8月1日，空調(diào)業(yè)即將進(jìn)入新冷凍年度。2020-2021冷凍年即將結(jié)束之際，空調(diào)產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的商家今年能否在原材料大幅漲價(jià)的情況下“多收三五斗”呢?
進(jìn)入“三伏”天，盡管已到了一年最熱的時(shí)刻，一位廣州的空調(diào)專賣店老板7月28日卻向第一財(cái)經(jīng)記者感嘆生意不好做——“銷售一般”。
今年以來(lái)，銅、鋼、塑料等原材料大幅漲價(jià)，空調(diào)業(yè)雖然競(jìng)爭(zhēng)激烈，也被逼漲價(jià)。奧維(AVC)數(shù)據(jù)羅盤顯示，2021年截至7月25日，國(guó)內(nèi)家用空調(diào)的線下渠道均價(jià)上漲280元至3663元，線上渠道均價(jià)上漲411元至2863元。
成本上漲的背景下，上述廣州空調(diào)專賣店服務(wù)的一線品牌，旺季空調(diào)價(jià)格堅(jiān)挺。這位專賣店老板認(rèn)為，一些天熱才買空調(diào)的價(jià)格敏感型消費(fèi)者，轉(zhuǎn)而到網(wǎng)上買價(jià)格稍微便宜的產(chǎn)品，他的生意反而不如工廠做促銷的淡季時(shí)那么旺。
第一財(cái)經(jīng)記者了解到，今年空調(diào)原材料成本增加了25%，價(jià)格漲了15%-20%，銷量減少了，企業(yè)還要承擔(dān)約5%-10%的成本增加，空調(diào)產(chǎn)業(yè)鏈正在煎熬之中醞釀變局。
上游“壓力山大”
上游空調(diào)零部件企業(yè)，也承受了很大壓力。在佛山順德做家電配線組件業(yè)務(wù)的廣東華聲電器股份有限公司，7月28日在給第一財(cái)經(jīng)記者的書(shū)面回復(fù)中表示，今年以來(lái)大宗原材料價(jià)格漲幅過(guò)高，對(duì)于華聲原材料采購(gòu)造成較大成本壓力，包括單價(jià)上漲、交期延長(zhǎng)等。
華聲電器通過(guò)控制庫(kù)存、按單生產(chǎn)、與客戶協(xié)商價(jià)格等方式來(lái)降低成本。部分下游客戶接受漲價(jià)，部分不接受。其產(chǎn)品結(jié)構(gòu)會(huì)根據(jù)材料進(jìn)行調(diào)整優(yōu)化。對(duì)于受原材料影響而漲幅較大的產(chǎn)品，銷量受到較大沖擊，客戶訂單有明顯下降。預(yù)計(jì)化工材料和銅價(jià)將維持高位震蕩走勢(shì)，高成本下將突出行業(yè)頭部企業(yè)的優(yōu)勢(shì)，如原材料繼續(xù)延續(xù)漲勢(shì)，行業(yè)會(huì)經(jīng)歷陣痛期。
據(jù)上海鋼聯(lián)向第一財(cái)經(jīng)記者提供的信息，山東青島一家銅管生產(chǎn)企業(yè)反映道，今年銅價(jià)飆漲以后，銅管受原料電解銅價(jià)格推動(dòng)，銅管價(jià)格七月份較年初漲幅超過(guò)30%以上，這對(duì)下游市場(chǎng)造成了較大影響，一臺(tái)家用空調(diào)中銅管及其他銅材零部件占空調(diào)總成本的1/3，因此直接成為空調(diào)上漲的最主要影響因素之一。銅產(chǎn)品價(jià)格大幅上漲，對(duì)下游需求形成了一定的抑制作用。
壓縮機(jī)也是空調(diào)的核心部件。一位接近壓縮機(jī)企業(yè)的家電業(yè)資深人士告訴第一財(cái)經(jīng)記者，今年大部分壓縮機(jī)廠家已上調(diào)價(jià)格兩輪，但漲價(jià)幅度不同，如每臺(tái)壓縮機(jī)成本增加了40-50元，提價(jià)幅度只占其中一小部分。
產(chǎn)業(yè)在線的數(shù)據(jù)顯示，2021上半年中國(guó)轉(zhuǎn)子壓縮機(jī)行業(yè)產(chǎn)量12804.5萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)32.12%;銷量13055.4萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)28.28%。由于去年基數(shù)低，今年上半年數(shù)據(jù)表現(xiàn)亮眼。但從細(xì)分月份來(lái)看，銷量同比增速?gòu)?月份開(kāi)始持續(xù)下滑，到6月份降為負(fù)數(shù)。
主要原因是空調(diào)終端零售不及預(yù)期，旺季不旺。今年5-6月沒(méi)有連續(xù)高溫天氣出現(xiàn)，另外，五一期間消費(fèi)者忙于出游，傳統(tǒng)促銷季需求不旺。而去年同期不僅天氣較熱，并且受年初疫情的影響，五六月份出現(xiàn)報(bào)復(fù)性消費(fèi)。與此同時(shí)，今年大宗原材料價(jià)格持續(xù)走高，空調(diào)及壓縮機(jī)企業(yè)利潤(rùn)被持續(xù)擠壓，企業(yè)在排產(chǎn)時(shí)有部分觀望情緒。而且原材料漲價(jià)傳遞到終端，空調(diào)終端銷售價(jià)格上漲也壓制了部分更新置換需求。
“今年壓縮機(jī)行業(yè)的利潤(rùn)將同比持平或虧損”，上述接近壓縮機(jī)企業(yè)的家電業(yè)資深人士預(yù)計(jì)，企業(yè)向熱泵干衣機(jī)、熱泵熱水器、泳池?zé)岜?、房車空調(diào)等非空調(diào)應(yīng)用領(lǐng)域的壓縮機(jī)拓展。
上游的上游高位震蕩
曾經(jīng)有一句話說(shuō)“空調(diào)業(yè)‘靠天吃飯’”，意思是天氣熱，生意就會(huì)好。從今年情況看，這個(gè)“天”還包括銅、鋼、塑料等上游原材料價(jià)格變化在內(nèi)的宏觀大環(huán)境。2021年宏觀大環(huán)境給空調(diào)業(yè)帶來(lái)了很大的成本壓力和不確定性。
銅由于良好的導(dǎo)熱性，一直是主要的空調(diào)原材料之一。今年，銅成為漲價(jià)的先鋒。對(duì)沖研投有色金屬研究員李丹7月27日告訴第一財(cái)經(jīng)記者，銅價(jià)重新走高，滬銅沖上72000元/噸關(guān)口，刷新六周來(lái)高位。周一A股三大指數(shù)集體大跌，兩市成交量超1.4萬(wàn)億元，市場(chǎng)資金從股票轉(zhuǎn)向大宗商品，滬銅持倉(cāng)增1.5萬(wàn)手至31萬(wàn)手，滬鋁持倉(cāng)增6萬(wàn)手至41萬(wàn)手。
銅價(jià)正在走向基本面驅(qū)動(dòng)，銅價(jià)上方面臨銅精礦供給與冶煉廠產(chǎn)出恢復(fù)帶來(lái)的壓力，而下方仍然存在消費(fèi)韌性和降庫(kù)存的支撐，短期維持高位震蕩。據(jù)SMM數(shù)據(jù)，6月份銅管企業(yè)開(kāi)工率為80.59%，環(huán)比下降3.97個(gè)百分點(diǎn)，同比下降8.69個(gè)百分點(diǎn)。隨著5月空調(diào)產(chǎn)銷拐點(diǎn)的出現(xiàn)，疊加銅價(jià)高漲帶來(lái)的原材料成本壓力，空調(diào)企業(yè)排產(chǎn)走弱，向上傳導(dǎo)影響銅管需求。好在6月下旬銅價(jià)回落至67000元/噸附近，下游此前受到抑制的補(bǔ)庫(kù)需求得到一定釋放。7月銅管淡季將繼續(xù)發(fā)酵，空調(diào)排產(chǎn)計(jì)劃環(huán)比續(xù)降11%，預(yù)計(jì)銅管開(kāi)工率將繼續(xù)走低。
從長(zhǎng)周期來(lái)看，李丹認(rèn)為，6月單月國(guó)內(nèi)房屋竣工面積大幅增長(zhǎng)63.2%，房地產(chǎn)竣工進(jìn)入爆發(fā)期，將對(duì)家電板塊形成利好，未來(lái)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈有望呈現(xiàn)高景氣。
鋼價(jià)方面，一家鋼廠相關(guān)人士7月27日向第一財(cái)經(jīng)記者透露，目前華南冷軋鋼板6500-6600元/噸，較十天前上漲300元左右;鍍鋅鋼板一線品牌訂貨價(jià)在7000元/噸左右，預(yù)計(jì)三季度末、四季度初鋼價(jià)仍在高位。而無(wú)論空調(diào)還是冰箱，壓縮機(jī)和外殼等都需要大量鋼材。
塑料方面，金發(fā)科技華南運(yùn)營(yíng)部負(fù)責(zé)人沈紅波告訴第一財(cái)經(jīng)記者，今年上游國(guó)際原油從30美元/桶漲到70美元/桶;家電用塑料又與醫(yī)療手套、光伏、降解塑料等的材料相同，加上環(huán)保要求提高，所以家電用塑料的價(jià)格今年比去年大幅上漲。ABS塑料，去年年初疫情期間10000元/噸，年中13000元/噸，現(xiàn)在18000元/噸。聚炳烯，今年8500元/噸，去年7000元/噸。工程塑料，美國(guó)寒潮影響今年三四月供應(yīng)，尼龍40000元/噸，原來(lái)20000元/噸。
與此同時(shí)，下游需求沒(méi)有想象那么好，一方面家電芯片供應(yīng)緊張，另一方面出口集裝箱一柜難求，出口美國(guó)的集裝箱，去年1000-2000美元/個(gè)，今年2萬(wàn)美元/個(gè)，翻了8-10倍。雖然中國(guó)家電出口企業(yè)普遍采用FOB(離岸價(jià))的出口方式，但是海外客戶也承受不了這么高的運(yùn)費(fèi)，所以客戶減少提貨，很多貨都?jí)涸诹舜a頭。亞馬遜6月29日封存了一些家電企業(yè)的賬戶，理由是這些商家在它的平臺(tái)上刷單，供應(yīng)鏈?zhǔn)艿經(jīng)_擊。吸塵器、電動(dòng)工具去年因疫情而市場(chǎng)基數(shù)低，今年出口明顯增長(zhǎng)，但是馬來(lái)西亞最近因疫情封國(guó)，使出口也受到影響。
內(nèi)銷市場(chǎng)也比較疲軟。沈紅波說(shuō)，往年5-6月是淡季，7月逐步恢復(fù)，8月明顯好轉(zhuǎn)。今年7月過(guò)了大半，家電用塑料的出貨量沒(méi)有明顯上升，上游仍要維持高價(jià)，塑料市場(chǎng)的供需雙方還在博弈。
整機(jī)企業(yè)調(diào)結(jié)構(gòu)、搶內(nèi)銷
“現(xiàn)在家電龍頭企業(yè)都在搶內(nèi)銷市場(chǎng)。”沈紅波說(shuō)，格力加大內(nèi)銷推廣力度，美的加強(qiáng)供應(yīng)鏈成本控制?，F(xiàn)在形勢(shì)不太明朗，金發(fā)科技先保證大客戶的供貨，庫(kù)存快進(jìn)快出，把貨款回收放在第一位，哪怕盈利水平有所降低。“家電業(yè)面臨洗牌，年銷售額1000-2000萬(wàn)元的家電小廠將受到很大沖擊，我們關(guān)鍵要控制住經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。”
長(zhǎng)虹美菱的總裁鐘明向第一財(cái)經(jīng)記者表示，今年家電原材料成本比去年上漲了20%以上，以冰箱為例，包括發(fā)泡材料、鋼、銅、鋁、塑料、玻璃、芯片的價(jià)格都明顯上漲。長(zhǎng)虹美菱的應(yīng)對(duì)方法是，產(chǎn)品均價(jià)適當(dāng)提高，原有終端產(chǎn)品價(jià)格漲幅有限，主要是通過(guò)新產(chǎn)品升級(jí)的方式，擴(kuò)大高端產(chǎn)品占比。如，長(zhǎng)虹美菱推出M鮮生二代冰箱等差異化新產(chǎn)品，讓消費(fèi)者接受更好的產(chǎn)品和更高的售價(jià)，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，化解成本上升的壓力。
三友科技董事長(zhǎng)肖友元?jiǎng)t向第一財(cái)經(jīng)記者說(shuō)，空調(diào)類家電產(chǎn)品的生產(chǎn)，直接采用銅、鋁、鋼板做的換熱器、外殼和配管，以及間接采用這些材料做的壓縮機(jī)、電機(jī)、閥件等，這些材料的總成本占空調(diào)整機(jī)成本超過(guò)七成，所以這些材料的漲價(jià)對(duì)空調(diào)整機(jī)成本的上漲帶來(lái)直接的線性反應(yīng)。由于空調(diào)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，利潤(rùn)率也越來(lái)越低，材料成本的上漲最終會(huì)體現(xiàn)為產(chǎn)品終端售價(jià)的上漲。目前銅價(jià)相對(duì)最高點(diǎn)有所回落，但仍在高位，塑膠價(jià)格回落明顯，但也沒(méi)有回歸正常價(jià)格，因此下一冷年空調(diào)價(jià)格走勢(shì)預(yù)計(jì)在高位，至少上半冷年會(huì)這樣。具體需要看國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)受疫情影響和恢復(fù)情況，以及以美元計(jì)價(jià)的大宗原材料受美元走勢(shì)的影響。
肖友元估算，今年6、7月對(duì)比去年12月，原材料價(jià)格上漲使空調(diào)成本增加了約25%左右，目前市面上空調(diào)價(jià)格已提升了約15%-20%，所以企業(yè)自身仍需承擔(dān)約5%-10%的額外成本增加，這對(duì)空調(diào)企業(yè)尤其是中小空調(diào)企業(yè)來(lái)說(shuō)，挑戰(zhàn)還是很嚴(yán)峻的。
“空調(diào)業(yè)8月進(jìn)入淡季，成本上漲，售價(jià)暫時(shí)無(wú)法提升，主要是產(chǎn)能過(guò)剩、需求不足造成的。”一家小型空調(diào)企業(yè)的負(fù)責(zé)人7月29日向第一財(cái)經(jīng)記者表示，空調(diào)屬于標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，始終處于“紅海”市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)，溢價(jià)能力非常低，只能是品牌、渠道和產(chǎn)品綜合去衡量。“新冷年開(kāi)局將出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難，市場(chǎng)預(yù)期不理想，新品開(kāi)盤將是企業(yè)增長(zhǎng)和盈利的有效方式。”
奧維云網(wǎng)(AVC)推總數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年國(guó)內(nèi)家用空調(diào)全渠道零售量2721.6萬(wàn)臺(tái)，零售額857.9億元，比2020年量降額漲，分別同比下降5.7%、增長(zhǎng)3.3%;但比2019年是量額雙降，金額降23%，銷量降19.2%。原材料價(jià)格上漲加上能效等級(jí)提升，使空調(diào)價(jià)格抬升，這與市場(chǎng)下沉之間形成沖突，令中低端產(chǎn)品出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性缺貨。預(yù)計(jì)2021年下半年國(guó)內(nèi)家用空調(diào)零售量2176.4萬(wàn)臺(tái)，同比下降3.2%;零售額735.1億元，同比增長(zhǎng)2.9%。
