4月15日，乳業(yè)板塊表現(xiàn)搶眼，其整體逆市上漲1.25%，大幅跑贏上證指數(shù)(跌幅0.52%)，位居同花順板塊漲幅榜前列。具體到個(gè)股方面，貝因美、金發(fā)拉比、李子園等3只概念股漲停，莊園牧場(chǎng)、維維股份、一鳴食品、皇氏集團(tuán)、三元股份等個(gè)股漲幅也均逾2%。

對(duì)于乳業(yè)板塊的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的成恩資本董事長(zhǎng)王璇表示，“今日乳業(yè)板塊走強(qiáng)，主要是受到日前央行發(fā)表的工作論文《關(guān)于我國(guó)人口轉(zhuǎn)型的認(rèn)識(shí)和應(yīng)對(duì)之策》，再次提到全面放開和鼓勵(lì)生育。今天乳業(yè)板塊的表現(xiàn)更多是主題炒作，我國(guó)生育率下降趨勢(shì)已經(jīng)形成，背后原因不單純是計(jì)劃生育的限制。新的政策或者補(bǔ)貼出臺(tái)刺激效果有限，從生育政策制定到落實(shí)以及最后的效果還有待考察。因此該利好在短期內(nèi)還不能從上市公司的業(yè)績(jī)中體現(xiàn)，我們預(yù)計(jì)行情持續(xù)性有限，建議更多的從業(yè)績(jī)確定性和成長(zhǎng)性兩個(gè)因素選股。”

近日，支持乳業(yè)發(fā)展的利好頻現(xiàn)，對(duì)板塊形成利好。中國(guó)奶業(yè)高質(zhì)量發(fā)展推進(jìn)會(huì)暨第三屆河北國(guó)際奶業(yè)博覽會(huì)將于4月23日至25日在唐山召開，大會(huì)以“轉(zhuǎn)型發(fā)展、品質(zhì)提升、構(gòu)建現(xiàn)代奶業(yè)新格局”為主題。

“預(yù)計(jì)第七次人口普查結(jié)果將在2021年4月份公布，生育政策或?qū)u進(jìn)式調(diào)整。預(yù)計(jì)將放開三孩生育，而生育鼓勵(lì)政策將在未來10年循序漸進(jìn)地加碼。短期來看，預(yù)計(jì)放開三孩生育可使新出生人口提升約10%。中長(zhǎng)期來看，要將生育率維持在適度區(qū)間，仍需要生育鼓勵(lì)政策的支持。”中信證券在其最新研報(bào)中如此表述。

在政策大力支持下，乳業(yè)市場(chǎng)需求有望逐步釋放，帶動(dòng)相關(guān)上市公司基本面盈利持續(xù)改善。《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至4月15日收盤，已有10家乳業(yè)板塊上市公司披露了2020年年報(bào)業(yè)績(jī)，7家公司報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，占比七成。新農(nóng)開發(fā)、*ST麥趣2020年全年凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)同比翻番，金健米業(yè)、東風(fēng)股份、光明乳業(yè)等3家公司2020年全年凈利潤(rùn)也均實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)20%以上。

2021年一季度業(yè)績(jī)預(yù)告方面，截至目前，已有7家乳業(yè)板塊上市公司披露了2021年一季度業(yè)績(jī)預(yù)告，且業(yè)績(jī)?nèi)款A(yù)喜。燕塘乳業(yè)、金發(fā)拉比均預(yù)計(jì)2021年一季度凈利潤(rùn)同比翻番，鵬都農(nóng)牧、貝因美均預(yù)計(jì)2021年一季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)20%以上;莊園牧場(chǎng)、新乳業(yè)、皇氏集團(tuán)等3家公司2021年一季度業(yè)績(jī)也均有望同比扭虧為盈。

“近期，乳業(yè)供給偏緊，價(jià)格上漲超預(yù)期，銷售折扣減少，企業(yè)盈利能力改善明顯;疊加近日央行在工作論文中表示應(yīng)該盡快全面放開和鼓勵(lì)生育，雙重因素刺激下推動(dòng)了該板塊的上漲。中長(zhǎng)期來看，我們依舊看好乳業(yè)板塊接下來的表現(xiàn)：一方面，受益于農(nóng)村市場(chǎng)對(duì)乳業(yè)的需求提升和乳業(yè)新品帶來的增量，乳業(yè)市場(chǎng)規(guī)模中長(zhǎng)期內(nèi)依然有望維持平穩(wěn)增長(zhǎng);另一方面，居民健康意識(shí)和可支配收入的不斷提升，消費(fèi)者對(duì)乳業(yè)的認(rèn)可程度提高，全面放開生育也已經(jīng)是迫在眉睫，乳業(yè)需求增長(zhǎng)動(dòng)力十足。”私募排排網(wǎng)研究主管劉有華對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

可以看到，市場(chǎng)資金也開始對(duì)部分乳業(yè)概念股進(jìn)行了積極布局，4月15日，乳業(yè)板塊中有13只個(gè)股呈大單資金凈流入態(tài)勢(shì)，合計(jì)吸金1.99億元。其中，金發(fā)拉比、貝因美、李子園受追捧，大單資金凈流入分別為7233.90萬元、4731.20萬元、3145.05萬元，洽洽食品、鵬都農(nóng)牧、品渥食品、一鳴食品、均瑤健康等個(gè)股當(dāng)日均受到500萬元以上的大單資金青睞，后市表現(xiàn)值得期待。

對(duì)于乳業(yè)板塊的投資機(jī)會(huì)，國(guó)聯(lián)證券表示，新生嬰兒的增量將使整個(gè)母嬰產(chǎn)業(yè)鏈需求量大幅提升，帶來乳業(yè)及相關(guān)公司的投資機(jī)會(huì)。

表：4月15日實(shí)現(xiàn)大單資金凈流入的乳業(yè)概念股一覽