本報(bào)記者 彭 妍

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9月15日，多家銀行先后發(fā)布公告，調(diào)整人民幣存款掛牌利率。與此同時(shí)，部分國(guó)有大行大額存單利率亦同步調(diào)降。

當(dāng)天，記者走訪多家銀行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)現(xiàn)，由于定期存款利率和大額存單利率出現(xiàn)下行，前來(lái)網(wǎng)點(diǎn)咨詢保險(xiǎn)的客戶較多。不少銀行理財(cái)經(jīng)理建議客戶可配置一部分資金做中長(zhǎng)期的保險(xiǎn)，以便提前鎖定利率，也可選擇收益率水平更高的投資產(chǎn)品，如銀行理財(cái)產(chǎn)品或基金。

“存款利率下調(diào)將對(duì)儲(chǔ)戶資產(chǎn)配置方式產(chǎn)生影響。一方面，部分儲(chǔ)戶可能會(huì)選擇收益率水平更高的投資產(chǎn)品，如銀行理財(cái)產(chǎn)品等；另一方面，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，中小銀行存款產(chǎn)品的吸引力有所提升，儲(chǔ)戶可能會(huì)選擇這些銀行進(jìn)行儲(chǔ)蓄，以獲得更高的利息收入。”中國(guó)銀行研究院博士后杜陽(yáng)對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

多家銀行存款利率下調(diào)

記者梳理多家銀行的手機(jī)銀行App發(fā)現(xiàn)，從掛牌利率來(lái)看，六大國(guó)有銀行中，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行定期存款利率所有期限均有所下調(diào)，調(diào)整后五大行定期存款掛牌利率處在同一水平，3個(gè)月、6個(gè)月、1年期、2年期、5年期定期存款利率分別為1.25%、1.45%、1.65%、2.15%、2.65%，均下調(diào)0.1個(gè)百分點(diǎn)；3年期定期存款利率為2.6%，均下調(diào)0.15個(gè)百分點(diǎn)。此外，郵儲(chǔ)銀行存款利率下調(diào)后，6個(gè)月、1年期存款利率略高于上述五大行，分別為1.46%、1.68%，其余存款利率則與五大行一致。

值得注意的是，銀行的掛牌利率并非辦理存款時(shí)的實(shí)際利率，銀行存款的實(shí)際執(zhí)行利率大多會(huì)高于掛牌利率。記者發(fā)現(xiàn)，自9月15日開(kāi)始，部分國(guó)有大行的定存最高利率也同步進(jìn)行了調(diào)整，不同期限存款利率有不同幅度的微調(diào)，其中3年期下調(diào)幅度最大。

以工商銀行為例，3個(gè)月、6個(gè)月、1年期、2年期、5年期存款利率均下調(diào)0.1個(gè)百分點(diǎn)，分別為1.5%、1.7%、1.9%、2.4%、2.65%，3年期存款利率下調(diào)0.15個(gè)百分點(diǎn)，為3%。農(nóng)業(yè)銀行3個(gè)月、6個(gè)月、1年期、2年期、5年期存款利率均下調(diào)0.1個(gè)百分點(diǎn)，分別為1.5%、1.7%、1.9%、2.4%、2.65%，3年期存款利率下調(diào)0.15個(gè)百分點(diǎn)，為3%，降幅與工商銀行同期限存款利率降幅相同。建設(shè)銀行不同期限定存實(shí)際執(zhí)行的最高年利率為：3個(gè)月為1.5%，6個(gè)月為1.7%，1年期為1.9%，2年期為2.4%，3年期為3%，均高于同期限掛牌利率。

除了上述銀行外，中國(guó)銀行最新的定存最高年利率也比之前有明顯下調(diào)。中行手機(jī)銀行App顯示，9月15日，3個(gè)月、6個(gè)月、1年期和5年期的最高年利率分別為1.5%、1.7%、1.9%和2.65%；相較之前分別下調(diào)了0.1個(gè)百分點(diǎn)。2年期和3年期定存最高利率分別從此前的2.5%和3.15%下調(diào)至2.15%和2.6%，下調(diào)幅度高達(dá)0.35和0.55個(gè)百分點(diǎn)。交通銀行的多個(gè)期限的定期存款利率也進(jìn)行了同等幅度的調(diào)整。郵儲(chǔ)銀行某網(wǎng)點(diǎn)工作人員告訴記者，該行從9月15日起調(diào)整人民幣存款掛牌利率，不過(guò)銀行存款的實(shí)際執(zhí)行利率將于9月16日開(kāi)始下調(diào)。

除了國(guó)有大行，部分股份制銀行也下調(diào)了個(gè)人存款利率。招商銀行某網(wǎng)點(diǎn)工作人員表示，該行3個(gè)月、6個(gè)月、1年期、2年期和5年期定期存款掛牌利率均較前期下降10個(gè)基點(diǎn)；3年期定期存款利率為2.60%，下降了15個(gè)基點(diǎn)。除了招商銀行，大部分股份制銀行的掛牌利率并未發(fā)生改變，且掛牌利率明顯高于國(guó)有大行。

與此同時(shí)，多家國(guó)有大行的大額存單利率也較此前有所下降，也出現(xiàn)不同期限不同幅度的下調(diào)。以3年期大額存單為例，據(jù)記者梳理發(fā)現(xiàn)，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行等國(guó)有大行目前3年期大額存單利率為3.1%，較此前下降幅度達(dá)0.15個(gè)百分點(diǎn)。不過(guò)，多數(shù)股份行的大額存單利率暫未開(kāi)啟變化，且利率水平高于大行同等期限的產(chǎn)品。

存款利率或持續(xù)下行

談及存款利率下調(diào)的原因，在杜陽(yáng)看來(lái)，主要有三方面因素：一是隨著存款自律定價(jià)機(jī)制逐步完善，在LPR和十年期國(guó)債收益率雙雙下行的背景下，存款利率下調(diào)體現(xiàn)了存款自律定價(jià)機(jī)制市場(chǎng)化程度的進(jìn)一步提升；二是存款利率下調(diào)能夠?yàn)殂y行存貸款業(yè)務(wù)創(chuàng)造更多盈利空間；三是存款利率下調(diào)既是市場(chǎng)供需的反映，也有利于釋放居民消費(fèi)潛力，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，首先，今年以來(lái)居民儲(chǔ)蓄意愿有所升高，銀行攬儲(chǔ)壓力減輕，不再需要通過(guò)較高的利息來(lái)吸引客戶。其次，二季度以來(lái)銀行間市場(chǎng)流動(dòng)性較為充裕，同業(yè)存單收益率明顯下降，銀行負(fù)債端資金相對(duì)充裕，存款成本也將隨之下行。最后，8月份1年期LPR再度調(diào)降，國(guó)債利率低位運(yùn)行，進(jìn)一步拉動(dòng)存款利率降低。

“存款利率下調(diào)有利于銀行降低負(fù)債成本，維持息差水平的相對(duì)平穩(wěn)，保證銀行的利息收入。此外，全球主要國(guó)家和經(jīng)濟(jì)體進(jìn)入加息通道，疊加通脹壓力升高，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)利率進(jìn)一步下調(diào)的空間有所收窄，存款利率適度下調(diào)有助于保證銀行對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度?！倍抨?yáng)說(shuō)。

“存款利率下調(diào)將降低銀行負(fù)債成本，緩解銀行凈息差壓縮的困境。尤其是在今年金融讓利實(shí)體的引導(dǎo)下，存款利率下調(diào)將為L(zhǎng)PR調(diào)降提供空間?！泵髅鞅硎荆呦垉?chǔ)的時(shí)代已經(jīng)過(guò)去，隨著未來(lái)繼續(xù)深化利率市場(chǎng)化改革，銀行將繼續(xù)優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)，提升存款利率市場(chǎng)化定價(jià)能力，維護(hù)存款市場(chǎng)良性競(jìng)爭(zhēng)秩序；同時(shí)，考慮到央行加強(qiáng)存款利率監(jiān)管，著力穩(wěn)定銀行負(fù)債成本，未來(lái)存款利率易下難上。

杜陽(yáng)認(rèn)為，未來(lái)，在存款利率市場(chǎng)化改革穩(wěn)步推進(jìn)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、貸款利率持續(xù)下降的背景下，預(yù)計(jì)銀行在負(fù)債端更加注重成本管理，來(lái)源穩(wěn)定、低成本的核心存款將成為銀行競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)，存款利率穩(wěn)中有降，存貸利差位于合理水平。