◎記者 黃坤

今年以來，伴隨銀行多輪下調存款利率，銀行普通長期定存利率進入“2時代”。近日，上海證券報記者注意到，多家民營銀行大額存單年化利率仍在3%以上，部分5年期大額存單產品年化利率達到4%。另一邊貸款利率卻是以“3”開頭。多位銀行業(yè)人士向記者表示，當前市場的確存在部分貸款利率低于存款利率的現象，但在實際操作中套利空間有限，且可能會面臨法律責任。

(資料圖)

利率4%

民營銀行緣何逆勢而上

近日，記者調查獲悉，微眾銀行、藍海銀行等民營銀行部分大額存單利率高達4%。

“20萬元起存，持有期間利率4%，存單最長期限5年。當前新發(fā)行存單額度已售罄，需要排隊預約，而且要等其他客戶轉出才能買到，等待時間無法確定。”6月19日，微眾銀行人士告訴記者。

在銀行整體利率下行的背景下，為何民營銀行大額存單產品利率可以高達4%？

記者了解到，國有大行與民營銀行在存款利率方面存在差異屬于正?，F象，主要由于部分民營銀行在品牌、客戶基礎、經營風控能力、融資渠道等方面與國有大行存在差距，導致存款產品的定價有所不同。

“民營銀行主要以零售業(yè)務為主，而零售業(yè)務的放貸利率與存款利率相差較大，且零售業(yè)務規(guī)模增長較快，因此，民營銀行愿意承擔比大型銀行更高的存款利率。”冰鑒科技研究院高級研究員王詩強分析稱。

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華表示，民營銀行融資渠道相對較窄。同時，經濟穩(wěn)步復蘇帶動信貸需求，導致部分民營銀行希望擴大負債，加大信貸投放力度，增加盈利。

套利空間有限

投資者須警惕風險

針對近期市場出現的貸款最優(yōu)惠利率與部分民營銀行存款利率倒掛的現象，銀行業(yè)人士認為要警惕風險、防止套利。

“招行閃電貸可以申請20萬元額度，利率低至3.6%，民營銀行存款利率高達4%。如果先從招行貸款，再轉手存入微眾銀行大額存單，是否可行？”上海一位儲戶付先生向記者表達自己的困惑。

利率倒掛背后，是貸款利率的持續(xù)走低?！艾F在整體貸款利率都在下行，對于一些普惠小微企業(yè)我們還會另外補貼，貸款利率以‘3’開頭已經是常態(tài)。”日前，某股份制銀行成都分行的一位人士告訴記者，目前的貸款利率處于歷史低位，并有可能持續(xù)下行。

央行數據顯示，今年3月份，新發(fā)放企業(yè)貸款加權平均利率僅為3.96%，比上年同期低29個基點。其中，新發(fā)放普惠小微企業(yè)貸款利率為4.42%；新發(fā)放個人住房貸款利率為4.14%。

“銀行存款利率超過貸款利率，可能會給部分投資者鉆空子的機會?！比?60數字科技研究院分析師劉銀平表示，比如從銀行那里獲取的低息貸款沒有被用于投入實際經營，而是被拿去投資收益率更高的存款或理財產品，導致資金空轉。

但在實際操作中，此類行為的套利空間有限。招聯首席研究員董希淼告訴記者，利率較低的貸款往往為1年以內的短期貸款，而收益率較高的存款產品多為期限1年以上的中長期產品，套利在實際操作上較為困難。

上述操作存在諸多風險?！坝捎诿駹I銀行存款利率與大型商業(yè)銀行貸款利率之間倒掛較少，套利空間有限。而且如果在操作中違反相關法律法規(guī)或者合同約定，可能會面臨法律責任，影響個人征信，投資者要謹慎考慮?！蓖踉姀娬f。