每經(jīng)記者 李沛沛 每經(jīng)編輯 葉峰

(相關(guān)資料圖)

2022年整個金融業(yè)的限薪備受市場和投資者關(guān)注，近日又有市場消息稱，公募基金行業(yè)的限薪令今年要開始實施，并且可能先從銀行系基金公司開始。

對此，有公募人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者透露，公募行業(yè)限薪其實已在進(jìn)行中，有的公司從去年就已經(jīng)開始執(zhí)行獎金遞延3年；另外，行業(yè)里有公司從去年起就要求基金經(jīng)理拿出獎金的約30%來自購權(quán)益產(chǎn)品。有業(yè)內(nèi)人士據(jù)此計算，一位基金經(jīng)理的年終獎每年拿到手的可能不足四成。

“具體的標(biāo)準(zhǔn)肯定不一樣，每家公司都要按照要求做出績效方案來推進(jìn)。國企股東背景例如銀行系的基金公司可能先推行的比例比較高，而一些相對市場化的、個人系的公司就沒有那么快了。”有行業(yè)內(nèi)部人士指出。

不過多位接受采訪的公募人士都表達(dá)了對于基金經(jīng)理流動問題的擔(dān)憂，尤其是明星基金經(jīng)理的流失。值得注意的是，2022年公募行業(yè)確實掀起了一股奔私的高潮，不少明星基金“卡點(diǎn)跳槽”也一度引發(fā)關(guān)注。

高管績效薪酬遞延支付成常態(tài)，國企背景公募“走在前列”

2022年，公募行業(yè)拉開限薪大幕。5月，多地監(jiān)管部門通知各公募機(jī)構(gòu)要在月底前報送薪酬機(jī)制方案，其中很重要的一項就是抑制薪酬過高、增長過快、少數(shù)冒尖等情況。6月，中基協(xié)正式出臺《基金管理公司績效考核與薪酬管理指引》，對薪酬結(jié)構(gòu)、薪酬支付、績效考核、薪酬內(nèi)控管理等方面提出了具體要求。

根據(jù)該指引要求，基金公司應(yīng)當(dāng)建立實施績效薪酬遞延支付制度，遞延支付期限不少于3年，高級管理人員、基金經(jīng)理等關(guān)鍵崗位人員遞延支付的金額原則上不少于40%，并且各家公司應(yīng)當(dāng)在2022年12月20日前對現(xiàn)有績效考核和薪酬管理工作進(jìn)行調(diào)整和完善。

一位滬上公募負(fù)責(zé)人介紹，該公司主要是部門總監(jiān)級別及以上的管理層和部分投研員工遞延，“其實前幾年我們對基金經(jīng)理就執(zhí)行浮動薪酬遞延發(fā)放的方式了，之前獎金是三年內(nèi)按照7：2：1的比例來發(fā)，沒有說一次性發(fā)放浮動獎金，現(xiàn)在比例上可能有一些調(diào)整”。

另據(jù)每經(jīng)記者了解，有銀行系公募的部門總監(jiān)級別人員去年年終獎發(fā)放的比例為40%，剩下60%則將在未來三年按比例發(fā)放；普通員工的獎金同樣是發(fā)放了40%，但下半年會將剩下的60%統(tǒng)一發(fā)放。如果中途離職，則意味著還沒發(fā)的獎金也“泡湯”了。

“今年不知道會不會全員遞延。”一位銀行系公募人士表示。也有華南公募人士表示“高管獎金確實遞延了，普通員工并沒有”。

對此，一位北京公募人士坦言，很多公司內(nèi)部其實都有了限薪的相關(guān)規(guī)定。“比如遞延，就算是全員遞延，那也一定是會分的，管理層遞延的比例更高、時間更長。在推進(jìn)方面，國企股東背景例如銀行系的基金公司先推行的可能比例比較高，而一些相對市場化的、個人系的公司就沒有那么快。”

基金經(jīng)理年終獎至少30%購買本公司管理基金，每年到手獎金或不足四成

除了遞延，“限薪令”的另一項重要內(nèi)容就是要求基金經(jīng)理應(yīng)當(dāng)將不少于當(dāng)年績效薪酬的30%購買本公司管理的公募基金，并應(yīng)當(dāng)優(yōu)先購買本人管理的公募基金。

對此，有銀行系公募人士向每經(jīng)記者表示，該公司基金經(jīng)理自購也是去年就開始執(zhí)行了，要求基金經(jīng)理拿出約30%的獎金來自購權(quán)益類產(chǎn)品。

但不是所有的公司都步調(diào)一致。

上述華南公募人士就明確表示，目前其供職機(jī)構(gòu)并未要求基金經(jīng)理自購。上述滬上公募人士則告訴每經(jīng)記者，由于其所在公司的基金經(jīng)理收入?yún)⒉畈积R，因此并沒有強(qiáng)制要求每一位基金經(jīng)理都自購。“但對于收入相對高的基金經(jīng)理還是有要求，額度也在30%左右。”

而在基金公司內(nèi)部，收入相對比較高的一般都是明星基金經(jīng)理，這就又形成了一個悖論。

有業(yè)內(nèi)人士計算，按照獎金30%自購的要求，再疊加遞延政策，一位基金經(jīng)理的年終獎每年拿到手的可能只有四成，扣稅后能到手的就更少了。

也正因如此，多位公募人士在接受采訪時向每經(jīng)記者表達(dá)了對基金經(jīng)理流動性問題的擔(dān)憂。上述華南公募人士坦言，行業(yè)內(nèi)此前一直有傳聞稱基金經(jīng)理的薪酬將封頂1500萬元，如果真確定為這一數(shù)字，有可能會加速明星和績優(yōu)基金經(jīng)理的流失，“所以為什么到現(xiàn)在還沒有推動落地，或許也是受到這一因素的影響”。

這樣的擔(dān)憂并不是空穴來風(fēng)。2022年明星基金經(jīng)理扎堆“出走”，或奔私，或自立門戶，或轉(zhuǎn)戰(zhàn)其他賽道。除了可能受“限薪令”影響，一些監(jiān)管新規(guī)的出臺也是助推基金經(jīng)理離職潮洶涌的重要原因之一，不乏明星基金經(jīng)理趕在新規(guī)正式施行前“卡點(diǎn)跳槽”。

2022成“公奔私”大年，離任基金經(jīng)理人數(shù)再創(chuàng)新高

2022年市場見證了大量明星基金經(jīng)理的“出走”。

1月，公募圈“頂流”董承非宣布離職、卸任興證全球基金副總經(jīng)理，并在此后宣布加盟?？べY產(chǎn)。同樣于1月份離任的華安基金原投資總監(jiān)、基金經(jīng)理崔瑩加盟上海勤辰私募，后續(xù)易方達(dá)原明星基金經(jīng)理林森也宣布加入。3月底，上海運(yùn)舟私募正式注冊成立，法定代表人正是前中歐基金名將周應(yīng)波。

如果把這份名單繼續(xù)擴(kuò)展，那么還有寶盈基金的肖肖、博時基金的葛晨、農(nóng)銀匯理的趙詣、工銀瑞信的閆思倩、國泰基金的楊飛等一眾為投資者所熟知的明星基金經(jīng)理名字。就在2023年開年，又有知名基金經(jīng)理離職的消息傳出，原恒越基金權(quán)益投資部總監(jiān)、總經(jīng)理助理高楠離任。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，近幾年隨著公募行業(yè)快速發(fā)展，基金經(jīng)理的離職數(shù)量也在逐年攀升，2021年首次超過300人，2022年則達(dá)到325人、涉及132家公司，創(chuàng)下新高。

綜觀這些明星基金經(jīng)理離任后的去處，不外乎兩大方向：一是自立門戶設(shè)立私募基金或加盟成熟私募平臺，二是跳槽去其他公募基金。相比之下，“奔私”明顯是大家更熱衷的一個方向。

有業(yè)內(nèi)人士告訴每經(jīng)記者，私募基金的管理及激勵機(jī)制都更為靈活，對于基金經(jīng)理的吸引力也是毋庸置疑的。而公募薪酬改革還在不斷推進(jìn)，尤其是“限薪令”的逐步落地實行，或許是加速明星和績優(yōu)基金經(jīng)理出走的一項重要因素。

事實上，近年來為了“留人”，公募基金公司也不吝祭出大招。

上述北京公募人士就表示，不論獎金遞延還是要求自購，每家公司肯定都是希望能借此留住人，“遞延獎金是公司對符合條件并能夠長期為公司提供服務(wù)的人員采取的一項具有遞延性質(zhì)的激勵措施，是提高職工忠誠度的一項物質(zhì)手段”。除此之外，為了吸引和留住人才，也有不少公募基金公司采用了股權(quán)激勵政策、“績優(yōu)則仕”提拔明星基金經(jīng)理擔(dān)任公司高管等方法。