上市公司財(cái)務(wù)造假是證券市場(chǎng)的“毒瘤”，嚴(yán)重破壞市場(chǎng)運(yùn)行基礎(chǔ)，侵害投資者利益，是證監(jiān)會(huì)長(zhǎng)期監(jiān)管執(zhí)法重點(diǎn)。7月23日，證監(jiān)會(huì)在例行發(fā)布會(huì)上公布，首批適用新《證券法》懲處財(cái)務(wù)造假惡性案件已進(jìn)入事先告知階段或作出行政處罰決定，最高擬處以近4000萬元罰款。

宜華生活(600978.SH)、廣東榕泰(600589.SH)、中潛股份(300526.SH)是前述首批適用新《證券法》懲處財(cái)務(wù)造假惡性案件中的負(fù)面典型，被證監(jiān)會(huì)重點(diǎn)通報(bào)處理情況。宜華生活已于今年3月15日宣布退市，7月23日，廣東榕泰收于2.13元/股，中潛股份收于32.59元/股。

嚴(yán)格的退市制度是成熟資本市場(chǎng)的標(biāo)配。增量研究院院長(zhǎng)張奧平在接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，嚴(yán)格的退市制度下，留下的公司是相對(duì)更好的公司，優(yōu)秀的公司對(duì)資本市場(chǎng)產(chǎn)生了長(zhǎng)期正向拉動(dòng)作用。全面推行注冊(cè)制時(shí)代下，資本市場(chǎng)的監(jiān)管制度與退市機(jī)制一定會(huì)更加完善。讓喪失資本與商業(yè)價(jià)值的“垃圾股”出清，讓上市公司不敢造假，保證資本市場(chǎng)的良好環(huán)境。

證監(jiān)會(huì)怒治財(cái)務(wù)造假 “毒瘤”

近年來，證監(jiān)會(huì)持續(xù)加大對(duì)財(cái)務(wù)造假、操縱市場(chǎng)等惡性違法案件的查處力度，堅(jiān)決落實(shí)新《證券法》各項(xiàng)要求，切實(shí)提升資本市場(chǎng)違法違規(guī)成本，強(qiáng)化監(jiān)管執(zhí)法震懾。

7月23日，證監(jiān)會(huì)在例行發(fā)布會(huì)上公布，首批適用新《證券法》懲處財(cái)務(wù)造假惡性案件已進(jìn)入事先告知階段或作出行政處罰決定，宜華生活、廣東榕泰、中潛股份成為三個(gè)財(cái)務(wù)造假負(fù)面典型。

證監(jiān)會(huì)總結(jié)時(shí)認(rèn)為，宜華生活等三宗案件呈現(xiàn)以下特征：長(zhǎng)期系統(tǒng)性財(cái)務(wù)造假，涉案金額巨大，持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)，最長(zhǎng)跨度4年;實(shí)際控制人核心決策、組織實(shí)施，主觀惡性明顯;造假手段復(fù)雜隱蔽，形式不斷翻新，利用新型或復(fù)雜金融工具、跨境業(yè)務(wù)達(dá)成造假目的;財(cái)務(wù)造假伴生未按規(guī)定披露重大信息等其他違法違規(guī)行為。

證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，前述部分案件，造假比例高，情節(jié)嚴(yán)重，影響極為惡劣。在堅(jiān)決用好新《證券法》利劍下，用重典、出重拳，維護(hù)市場(chǎng)信心，保護(hù)投資者合法權(quán)益，監(jiān)管層秉持三大執(zhí)法理念。

對(duì)于證據(jù)充分、違法事實(shí)清楚的案件，從嚴(yán)重處，一抓到底，打則“痛擊筋骨”，絕不“撓癢癢”，該批案件均處千萬元以上重罰，責(zé)任人百萬元以上，讓違法者“知疼”，不敢“再犯”。

同時(shí)，抓“關(guān)鍵少數(shù)”，精準(zhǔn)打擊，區(qū)分責(zé)任，區(qū)分情節(jié)，該批案件較為明顯的特點(diǎn)，即嚴(yán)辦首惡，對(duì)實(shí)際控制人施以重罰及終身市場(chǎng)禁入。

除此之外，構(gòu)建立體追責(zé)體系，涉嫌犯罪，堅(jiān)決移送，絕不姑息，讓違法者在行政處罰、刑事打擊、民事賠償中承擔(dān)應(yīng)有的責(zé)任。除已作出行政處罰決定的廣東榕泰案外，該批案件均已告知，證監(jiān)會(huì)將嚴(yán)格依法定程序從快處理該批案件。

證監(jiān)會(huì)表示，將認(rèn)真貫徹中辦、國(guó)辦發(fā)布的《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)的意見》，全面落實(shí)“零容忍”的工作方針，用足用好相關(guān)法律賦予的職責(zé)，嚴(yán)厲查處財(cái)務(wù)造假等惡性違法行為，堅(jiān)決追究相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員的違法責(zé)任，綜合運(yùn)用行政執(zhí)法、民事追償和刑事懲戒的立體式追責(zé)體系，形成依法打擊證券違法活動(dòng)的合力，維護(hù)市場(chǎng)“三公”秩序，凈化市場(chǎng)生態(tài)，促進(jìn)資本市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。

宜華生活等3家上市公司成反面典型

在證監(jiān)會(huì)的表述中，宜華生活、廣東榕泰、中潛股份成為負(fù)面典型，被重點(diǎn)通報(bào)處理情況。需要注意到，宜華生活于今年3月15日正式宣布退市，上市9年時(shí)間里，其股價(jià)曾達(dá)到23.73元/股高峰，2月22日，宜華生活停牌，收于0.52元/股。

宜華生活多年連續(xù)實(shí)施重大財(cái)務(wù)造假，2016年至2019年4年虛增利潤(rùn)分別占當(dāng)期披露利潤(rùn)總額的88.24%、98.67%、192.78%和99.37%(按利潤(rùn)總額絕對(duì)值計(jì)算)。該案已進(jìn)入告知程序，系目前擬對(duì)上市公司信披違法罰款額最高的案件。

告知書認(rèn)定在2016至2019年4年間，公司通過虛構(gòu)銷售業(yè)務(wù)、虛增銷售額等方式虛增利潤(rùn)27億余元;通過偽造銀行單據(jù)、不記賬或虛假記賬等方式虛增銀行資金86億余元;未按規(guī)定披露與關(guān)聯(lián)方資金往來320億余元。

證監(jiān)會(huì)擬對(duì)該案違法主體合計(jì)罰款3980萬元，對(duì)宜華生活處以600萬元罰款，對(duì)實(shí)際控制人兼董事長(zhǎng)罰款930萬元并采取終身市場(chǎng)禁入，對(duì)主要責(zé)任人員處以250萬至450萬元不等的罰款并采取最高10年證券市場(chǎng)禁入。

廣東榕泰財(cái)務(wù)造假，系2018年至2019年期間，通過虛構(gòu)銷售回款、虛構(gòu)保理業(yè)務(wù)方式虛增利潤(rùn)5500萬余元。相關(guān)報(bào)告未按規(guī)定披露關(guān)聯(lián)關(guān)系、日常經(jīng)營(yíng)性關(guān)聯(lián)交易。廣東榕泰的信息披露存在虛假記載和重大遺漏。

證監(jiān)會(huì)已經(jīng)依法對(duì)廣東榕泰及相關(guān)人員作出行政處罰決定，決定對(duì)本案違法主體罰款合計(jì)1450萬元，對(duì)廣東榕泰處以300萬元罰款，對(duì)實(shí)際控制人罰款330萬元，對(duì)其他責(zé)任人員處以20萬至160萬元不等的罰款。

中潛股份則是在2019年虛增營(yíng)業(yè)收入3720萬余元，虛增營(yíng)業(yè)成本1150萬余元，導(dǎo)致虛增營(yíng)業(yè)利潤(rùn)2570萬余元，占當(dāng)期利潤(rùn)總額的62.08%。同時(shí)，中潛股份存在2019年年度報(bào)告未按規(guī)定披露關(guān)聯(lián)交易，2020年披露的相關(guān)公告存在誤導(dǎo)性陳述情況。

目前，該案已進(jìn)入告知程序，證監(jiān)會(huì)擬對(duì)本案違法主體罰款合計(jì)1540萬元，對(duì)中潛股份處以350萬元罰款，對(duì)2名主要責(zé)任人員各處以200萬元罰款。