繼中原高速(600020)公告“劇透”中原農(nóng)險(xiǎn)要啟動(dòng)第二輪增資擴(kuò)股一事后，如今，時(shí)隔不到一個(gè)月，中原農(nóng)險(xiǎn)的增資計(jì)劃就揭開(kāi)了面紗。

5月15日，中原農(nóng)險(xiǎn)發(fā)布公告稱，公司擬增發(fā)189102萬(wàn)股，將公司注冊(cè)資本由21.0898億元變更為40億元，擬增資的股份由兩家地方國(guó)資背景股東，即河南投資集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱“河南投資集團(tuán)”）和河南農(nóng)開(kāi)產(chǎn)業(yè)基金投資有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱“河南農(nóng)開(kāi)產(chǎn)業(yè)基金”）認(rèn)購(gòu)。

【資料圖】

需要注意的是，除中原高速不參與增資外，其他現(xiàn)有股東均不參與這一輪增資，這也意味著若增資獲批到位，中原農(nóng)險(xiǎn)原股東股權(quán)將被稀釋，其股權(quán)結(jié)構(gòu)也將迎來(lái)新的“排列組合”。尤其是第一、二大股東紛紛更換，這樣的變化于中原農(nóng)險(xiǎn)而言意義幾何？站在行業(yè)視角，在近年農(nóng)險(xiǎn)市場(chǎng)保費(fèi)規(guī)模快速攀升的情況下，以中原農(nóng)險(xiǎn)為代表的專業(yè)農(nóng)險(xiǎn)公司又面臨著怎樣的機(jī)遇與挑戰(zhàn)？

從此次發(fā)布的增資公告看，河南投資集團(tuán)與河南農(nóng)開(kāi)產(chǎn)業(yè)基金均為新股東。其中，河南投資集團(tuán)出資144602.4萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)120502萬(wàn)股，河南農(nóng)開(kāi)產(chǎn)業(yè)基金出資82320萬(wàn)元認(rèn)購(gòu) 68600萬(wàn)股。

若增資順利完成，河南投資集團(tuán)將以持有中原農(nóng)險(xiǎn)30.126%的股權(quán)比例排在第一位，河南農(nóng)開(kāi)產(chǎn)業(yè)基金則以持有17.15%的股權(quán)比例排在第二位。中原農(nóng)險(xiǎn)原來(lái)的第一、二大股東將依次順延，成為第三、四大股東，持股比例分別變?yōu)?5.75%、13.636%。

需要注意的是，其實(shí)這次增資早在4月中下旬中原高速發(fā)布的公告中就已透露。根據(jù)當(dāng)時(shí)的公告，中原高速稱，考慮到“公司目前正處于鄭州至洛陽(yáng)高速公路建設(shè)的關(guān)鍵階段”，于是中原高速做出不參與中原農(nóng)險(xiǎn)增資擴(kuò)股的決定。而且，中原高速表示，這有利于聚焦主責(zé)主業(yè)，釋放融資壓力，助推“13445”工程建設(shè)目標(biāo)。

此前『A智慧?！贿M(jìn)行了分析：

2023年4月24日

中原農(nóng)險(xiǎn)擬增資近23億，蓄力“大農(nóng)險(xiǎn)”！二股東緣何缺位？

除中原高速不參與外，其他原股東也均未參與此次中原農(nóng)險(xiǎn)的增資擴(kuò)股計(jì)劃。不過(guò)，這次新增加的兩家股東卻與部分“老股東”有著些許聯(lián)系。

具體來(lái)看，河南投資集團(tuán)為中原農(nóng)險(xiǎn)股東漯河市郾城區(qū)農(nóng)村信用合作聯(lián)社（簡(jiǎn)稱“漯河郾城農(nóng)村信用社”）的控股股東，持有漯河郾城農(nóng)村信用社 95.9253%的股權(quán)；而河南農(nóng)開(kāi)產(chǎn)業(yè)基金則是中原農(nóng)險(xiǎn)原第一大股東河南省農(nóng)業(yè)綜合開(kāi)發(fā)有限公司（簡(jiǎn)稱“河南農(nóng)綜開(kāi)發(fā)”）的全資子公司。

另外，值得一提的是，漯河郾城農(nóng)村信用社也是中原農(nóng)險(xiǎn)的“新股東”，是通過(guò)“以物抵債” 的形式取得中原農(nóng)險(xiǎn)1.422%的股權(quán)，這一股權(quán)原本的持有者為漯河市經(jīng)濟(jì)發(fā)展投資總公司。

于新股東河南投資集團(tuán)而言，選擇投資中原農(nóng)險(xiǎn)，或是為了實(shí)現(xiàn)其大金控的目標(biāo)。據(jù)悉，作為經(jīng)河南省政府批準(zhǔn)設(shè)立，經(jīng)營(yíng)河南省政府授權(quán)范圍內(nèi)國(guó)有資產(chǎn)的國(guó)有獨(dú)資公司，河南投資集團(tuán)是河南首家國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司試點(diǎn)單位，系河南省政府投融資主體。從金融板塊看，河南投資集團(tuán)參控股中原銀行、中原證券(601375)、中原信托、河南資產(chǎn)、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)，擁有銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)發(fā)放的5張金融業(yè)務(wù)牌照，全資控股擔(dān)保、租賃、保理等若干地方金融牌照。

河南投資集團(tuán)曾表示，不斷加大對(duì)金融企業(yè)投資，組建金融控股公司，通過(guò)聚焦戰(zhàn)略規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)管控、協(xié)同賦能，打造全牌照金融資本綜合運(yùn)營(yíng)平臺(tái)。但從目前看，保險(xiǎn)公司牌照仍然是其缺少的“一環(huán)”，為此，拿下中原農(nóng)險(xiǎn)大股東席位，無(wú)疑將為河南投資集團(tuán)打造大金控平臺(tái)“再下一子”。

再看河南農(nóng)開(kāi)產(chǎn)業(yè)基金，一家以從事商務(wù)服務(wù)業(yè)為主的企業(yè)，但主要方向還是農(nóng)業(yè)方面，這與其母公司有關(guān)。據(jù)悉，作為河南農(nóng)開(kāi)產(chǎn)業(yè)基金的母公司，河南農(nóng)綜開(kāi)發(fā)是中原農(nóng)險(xiǎn)目前的第一大股東，其核心業(yè)務(wù)包括產(chǎn)業(yè)投資、基金管理、融資租賃、投資擔(dān)保、扶貧搬遷、投資企業(yè)。其中，產(chǎn)業(yè)投資方面，以現(xiàn)代農(nóng)業(yè)投資為主線，重要業(yè)務(wù)包括通過(guò)股權(quán)投資方式，支持河南農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)，促進(jìn)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展等。

雖然河南農(nóng)綜開(kāi)發(fā)未出手對(duì)中原農(nóng)險(xiǎn)增資，但通過(guò)旗下產(chǎn)業(yè)基金公司“出手”，亦體現(xiàn)了對(duì)中原農(nóng)險(xiǎn)這家河南省第一家保險(xiǎn)法人機(jī)構(gòu)的支持。

值得一提的是，兩家新股東中，無(wú)論是從河南投資集團(tuán)還是河南農(nóng)開(kāi)產(chǎn)業(yè)基金的背景來(lái)看，實(shí)際皆為當(dāng)?shù)貒?guó)資背景，穿透來(lái)看實(shí)控人均為河南省財(cái)政廳。這意味著中原農(nóng)險(xiǎn)的發(fā)展再獲地方國(guó)資加碼支持。

在險(xiǎn)企增資難、民營(yíng)股東投資謹(jǐn)慎的大環(huán)境下，中原農(nóng)險(xiǎn)能夠得到地方國(guó)資背景新股東的大力支持，無(wú)疑令人艷羨。站在行業(yè)維度看，其實(shí)這也是近年來(lái)政府部門(mén)重視“三農(nóng)”發(fā)展，農(nóng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)保費(fèi)規(guī)?？焖贁U(kuò)張大背景下，專業(yè)農(nóng)險(xiǎn)公司試圖在農(nóng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)上加速發(fā)力的側(cè)影。

如作為專業(yè)農(nóng)險(xiǎn)公司的一員，身居農(nóng)業(yè)大省的中原農(nóng)險(xiǎn)自2017年以來(lái)，保費(fèi)規(guī)模連續(xù)六年居河南省第一位，種植險(xiǎn)、養(yǎng)殖險(xiǎn)市場(chǎng)份額均居河南省第一位，全國(guó)農(nóng)險(xiǎn)市場(chǎng)排名第八位。不過(guò)，就目前的中原農(nóng)險(xiǎn)而言，其業(yè)務(wù)規(guī)模與范圍仍然相對(duì)較小。截至目前，該公司只有3家省級(jí)分公司，即河南、內(nèi)蒙古、黑龍江分公司。

今年年初，中原農(nóng)險(xiǎn)全面啟動(dòng)“大農(nóng)險(xiǎn)”綜合服務(wù)行動(dòng)，統(tǒng)籌布局和推進(jìn)農(nóng)業(yè)農(nóng)村保險(xiǎn)工作，著力打造保險(xiǎn)服務(wù)“三農(nóng)”的新樣板、營(yíng)造金融保險(xiǎn)的新生態(tài)、塑造企業(yè)功能的新價(jià)值。為推動(dòng)“大農(nóng)險(xiǎn)”綜合服務(wù)計(jì)劃落地，中原農(nóng)險(xiǎn)還擬定了具體的行動(dòng)方案，并預(yù)計(jì)至2025年年末，“三農(nóng)”領(lǐng)域保障產(chǎn)品庫(kù)千款以上，綜合風(fēng)險(xiǎn)保障水平達(dá)萬(wàn)億級(jí)別。當(dāng)然，此次增資能夠順利落地，對(duì)于中原農(nóng)險(xiǎn)而言，也將成為其農(nóng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展的重要推力。

除中原農(nóng)險(xiǎn)外，近兩年多家專業(yè)農(nóng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)亦強(qiáng)化對(duì)農(nóng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的重視。如年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2022年，陽(yáng)光農(nóng)業(yè)相互保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的涉農(nóng)保險(xiǎn)(溫室大棚保險(xiǎn))成為其第五大經(jīng)營(yíng)險(xiǎn)種，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入0.31億元，承保利潤(rùn)170萬(wàn)元，而2021年度和2020年度該險(xiǎn)種并未進(jìn)入該公司前五大經(jīng)營(yíng)險(xiǎn)種。

國(guó)元農(nóng)險(xiǎn)方面，盡管該公司前五大經(jīng)營(yíng)險(xiǎn)種中未有農(nóng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，但該公司在2022年年報(bào)中指出，獨(dú)立董事特別建議改善用人環(huán)境、吸引專業(yè)人才，促進(jìn)農(nóng)險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)轉(zhuǎn)型升級(jí)，同時(shí)積極主動(dòng)融入國(guó)家鄉(xiāng)村振興計(jì)劃，推動(dòng)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展，積極應(yīng)對(duì)政策變化帶來(lái)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。日前，國(guó)元農(nóng)險(xiǎn)還特別在河南省地市級(jí)分支機(jī)構(gòu)和縣級(jí)機(jī)構(gòu)招聘多位農(nóng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)崗位專業(yè)人才。詳見(jiàn)：

2023年5月13日

專業(yè)農(nóng)險(xiǎn)國(guó)元發(fā)力：山東分公司競(jìng)聘老總，中原地區(qū)亦招兵買(mǎi)將

相比之下，農(nóng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)在太平洋(601099)安信農(nóng)險(xiǎn)公司整體業(yè)務(wù)中占比更高，2022年報(bào)顯示，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)成為該公司保費(fèi)收入居首的險(xiǎn)種，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入11.73億元，同比增長(zhǎng)9.52%。承保利潤(rùn)為125.08萬(wàn)元，較上一年度扭虧為盈。

不得不說(shuō)的是，專業(yè)農(nóng)險(xiǎn)公司對(duì)農(nóng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)重視程度的加深，與當(dāng)前國(guó)家及監(jiān)管政策推動(dòng)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略、支持“三農(nóng)”發(fā)展下，農(nóng)險(xiǎn)市場(chǎng)保費(fèi)規(guī)模快速擴(kuò)張的背景息息相關(guān)。詳見(jiàn)：

2023年4月18日

農(nóng)險(xiǎn)持續(xù)擴(kuò)張，保費(fèi)大增42%！補(bǔ)貼扶持下，可持續(xù)道路如何走？

隨著農(nóng)險(xiǎn)逐漸成為財(cái)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)發(fā)力非車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的新引擎，作為專業(yè)農(nóng)險(xiǎn)公司在此險(xiǎn)種上加速布局無(wú)可厚非。

市場(chǎng)的快速發(fā)展、政策的強(qiáng)力推動(dòng)，讓諸多專業(yè)農(nóng)險(xiǎn)公司看到了農(nóng)險(xiǎn)市場(chǎng)廣闊的發(fā)展前景。但深入來(lái)看，潛在的挑戰(zhàn)仍不容忽視。

第一重挑戰(zhàn)便是來(lái)自頭部險(xiǎn)企在農(nóng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)上加強(qiáng)投入、攻城略地的競(jìng)爭(zhēng)壓力，根據(jù)財(cái)險(xiǎn)“老三家”2022年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)可以看出，近兩年，頭部險(xiǎn)企皆在農(nóng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)上大力投入。如人保財(cái)險(xiǎn)2022年的農(nóng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)原保費(fèi)收入同比增長(zhǎng)22%，承保利潤(rùn)扭虧為盈，同比大增1878%；太保產(chǎn)險(xiǎn)的農(nóng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入也同比增長(zhǎng)32.7%，承保利潤(rùn)增近692.9%。

作為財(cái)險(xiǎn)“老三家”之一的平安產(chǎn)險(xiǎn)近年來(lái)亦在農(nóng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)上加速積累，該公司2022年不僅聯(lián)合高校研究機(jī)構(gòu)推出業(yè)內(nèi)首份《科技助力農(nóng)險(xiǎn)高質(zhì)量發(fā)展白皮書(shū)》，據(jù)介紹，平安產(chǎn)險(xiǎn)還完成了360余款指數(shù)保險(xiǎn)產(chǎn)品儲(chǔ)備。該《白皮書(shū)》預(yù)計(jì)2025年我國(guó)農(nóng)險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模有望超責(zé)任險(xiǎn)，成為僅次于健康險(xiǎn)的財(cái)險(xiǎn)公司非車(chē)險(xiǎn)第二大險(xiǎn)種。

第二重挑戰(zhàn)便是農(nóng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)已從最初的“冷板凳”進(jìn)入群雄逐鹿時(shí)代，蛋糕誘人但分食者眾多。如據(jù)每日經(jīng)濟(jì)新聞報(bào)道，近年來(lái)，農(nóng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)由最初的個(gè)位數(shù)增加到如今的近40家，包含5家專業(yè)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)公司和30余家經(jīng)營(yíng)農(nóng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的綜合性保險(xiǎn)公司。

第三重挑戰(zhàn)實(shí)則來(lái)自專業(yè)農(nóng)險(xiǎn)公司自身，一方面，結(jié)合近兩年的年報(bào)數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，盡管作為專業(yè)農(nóng)險(xiǎn)公司，但很多險(xiǎn)企并未把農(nóng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)作為主導(dǎo)業(yè)務(wù)發(fā)展，該險(xiǎn)種未進(jìn)入到公司前五大經(jīng)營(yíng)險(xiǎn)種，反而在車(chē)險(xiǎn)、健康險(xiǎn)等業(yè)務(wù)上投入更多，前些年追求大而全的經(jīng)營(yíng)思路；另一方面，專業(yè)農(nóng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)范圍相對(duì)頭部險(xiǎn)企較窄，想要發(fā)力全國(guó)、做大做強(qiáng)，還需進(jìn)一步開(kāi)拓經(jīng)營(yíng)區(qū)域。如今回過(guò)頭來(lái)，專業(yè)農(nóng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)想要重拾農(nóng)險(xiǎn)“大旗”，雖說(shuō)“船小好掉頭”，但無(wú)論是在專業(yè)人才培養(yǎng)、資金投入、戰(zhàn)略落地還是經(jīng)營(yíng)范圍擴(kuò)容上，皆需要時(shí)間和各種客觀條件因素的配合。

第四重挑戰(zhàn)源于農(nóng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)本身的難點(diǎn)，不可否認(rèn)的是，盡管在財(cái)政補(bǔ)貼政策支持下，近年很多險(xiǎn)企的農(nóng)險(xiǎn)保費(fèi)收入“不愁”，但一旦遭遇大災(zāi)年份且承保區(qū)域相對(duì)集中，那么勢(shì)必會(huì)對(duì)險(xiǎn)企的賠付支出帶來(lái)一定壓力。

并且，農(nóng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)還對(duì)險(xiǎn)企的現(xiàn)金流提出考驗(yàn)，太平洋安信農(nóng)險(xiǎn)就在2023年第一季度償付能力報(bào)告中指出了農(nóng)險(xiǎn)應(yīng)收財(cái)政清算滯后的問(wèn)題，坦言公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)為農(nóng)險(xiǎn)，約占總保費(fèi) 60%，其中財(cái)政補(bǔ)貼占農(nóng)險(xiǎn)保費(fèi)的 16%左右。根據(jù)《上海市市級(jí)財(cái)政農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)保費(fèi)補(bǔ)貼資金管理辦法》，財(cái)政補(bǔ)貼采用當(dāng)年預(yù)撥、第二年清算的模式，因此，農(nóng)險(xiǎn)應(yīng)收財(cái)政補(bǔ)貼滯后并對(duì)公司現(xiàn)金流產(chǎn)生了一定影響。公司積極與各級(jí)農(nóng)業(yè)農(nóng)村委、財(cái)政等部門(mén)進(jìn)行溝通，優(yōu)化財(cái)政補(bǔ)貼撥付流程，使補(bǔ)貼款能盡早到位；另外，安華農(nóng)險(xiǎn)也在2023年第一季度償付能力報(bào)告中提及，2023年二季度在信用風(fēng)險(xiǎn)方面，將繼續(xù)加強(qiáng)農(nóng)險(xiǎn)應(yīng)收保費(fèi)的清收，加快賬齡較長(zhǎng)的應(yīng)收保費(fèi)的催收工作，降低交易對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn)。

由此不難看出，對(duì)于中小型體量的專業(yè)農(nóng)險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，重拾農(nóng)險(xiǎn)“大旗”可謂機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，但若能積極應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)并加速把握先機(jī)，相信其農(nóng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)專業(yè)優(yōu)勢(shì)將進(jìn)一步夯實(shí)。

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