現(xiàn)金流量分析是中級(jí)會(huì)計(jì)考試中《財(cái)務(wù)管理》的重要知識(shí)點(diǎn)，框架可分為獲取現(xiàn)金能力分析和收益質(zhì)量分析，涉及的內(nèi)容包括營(yíng)業(yè)現(xiàn)金比率、每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率、凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)、現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)等。

(資料圖片)

現(xiàn)金流量分析——獲取現(xiàn)金能力分析

1、計(jì)算思路：

獲取現(xiàn)金能力=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/投入資源

2、營(yíng)業(yè)現(xiàn)金比率：

①營(yíng)業(yè)現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~÷營(yíng)業(yè)收入

②該比率反映每元營(yíng)業(yè)收入得到的現(xiàn)金流量?jī)纛~，其數(shù)值越大越好

3、每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量：

①每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~÷普通股股數(shù)

②該指標(biāo)反映企業(yè)最大的分派股利能力，超過此限度，可能就要借款分紅

4、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率：

①全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~÷平均總資產(chǎn)×100%

②該指標(biāo)說明企業(yè)全部資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力

現(xiàn)金流量分析——收益質(zhì)量分析

1、含義：

（1）收益質(zhì)量是指會(huì)計(jì)收益與公司業(yè)績(jī)之間的相關(guān)性。

（2）如果會(huì)計(jì)收益能如實(shí)反映公司業(yè)績(jī)，則其收益質(zhì)量高。

2、凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)：

（1）計(jì)算公式

①凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營(yíng)凈收益÷凈利潤(rùn)

②經(jīng)營(yíng)凈收益=凈利潤(rùn)-非經(jīng)營(yíng)凈收益（或+非經(jīng)營(yíng)凈損失）

（2）凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)越小，非經(jīng)營(yíng)收益所占比重越大，收益質(zhì)量越差，因?yàn)榉墙?jīng)營(yíng)收益不反映公司的核心能力及正常的收益能力，可持續(xù)性較低。

3、現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)：

（1）計(jì)算公式

①現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~÷經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金

②經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金=經(jīng)營(yíng)凈收益+非付現(xiàn)費(fèi)用

（2）結(jié)論

①現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)小于1，說明收益質(zhì)量不夠好。

②現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)小于1，說明一部分收益尚未取得現(xiàn)金，停留在實(shí)物或債權(quán)形態(tài)，未收現(xiàn)的收益質(zhì)量低于已收現(xiàn)的收益。

現(xiàn)金流量分析相關(guān)例題

某企業(yè)購買一臺(tái)設(shè)備花了120萬元，按直線法計(jì)提折舊，稅法殘值為0，稅法規(guī)定的折舊年限為10年，使用8年后該設(shè)備報(bào)廢，報(bào)廢時(shí)的殘值收入為8萬元，假設(shè)企業(yè)適用的所得稅稅率為25%，則該設(shè)備報(bào)廢引起的稅后現(xiàn)金流量為（）萬元。

A.8

B.12

C.4

D.24

答案：B

解析：年折舊額＝120/10＝12（萬元），賬面價(jià)值＝120－12×8＝24（萬元），該設(shè)備報(bào)廢引起的稅后現(xiàn)金流量＝8＋（24－8）×25%＝12（萬元）。

現(xiàn)金流量分析的作用

現(xiàn)金流量分析可以對(duì)獲取現(xiàn)金的能力作出評(píng)價(jià)；能夠?qū)攤芰ψ鞒鲈u(píng)價(jià)；并且對(duì)收益的質(zhì)量作出評(píng)價(jià)；還可以對(duì)投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)作出評(píng)價(jià)。

現(xiàn)金流量的分類

現(xiàn)金流量是指投資項(xiàng)目在其整個(gè)壽命期內(nèi)所發(fā)生的現(xiàn)金流出和現(xiàn)金流入的全部資金收付數(shù)量，可以分為三類：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量。其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是指直接進(jìn)行產(chǎn)品生產(chǎn)、商品銷售或勞務(wù)提供的活動(dòng)，它們是企業(yè)取得凈收益的主要交易和事項(xiàng)。投資活動(dòng)，是指長(zhǎng)期資產(chǎn)的購建和不包括現(xiàn)金等價(jià)物范圍內(nèi)的投資及其處置活動(dòng)?；I資活動(dòng)，是指導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動(dòng)。