半導(dǎo)體設(shè)備制造商北方華創(chuàng)(002731.SZ)展現(xiàn)出行業(yè)龍頭氣質(zhì)。
今年7月30日，北方華創(chuàng)股價達(dá)到432元/股，較今年3月24日的133.42元/股增長近300元，市值一度超過2100億元。
與股價大幅上漲相對應(yīng)的是，今年上半年，北方華創(chuàng)預(yù)計實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(簡稱凈利潤)2.76億元至3.31億元，同比增長超50%。
實(shí)際上，2016年以來，北方華創(chuàng)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入和凈利潤連續(xù)五年高速增長，其競爭力日益凸顯。
火熱的半導(dǎo)體行業(yè)高速發(fā)展，離不開半導(dǎo)體設(shè)備的鼎力支持。北方華創(chuàng)堅持技術(shù)驅(qū)動，不斷為半導(dǎo)體行業(yè)提供頗具技術(shù)含量的設(shè)備。為此，公司投入大量的精力進(jìn)行研發(fā)。近三年，公司研發(fā)投入合計達(dá)36億元。
不過讓人意外的是，北方華創(chuàng)的實(shí)際控制人北京電子控股有限責(zé)任公司(簡稱北京電控)在股價高位時宣布減持，預(yù)計套現(xiàn)金額近20億元。目前，北京電控未進(jìn)行股權(quán)質(zhì)押。
10倍股突遭實(shí)控人減持
股價漲至高位，實(shí)際控制人突然拋出減持計劃，北京電控的套現(xiàn)動作被多方解讀。
A股市場上，有著“中藥茅臺”之稱的片仔癀，因?yàn)楹诵漠a(chǎn)品“一粒難求”，片仔癀股價一路高歌猛進(jìn)，從去年初的百元左右猛漲至今年7月21日的491.88元/股，一時震驚了市場。
7月21日晚間，從未進(jìn)行過減持操作的片仔癀控股股東漳州市九龍江集突然拋出減持計劃，其擬減持不超過1%股權(quán)，減持原因?yàn)樽陨碣Y金需求。
次日開始，片仔癀股價大降溫，至8月2日，股價最低跌至336.30元/股。
北京電控拋出減持計劃，市場的解讀之一，就是為炒作情形降溫。
二級市場上，北方華創(chuàng)表現(xiàn)一直不俗。從前復(fù)權(quán)價看，今年3月24日，公司股價為133.42元/股，此后，股價開始上揚(yáng)，尤其是從今年5月10日，股價上行幾乎沒有停歇，到7月30日，股價最高達(dá)到432元/股，短短四個月，股價累計上漲298.58元，漲幅為223.79%，上漲了2倍多。
7月30日，北方華創(chuàng)的最高市值為2147.04億元，較今年3月24日的低點(diǎn)市值661.76億元增長1485.28億元，也翻了兩倍多。
8月2日晚，北方華創(chuàng)的實(shí)際控制人北京電控突然拋出減持計劃，其計劃在公告15日后的半年內(nèi)，減持公司股份數(shù)量不超過496.52萬股，占公司總股本的1%。北京電控稱，減持原因?yàn)樽陨碣Y金需求。
如果按照8月2日收盤價402.60元/股來計算，北京電控理論上可以套現(xiàn)20億元。不過，8月3日，實(shí)際控制人減持計劃披露次日，北方華創(chuàng)直奔跌停。8月5日，其股價為381.97元/股，較7月30日的高點(diǎn)下跌了11.58%。
實(shí)際上，北方華創(chuàng)是A股市場較為知名的10倍股。2015年9月16日，公司股價為16.50元/股，如果以8月5日收盤價381.97元/股來計算，五年多時間，公司股價累計漲幅達(dá)22.15倍，妥妥地大牛股。
根據(jù)北方華創(chuàng)此前披露的股東減持公告，公司控股股東、實(shí)際控制人均未實(shí)施過減持操作。
截至今年8月5日下午收盤，北方華創(chuàng)的動態(tài)市盈率高達(dá)650.33倍，靜態(tài)市盈率也達(dá)353.22倍。
今年以來，白酒、醫(yī)藥不斷下調(diào)，新能源、芯片等熱到火爆，帶到半導(dǎo)體設(shè)備同樣火爆。北京電控拋出減持計劃，是否有為股價操作情形降溫考慮，暫時尚不清楚。但從目前來看，雖然公司股價有所下跌，但跌幅并不大。
半年預(yù)盈3.31億接近去年全年
身處高速發(fā)展的半導(dǎo)體行業(yè)，北方華創(chuàng)表現(xiàn)出高成長性。
北方華創(chuàng)前身是七星電子，2016年，七星電子與北方微電子實(shí)施戰(zhàn)略重組。當(dāng)年，公司通過發(fā)行股份收購北方微電子，同時配套募資9.24億元。這些募資中，扣除發(fā)行費(fèi)用后剩余9.12億元，3.39億元用于補(bǔ)充流動資金，5.73億元用于微電子裝備擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目建設(shè)。該項(xiàng)目已經(jīng)建設(shè)完成，2018年至2020年，其分別實(shí)現(xiàn)凈利潤5910.85萬元、1.29億元、2.98億元，共計約為4.87億元，達(dá)到了預(yù)期效益。
各路機(jī)構(gòu)也看好北方華創(chuàng)的發(fā)展前景。除了2016年定增，國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司(簡稱大基金)參與認(rèn)購，2019年，北方華創(chuàng)實(shí)施第二次定增，大基金再次參與定增，兩次合計出資15億元。
2019年的定增，募資20億元，用于高端集成電路裝備研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、高精密電子元器件產(chǎn)業(yè)化基地擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，截至去年底，項(xiàng)目完工程度分別為37.81%、99%。
持續(xù)將募資用于產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目建設(shè)，一旦項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)，預(yù)計將給公司帶來可觀的經(jīng)濟(jì)效益。
事實(shí)上，戰(zhàn)略重組后，北方華創(chuàng)的盈利能力逐步釋放。2016年至2019年，公司實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入分別為16.22億元、22.23億元、33.24億元、40.58億元、60.56億元，同比增長32.95%、37.01%、49.53%、22.10%、49.23%。持續(xù)快速增長，2020年的營業(yè)收入較2016年增長2.73倍。
上述同期，北方華創(chuàng)的凈利潤比營業(yè)收入表現(xiàn)更為出色。公司實(shí)現(xiàn)的凈利潤分別為0.93億元、1.26億元、2.34億元、3.09億元、5.37億元，同比增長46.51%、35.21%、86.05%、32.24%、73.75%。2020年的凈利潤較2016年增長約4.77倍。
今年一季度，公司實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入為14.23億元、凈利潤0.73億元，同比分別增長51.76%、175.27%。公司預(yù)計，今年上半年，其實(shí)現(xiàn)的凈利潤為2.76億元至3.31億元，同比增長區(qū)間50%至80%。如果達(dá)到上限，就已經(jīng)接近2020年全年的水平。
公司解釋稱，受下游多領(lǐng)域市場需求拉動，公司電子工藝裝備及電子元器件業(yè)務(wù)進(jìn)展良好，帶動銷售收入和凈利潤實(shí)現(xiàn)同比增長。
長江商報記者發(fā)現(xiàn)，北方華創(chuàng)有足夠資金進(jìn)行產(chǎn)業(yè)布局。截至今年一季度末，公司賬面貨幣資金33.49億元，長短期債務(wù)合計為8.25億元，基本上沒有償債壓力。
資金充足也保障了北方華創(chuàng)下大力氣進(jìn)行研發(fā)，并持之以恒，因?yàn)閷?shí)現(xiàn)技術(shù)驅(qū)動。
2020年，公司研發(fā)投入為16.08億元，較上年的11.37億元增長41.39%，研發(fā)投入占當(dāng)期營業(yè)收入的26.56%。近三年，公司投入研發(fā)資金合計為36.18億元。
截至2020年底，北方華創(chuàng)研發(fā)人員數(shù)量為1415人，占員工在總公司的23.67%。當(dāng)年底，公司累計申請專利5141件，累計獲得授權(quán)專利2894件。
