證監會(huì )近日啟動(dòng)了私募股權創(chuàng )投基金向投資者實(shí)物分配股票試點(diǎn)工作。證監會(huì )表示，此舉旨在完善私募股權基金、創(chuàng )業(yè)投資基金(下稱(chēng)“私募股權創(chuàng )投基金”)非現金分配機制，拓寬私募股權創(chuàng )投基金退出渠道，促進(jìn)投資-退出-再投資良性循環(huán)。

國壽股權公司負責人張蕾娣認為，近年來(lái)，我國私募股權基金、創(chuàng )投基金退出環(huán)境持續改善。此次實(shí)物分配股票試點(diǎn)工作的啟動(dòng)，將對市場(chǎng)產(chǎn)生積極影響，在拓寬多元退出渠道、優(yōu)化行業(yè)發(fā)展環(huán)境的同時(shí)，將進(jìn)一步推動(dòng)私募股權基金、創(chuàng )投基金更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展。

數據顯示，截至2022年5月底，存續私募股權基金和私募股權創(chuàng )投基金規模合計13.4萬(wàn)億元。

證監會(huì )表示，私募股權創(chuàng )投基金向投資者實(shí)物分配股票，是指私募基金管理人與投資者約定，將私募股權創(chuàng )投基金持有的上市公司首次公開(kāi)發(fā)行前的股份通過(guò)非交易過(guò)戶(hù)方式向投資者(份額持有人)進(jìn)行分配的一種安排。

此次試點(diǎn)工作中，私募股權創(chuàng )投基金向投資者分配的須是所持有上市公司首次公開(kāi)發(fā)行前的股份。私募股權創(chuàng )投基金是上市公司控股股東、實(shí)際控制人、第一大股東(含一致行動(dòng)人)，持有上市公司股份尚未解除限售，持有上市公司股份依照有關(guān)規則或者承諾不得減持，持有上市公司股份涉及質(zhì)押、凍結、司法拍賣(mài)，或者存在違法違規行為等情形的，不得參與試點(diǎn)。投資者是該上市公司的實(shí)際控制人、控股股東、第一大股東(含一致行動(dòng)人)，是該上市公司董事、監事、高級管理人員，或者不具備證券市場(chǎng)投資資格等情形的，私募股權創(chuàng )投基金不得向其分配股票。有意向參與試點(diǎn)且符合條件的私募基金管理人可在充分論證的基礎上向基金業(yè)協(xié)會(huì )提出試點(diǎn)申請及具體操作方案。

證監會(huì )表示，私募股權創(chuàng )投基金向投資者實(shí)物分配股票，應當適用《上市公司股東、董監高減持股份的若干規定》(下稱(chēng)《減持規定》)、《上市公司創(chuàng )業(yè)投資基金股東減持股份的特別規定(2020年修訂)》等有關(guān)減持規定。私募股權創(chuàng )投基金可以占用集中競價(jià)交易減持額度進(jìn)行股票分配，也可以占用大宗交易減持額度進(jìn)行股票分配，占用減持額度后，相應扣減該基金的總減持額度。私募股權創(chuàng )投基金應按照《減持規定》以及信息披露有關(guān)規定，履行信息披露義務(wù)。

證監會(huì )表示，下一步將結合試點(diǎn)工作實(shí)踐情況及時(shí)總結評估，繼續推進(jìn)完善私募股權創(chuàng )投基金退出機制，引導并促進(jìn)私募股權創(chuàng )投基金規范發(fā)展，加大服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的力度。(記者 鐘國斌)