型的中路保險(xiǎn)等，都在這一時(shí)期出現(xiàn)過(guò)“掌門人”的更換，雖然這在保險(xiǎn)公司中實(shí)屬正?，F(xiàn)象，但在行業(yè)當(dāng)前的持續(xù)變局下，管理層風(fēng)格的轉(zhuǎn)換也會(huì)帶來(lái)更多牌路上的不確定性。

這也在一定程度上，凸顯在綜改啟動(dòng)以來(lái)一直沒(méi)有出現(xiàn)董事長(zhǎng)、總經(jīng)理變動(dòng)的紫金保險(xiǎn)更加難能可貴。

此外，還有一些公司雖然在業(yè)務(wù)節(jié)奏上并未明顯體現(xiàn)出完全順應(yīng)市場(chǎng)趨勢(shì)的進(jìn)退，卻也相較其自身實(shí)現(xiàn)了車險(xiǎn)盈利性的改善優(yōu)化，這五家公司包括永安、英大、華海、利寶和中意。

其中華海最為典型，其在2022年綜合成本率做到了所有中小公司中的最低。

更值得注意的是，華海在整體車險(xiǎn)增速上雖然與行業(yè)趨勢(shì)相反，甚至在形勢(shì)大好的2022年保費(fèi)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，但如果觀其業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，卻發(fā)現(xiàn)其業(yè)務(wù)選擇有著牌路上的合理性。

2021年，在大部分公司負(fù)增長(zhǎng)的趨勢(shì)下，華海從當(dāng)年下半年開(kāi)始，就在以貨車業(yè)務(wù)為主的商用車市場(chǎng)發(fā)力，一舉在該板塊實(shí)現(xiàn)了超過(guò)100%的保費(fèi)翻倍增幅。

于是，在2022年疫情反復(fù)的環(huán)境下，貨車業(yè)務(wù)的紅利開(kāi)始釋放，這是華海車險(xiǎn)綜合成本率能夠優(yōu)于其他中小公司的一個(gè)主要原因。

而當(dāng)整個(gè)市場(chǎng)都開(kāi)始意識(shí)到貨車領(lǐng)域存在機(jī)會(huì)后，2022年華海反而放慢了步伐，開(kāi)始逐步撤離紅海市場(chǎng)，向新的差異化市場(chǎng)進(jìn)發(fā)。

不得不說(shuō)，如果中小公司都能夠選擇在某一細(xì)分賽道去深耕，打出自己的牌路，可能真是一個(gè)建立長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的機(jī)會(huì)所在。

而且華海在董事長(zhǎng)一職上，也保持著長(zhǎng)期的穩(wěn)定，也體現(xiàn)了一種股東層與管理層的信任。

這也許在一定程度上說(shuō)明，相比大公司，中小險(xiǎn)企管理層在更長(zhǎng)時(shí)間周期上的穩(wěn)定可能更加重要。

特別是隨著市場(chǎng)與行業(yè)的發(fā)展，這次車險(xiǎn)綜改深化可能將成為行業(yè)車險(xiǎn)格局重塑最大的一次變革機(jī)遇，市場(chǎng)格局能否改變、競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)能否得到改寫、中小險(xiǎn)企的命運(yùn)能否就此逆襲，甚至都可能在此一舉。

而如何在車險(xiǎn)“短平快”的業(yè)務(wù)特點(diǎn)與長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)的價(jià)值導(dǎo)向之間實(shí)現(xiàn)平衡，既是中小險(xiǎn)企們面臨的戰(zhàn)略決斷，也考驗(yàn)著他們對(duì)于自身公司治理局面下，在頂層的方向設(shè)計(jì)與底層的邏輯結(jié)構(gòu)的選擇、排布與取舍。

不管怎么說(shuō)，已經(jīng)又要到中小險(xiǎn)企們的出牌回合了。

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