記者 于祥明

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自去年11月以來(lái)，鐵礦石價(jià)格持續上揚。進(jìn)入今年3月后，鐵礦石價(jià)格屢創(chuàng )年內新高。種種跡象表明，針對鐵礦石價(jià)格的“非理性”上漲，監管部門(mén)將采取措施，有效遏制鐵礦石價(jià)格不合理上漲。

淡季不淡 “瘋狂的石頭”上漲60%

“如果說(shuō)從去年11月以來(lái)這輪鐵礦的價(jià)格上漲，前期多少有一些基本面支撐的話(huà)，那么現在則明顯偏離實(shí)際?！睎|海期貨黑色金屬高級研究員劉慧峰向上海證券報記者表示，若以美元價(jià)格來(lái)看，這輪鐵礦石價(jià)格已經(jīng)反彈了60%，這樣的一個(gè)幅度明顯偏離了基本面。

記者從行業(yè)內部獲得的一份材料顯示，短期鐵礦石價(jià)格大幅上漲。普氏62%鐵礦石價(jià)格指數在去年11月初至今年2月底的四個(gè)月內價(jià)格漲幅達到58.2%，創(chuàng )下該指數發(fā)布以來(lái)同期最大漲幅。

其中，2月21日、22日、23日，普氏62%鐵礦石價(jià)格指數更是連續三天保持在130美元/噸上方，分別為131.85美元/噸、130.60美元/噸、130.20美元/噸。3月14日以來(lái)的一周，該價(jià)格指數持續在130美元/噸以上的高位。

太暴利！估值偏離基本面

與之形成鮮明反差的是，整個(gè)鋼鐵行業(yè)仍在虧損和盈利的邊緣徘徊，且短期內全球和我國鐵礦石供需基本面保持寬松。

“估值明顯偏高?！币晃蝗A東中部某鋼企人士向記者表示，青島港的到岸鐵礦石成本價(jià)在45至60美元/噸，甚至更低，而賣(mài)到市場(chǎng)上的價(jià)格狂飆至130美元/噸。

“這樣的漲幅以及不斷上升的價(jià)格水平與鋼材消費淡季的客觀(guān)背景極不相符?！币晃恍袠I(yè)權威人士告訴記者。

“從全球來(lái)看，鐵礦石整體處于供過(guò)于求的狀態(tài)。世界鋼鐵協(xié)會(huì )數據顯示，去年11月至今年1月全球粗鋼產(chǎn)量連續三個(gè)月同比負增長(cháng)?！鄙鲜鰴嗤耸肯蛴浾弑硎?，從我國來(lái)看，供應和庫存增加，需求減少，整體保持寬松。

按照世界鋼鐵協(xié)會(huì )數據，去年11月至今年1月我國粗鋼產(chǎn)量同比減少170萬(wàn)噸。按照上海鋼聯(lián)的統計數據，去年11月至今年2月，澳大利亞和巴西19個(gè)港口鐵礦石發(fā)運數量累計達到4.15億噸，同比增加1207萬(wàn)噸，增幅為3%；我國45個(gè)港口進(jìn)口鐵礦石庫存增加1056萬(wàn)噸，增幅為8.2%。

金融炒作魅影若隱若現

“不能不說(shuō)，此輪鐵礦石價(jià)格上漲，其背后金融炒作的影子較明顯?！倍辔讳撹F業(yè)內資深人士直言。

有行內人士觀(guān)察，從路徑來(lái)看，本次鐵礦石價(jià)格上漲是從境外指數傳導至國內現貨和期貨市場(chǎng)。去年11月至今年2月，普氏62%鐵礦石價(jià)格指數漲幅比期貨價(jià)格漲幅高逾13個(gè)百分點(diǎn)，比港口現貨價(jià)格漲幅高10至16.6個(gè)百分點(diǎn)，作為進(jìn)口鐵礦石定價(jià)基準的普氏價(jià)格指數漲幅最大。

上述華東中部鋼廠(chǎng)人士向記者表示，鐵礦石的資源有限且供應端高度集中，加之境外衍生品市場(chǎng)進(jìn)一步強化了其金融屬性，使得鐵礦石的金融屬性天然強于焦炭等產(chǎn)品。

另一個(gè)細節是，有市場(chǎng)消息稱(chēng)當前鋼廠(chǎng)礦石庫存低的同時(shí)，還臆測澳洲颶風(fēng)、巴西雨季等惡劣天氣影響鐵礦石出貨量?！俺醋饔深^主要是營(yíng)造供不應求的緊張氣氛刺激漲價(jià)預期?！鄙鲜鋈耸空f(shuō)。

“實(shí)話(huà)實(shí)說(shuō)，我們保持礦石較低庫存是對市場(chǎng)復蘇保持謹慎的結果?！币晃簧鲜袖撈蟮臉I(yè)務(wù)人士坦言，眼下鐵礦石價(jià)格處于歷史高位，國內鋼廠(chǎng)普遍不敢大量購進(jìn)礦石，以求降低存貨跌價(jià)風(fēng)險。

“上述情況才是鐵礦石庫存偏低的真實(shí)原因?！倍辔粚?zhuān)家同時(shí)分析認為，從鋼鐵行業(yè)大周期的長(cháng)期角度來(lái)看，低庫存可能成為鋼鐵行業(yè)的大趨勢。

監管層頻發(fā)聲 劍指價(jià)格炒作

記者注意到，國家發(fā)展改革委等監管部門(mén)已多次提醒警惕“市場(chǎng)炒作”，并且今年以來(lái)已經(jīng)五次“打鐵”。其中，3月17日，國家發(fā)展改革委價(jià)格司發(fā)布消息，會(huì )同有關(guān)方面赴青島港、唐山港開(kāi)展調研，提醒告誡鐵礦石貿易企業(yè)依法合規經(jīng)營(yíng)，不得囤積居奇、哄抬價(jià)格。

同樣是3月份，國家發(fā)展改革委價(jià)格監測中心組織部分市場(chǎng)機構和業(yè)內專(zhuān)家召開(kāi)會(huì )議，分析研判鐵礦石市場(chǎng)和價(jià)格形勢，提出政策建議。與會(huì )專(zhuān)家認為，在供需基本面沒(méi)有發(fā)生較大改變的情況下，鐵礦石價(jià)格短期大幅上漲，炒作跡象明顯。特別是個(gè)別國際機構無(wú)視世界經(jīng)濟復蘇乏力、鐵礦石供應總體趨于寬松的大背景，肆意鼓吹鐵礦石供應面臨短缺、價(jià)格將明顯上漲，推升漲價(jià)預期，嚴重背離市場(chǎng)運行總體平穩的現實(shí)。

對此，國家發(fā)展改革委近日表示，高度關(guān)注鐵礦石市場(chǎng)變化，針對一段時(shí)間以來(lái)鐵礦石價(jià)格大幅上漲的情況，將會(huì )同有關(guān)部門(mén)積極研究采取供給保障、需求調節、市場(chǎng)監管等措施，遏制鐵礦石價(jià)格不合理上漲，促進(jìn)鐵礦石市場(chǎng)平穩運行。

“鋼鐵工業(yè)是國民經(jīng)濟重要戰略性、基礎性產(chǎn)業(yè)，是建設現代化強國的重要支撐。去年四季度以來(lái)，在供需基本面沒(méi)有發(fā)生較大改變的情況下，鐵礦石價(jià)格大幅上漲，嚴重影響鋼鐵行業(yè)平穩運行?！鄙鲜鰳I(yè)內權威人士直言，監管層已經(jīng)透露出有效遏制鐵礦石價(jià)格不合理上漲的政策信號。